La montée en puissance de Starbucks s’ajoute au nombre croissant de victoires d’Elliott auprès des activistes

Contenu de l’article

Ajoutez la meilleure hausse boursière de l’histoire de Starbucks Corp. au nombre croissant de rendements juteux d’Elliott Investment Management LP dans les entreprises ciblées par la société activiste.

Les actions de la chaîne de café ont bondi de 25 % mardi, ajoutant plus de 20 milliards de dollars à la valeur marchande, après que la société a évincé son directeur général et débauché Brian Niccol de Chipotle Mexican Grill Inc.

Contenu de l’article

Ce bond marque la dernière victoire en date pour la société d’investissement multi-stratégies de Paul Singer, connue pour accumuler des participations dans des entreprises en difficulté et pour faire pression en faveur de changements de direction et de stratégie afin d’accroître la valeur actionnariale.

Depuis 2020, Elliott a déjà atteint plus de 70 cibles. Environ 95 % d’entre elles ont vu leurs actions gagner le jour où il a été révélé que l’activiste avait pris une participation, avec un rendement moyen d’environ 6 %, selon les données compilées par Bloomberg. Starbucks a progressé de près de 7 % le jour où les premières informations selon lesquelles Elliott était un actionnaire important ont fait surface.

Contenu de l’article

Les mêmes données ont montré que deux tiers des cibles ont maintenu leur avance un an après la révélation de la participation d’Elliott, celles-ci ayant enregistré un gain moyen de 37 %. Un porte-parole d’Elliott a refusé de commenter.

Bien qu’Elliott n’ait pas publiquement présenté ses demandes à Starbucks, bon nombre de ses cibles ont changé de direction après l’implication de l’entreprise. Elliott a qualifié le remaniement du PDG de Starbucks de « pas en avant transformateur » pour l’entreprise. Starbucks discutait d’un accord avec Elliott qui donnerait à l’investisseur activiste une représentation au conseil d’administration, a rapporté Bloomberg News lundi.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Elliott a également intensifié ses efforts pour forcer un redressement chez Southwest Airlines Co., en poursuivant son projet de remaniement du conseil d’administration de la compagnie. Les actions de Southwest n’ont guère changé à la suite de cette nouvelle, mais lorsqu’Elliott a révélé publiquement une participation importante dans le groupe en juin, le cours de l’action a bondi de 7 %.

Voici où en sont les autres investissements majeurs de l’entreprise :

Goodyear

Les actions de Goodyear Tire & Rubber Co. ont bondi de 21 % en mai 2023, soit la plus forte hausse depuis au moins 1980 à l’époque, lorsqu’Elliott avait déclaré avoir accumulé une participation de 10 % dans le fabricant de pneus.

Depuis, l’entreprise a changé de directeur général et d’autres membres de la direction à la suite d’une campagne de pression menée par Elliott. L’action était en hausse d’environ 11 % un an après que la prise de participation de l’activiste a été rendue publique.

SoftBank

SoftBank Group Corp. a bondi lorsque la nouvelle a éclaté en février 2022 selon laquelle Elliott avait acquis une participation dans la société, s’était engagé en privé avec la direction de l’entreprise et travaillait sur des solutions pour l’aider à réduire sa décote par rapport à sa valeur intrinsèque.

L’entreprise a prévu un rachat de 4,8 milliards de dollars à la demande d’Elliott, et a même discuté d’une sortie de la bourse avec l’investisseur. Des rapports en août 2022 selon lesquels Elliott avait réduit la quasi-totalité de sa participation dans SoftBank ont ​​fait chuter les actions.

Contenu de l’article

Gazouillement

Début 2020, Bloomberg a rapporté qu’Elliott avait pris une participation importante dans Twitter Inc. et prévoyait de faire pression pour des changements au sein de la société de médias sociaux, désormais appelée X Corp. Plus tard dans l’année, Elliott et la société de capital-investissement Silver Lake Technology Management LLC ont conclu un accord avec Twitter selon lequel la société nommerait trois nouveaux administrateurs à son conseil d’administration et créerait un comité pour examiner son leadership et sa gouvernance.

L’un de ces sièges au conseil d’administration est revenu à Jesse Cohn, associé directeur d’Elliott. Les documents déposés montrent qu’Elliott avait quitté sa participation dans Twitter à la fin du mois de juin 2022. Elon Musk a acheté la société en avril 2022.

Western Digital

Elliott a appelé Western Digital Corp. à séparer son activité flash et à procéder à un examen stratégique complet en mai 2022 et a offert 1 milliard de dollars américains en capital supplémentaire pour faciliter la séparation.

En janvier 2023, Elliott et Apollo Global Management Inc. ont mené l’achat d’actions privilégiées convertibles de Western Digital pour 900 millions de dollars. Dans le même temps, Western Digital et Elliott ont révisé une lettre d’accord de juin 2022 pour offrir à l’activiste un siège au conseil d’administration sous certaines conditions.

Contenu de l’article

L’action est en hausse d’environ 17 % depuis le début de l’année, après avoir gagné 66 % en 2023, sa meilleure année depuis 2019.

Catalent

Les actions de Catalent Inc. ont augmenté lorsqu’elle a annoncé en août 2023 qu’elle ajouterait quatre nouveaux membres à son conseil d’administration et entreprendrait un examen stratégique dans le cadre d’un règlement avec Elliott.

L’entreprise a connu des difficultés après avoir connu un boom pandémique en raison de ses partenariats avec les fabricants de vaccins contre la COVID-19. L’action de Catalent a augmenté de plus de 30 % cette année.

Etsy

Les actions d’Etsy Inc. ont bondi de 9,1 % en février, leur meilleur jour depuis environ six mois, lorsqu’Elliott a déclaré avoir acquis une participation de 13 % dans la place de marché en ligne, ce qui en fait le plus grand actionnaire de la société à l’époque, selon les données compilées par Bloomberg.

Les actions restent néanmoins sous pression. Le titre a chuté d’environ 35 % cette année après avoir chuté de 32 % en 2023.

Cubique

Les actions de Cubic Corp. ont bondi de plus de 30 % lorsque la société a annoncé qu’Elliott – qui avait pris une participation – et un partenaire de capital-investissement étaient intéressés par l’achat de la société en septembre 2020.

Elliott et Veritas Capital Fund Management LLC ont proposé d’acheter Cubic pour 71 $ US par action, soit une valeur nette de 2,21 milliards de dollars US, en février suivant.

Contenu de l’article

Finalement, la société a accepté une offre révisée d’Elliott après que son offre initiale ait été dépassée par celle de Singapore Technologies Engineering Ltd., qui a offert 2,41 milliards de dollars pour acheter la société en mars 2021.

Stockage public

Elliott avait pris une participation dans Public Storage et nommé six administrateurs à son conseil d’administration en décembre 2020. En janvier 2021, la société a ajouté deux nouveaux membres au conseil d’administration et a créé un comité consultatif axé sur sa stratégie et sa croissance à long terme.

Elliott a cédé la majeure partie de sa participation dans la société, selon un dossier déposé en février 2022.

Bloomberg.com

Contenu de l’article