La nouvelle banque préférée de Crypto minimise les liens avec une industrie qu’elle a adoptée

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Une petite banque de Pennsylvanie est devenue l’un des principaux partenaires de l’industrie de la cryptographie, quoique quelque peu réticente.

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Bancorp Inc. s’associe à des centaines d’entreprises d’actifs numériques, y compris de grandes bourses, des teneurs de marché et des émetteurs de pièces stables, selon des personnes connaissant le sujet. Il a attiré de nouveaux clients après l’effondrement de Silvergate Capital Corp. et Signature Bank, des prêteurs favorables à la cryptographie, laissant Customers Bank – la principale filiale de la société basée à West Reading – l’un des rares facilitateurs de transactions en dollars vers lesquels les entreprises de cryptographie pourraient se tourner.

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Le prêteur, classé 81e plus grande banque américaine en termes d’actifs, est désormais à l’avant-garde d’une industrie battue par des explosions, examinée par les régulateurs et évitée par les prêteurs traditionnels – un endroit très différent d’il y a près de deux ans, lorsque Bitcoin était à un record haut et les investisseurs s’entassaient. À l’époque, le directeur général de Customers Bank, Sam Sidhu, vantait les ambitions cryptographiques de son entreprise. Aujourd’hui, la banque impose un plafond aux dépôts liés à la cryptographie et Sidhu affirme que les actifs ne sont qu’un petit élément d’un plan plus large visant à développer les activités de paiement de la banque.

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Crypto « nous fournit un très bon cas d’utilisation pour prouver nos capacités technologiques » pour les paiements, a déclaré Sidhu dans une interview. Mais les clients « se concentreront sur les types d’industries qui nous génèrent des relations clients plus solides et plus profondes ».

La banque exploite une plate-forme de paiement qui permet aux clients crypto de transférer des dollars avec la même rapidité que la crypto – 24 heures sur 24, sept jours sur sept. Silvergate, qui a annoncé son intention de se retirer en mars, et Signature, saisie par les régulateurs le même mois, offraient des capacités similaires. Leurs fermetures – qui sont intervenues alors que les déposants ont retiré de l’argent aux petits prêteurs au milieu de la tourmente des banques régionales de cette année – ont laissé aux clients peu de concurrence pour fournir de tels services, a déclaré Frank Schiraldi, analyste de Piper Sandler.

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« Avec Signature et Silvergate fermant essentiellement leurs portes, ces soldes devaient aller quelque part », a-t-il déclaré. Customers Bank « semble vraiment être le dernier homme debout ».

L’attrait croissant de Customers Bank pour les entreprises de cryptographie a également été aidé par le fait qu’elle a esquivé la plus grande crise de l’industrie de l’année écoulée : l’implosion de l’échange FTX de Sam Bankman-Fried. Contrairement à Silvergate et Signature, Customers ne comptait pas son cabinet parmi ses clients.

Ainsi, lorsque les liens de FTX avec Silvergate et Signature, ainsi que la tourmente plus large des banques régionales, ont contribué à la disparition des deux prêteurs, les clients ont vu un afflux de nouveaux clients se précipiter pour ouvrir des comptes de remplacement.

Clients cryptographiques

Une partie de ces clients provenait du secteur de la cryptographie, ont déclaré les personnes connaissant le sujet, demandant à ne pas être identifiées en discutant d’informations privées. D’autres clients venaient des secteurs de la technologie, du capital-risque et du financement de fonds, et le personnel de la banque a travaillé 24 heures sur 24 alors qu’il réorientait les employés d’autres départements pour aider ces équipes avec la diligence raisonnable et le processus d’intégration des clients, ont déclaré les gens.

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« Nos gens ont créé une ligne d’usine où nous ouvrons des comptes à un paroxysme », a déclaré Sidhu dans une interview en mars, sans faire spécifiquement référence aux clients cryptographiques.

Mais maintenant, avec le marché de la cryptographie une ombre de lui-même, les clients minimisent ses liens avec une industrie qu’il a autrefois embrassée. La société a décidé de limiter les dépôts sur sa plate-forme de paiement en temps réel Customers Bank Instant Token, ou CBIT, qui s’adresse aux clients crypto, à un maximum de 15% de son total.

Les dépôts pour CBIT sont restés stables à environ 2,25 milliards de dollars américains à la fin du premier trimestre, ce qui représente 13 % de son total de 17,7 milliards de dollars américains. Ce montant est passé de 1,85 milliard de dollars américains à la mi-novembre à la suite de l’effondrement de FTX. Seule une petite partie des nouveaux dépôts que Customers Bank a reçus à la suite du tumulte bancaire régional provenait de nouveaux clients CBIT, a déclaré un porte-parole. La banque n’a aucun prêt à aucun client dans l’espace crypto.

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Sidhu souligne également que les principaux moteurs de dépôts au cours des trois derniers mois n’étaient pas des clients crypto mais des fonds de financement, de technologie et de capital-risque. Lors des récents appels aux résultats de la banque, la direction a cessé de parler de son activité de cryptographie. Une page Web offrant des informations sur la plateforme de paiement a été supprimée.

Cela n’a pas empêché la banque de faire affaire avec certains des plus grands noms de l’industrie. Circle Internet Financial, le géant du stablecoin qui émet des USD Coin, utilise la plate-forme de paiement des clients pour traiter les dollars américains associés à la création et au rachat de son stablecoin. Cela pousse à son tour de nombreux clients de Circle à rejoindre la plate-forme Customers, créant un soi-disant effet de réseau – plus il y a d’entreprises qui rejoignent la plate-forme, plus elle devient attrayante et utile.

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Parmi les autres clients de Customers figurent le plus grand échange cryptographique américain, Coinbase Global Inc., ainsi que l’émetteur de pièces stables Paxos Trust Co., la société de négoce GSR et les dépositaires Anchorage Digital et BitGo.

Super communauté

C’est une position remarquable pour une entreprise qui se présente comme une banque « super communautaire », avec son siège social à West Reading, Penn., un arrondissement à environ 100 kilomètres au nord-ouest de Philadelphie avec environ 4 500 personnes. Jay Sidhu – directeur général de la société mère Customers Bancorp et père de Sam Sidhu – a dirigé la poussée de la banque numérique pour Customers Bank, y compris, entre autres initiatives, un effort il y a environ deux ans pour attirer des clients crypto.

Jay Sidhu, 71 ans, a longtemps été opportuniste en période de troubles. Pendant la crise de l’épargne et des prêts aux États-Unis dans les années 1980, il dirigeait Sovereign Bancorp et développait l’entreprise en achetant des succursales bancaires en difficulté et en les redressant. En 2009, il est devenu directeur général de Customers Bank, connue à l’époque sous le nom de New Century Bank, un prêteur en difficulté avec seulement 250 millions de dollars d’actifs. Aujourd’hui, il dispose de plus de 21 milliards de dollars américains.

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En 2020, Customers Bank a embauché Sam Sidhu, qui travaillait alors dans le capital-investissement. Sam Sidhu, 39 ans, est devenu directeur général de Customers Bank à la mi-2021.

Lorsque la Silicon Valley Bank s’est effondrée en mars à la suite d’une ruée sur les dépôts, les clients ont exploré un accord pour tout ou partie du prêteur défaillant, a rapporté Bloomberg News ce mois-là. En juin, les clients ont acheté pour 631 millions de dollars américains de prêts de Signature Bank, acquérant les actifs avec une forte décote. Dans le cadre de l’accord, il a également ajouté près de 30 banquiers qui avaient travaillé sur le financement.

« Les gens les ont probablement regroupées en tant que banque communautaire, mais elles sont clairement très différentes », a déclaré Schiraldi de Piper Sandler. La société, a-t-il dit, s’est aventurée dans des entreprises dans lesquelles les grandes banques ont tendance à être.

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Attention régulateur

Le rôle plus important de Customers Bank en matière de cryptographie pourrait attirer une attention supplémentaire de la part des régulateurs, qui sévissent après avoir averti les banques plus tôt cette année des risques de faire affaire avec l’industrie, a déclaré Alma Angotti, partenaire de la société de conseil Guidehouse et ancien exécuteur aux États-Unis. Securities and Exchange Commission et Département du Trésor.

« Les régulateurs bancaires examineraient dans quelle mesure la banque contrôle le risque », a-t-elle déclaré. « Ont-ils la sophistication et le contrôle fort pour comprendre le risque d’une entreprise de cryptographie particulière? »

Les clients estiment avoir mis en place des mesures pour gérer les risques. D’une part, la banque détient des dépôts CBIT en devise américaine, au lieu de les investir dans des titres ou des prêts, ce qui lui permet de répondre rapidement à toute demande de retrait.

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Les clients répartissent également d’importants dépôts entre plusieurs banques, un service appelé balayage de trésorerie assuré qui est devenu plus courant depuis le début du bouleversement des banques régionales. L’approche aide ses déposants à maximiser la couverture de la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC), compte tenu du plafond standard de 250 000 USD sur les dépôts assurés par la FDIC.

Des représentants de la FDIC, de la Réserve fédérale et du Bureau du contrôleur de la monnaie ont refusé de commenter les activités de cryptographie de Customers Bank.

Même avec l’intensification des clients, le problème bancaire de l’industrie de la cryptographie persiste, en particulier pour les acteurs moins établis, a déclaré Diogo Monica, co-fondateur d’Anchorage Digital, un dépositaire de crypto.

« J’espère vraiment qu’il y a plus d’alternatives », a-t-il dit, « et qu’il y a plus de banques fiduciaires qui prennent en charge les lecteurs de crypto ».

— avec l’aide de Katanga Johnson et Bre Bradham.

Bloomberg.com

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