La mesure de la valeur énergétique du Bitcoin place la « juste valeur » du BTC à 47 000 $ — Analyste

Le prix du Bitcoin se négocie dans une fourchette frustrante et étroite entre 25 500 $ et 26 500 $, laissant les traders incertains de la prochaine direction que pourrait prendre l’actif.

Cependant, Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments, estime que le prix actuel du Bitcoin (BTC) présente une opportunité d’achat à long terme à faible risque. Le point de vue d’Edwards est basé sur le coût de production et la valeur énergétique du Bitcoin.

La théorie de la valeur énergétique de Capriole Investments donne un prix juste de 47 200 $, et Edwards a réitéré sa position haussière en affirmant que le coût de production de Bitcoin donne une estimation du prix plancher d’environ 23 000 $ avec un taux de réussite de 100 %.

L’opération présente un rapport risque-récompense de 1:5, avec la possibilité d’objectifs de prix encore plus élevés, mais Edwards a ajouté qu’elle repose sur l’hypothèse que la hausse des prix « s’arrêterait à la juste valeur, ce qui n’a jamais été le cas ».

Mon graphique Bitcoin préféré en ce moment. La distance relative entre le prix du Bitcoin, le prix plancher historique (Bitcoin Electrical Cost) et la juste valeur (Bitcoin Energy Value). Il s’agit d’un rapport risque-récompense de 5 : 1 en supposant qu’il n’y ait pas de battage publicitaire et que le prix s’arrêterait à la juste valeur, ce qui n’a jamais été le cas. pic.twitter.com/J2yuGcNX9q

– Charles Edwards (@caprioleio) 7 septembre 2023

Théorie de la valeur énergétique haussière

Édouard proposé Théorie de la valeur énergétique du Bitcoin en décembre 2019. Selon cette théorie, la juste valeur du Bitcoin peut être estimée par la quantité d’énergie nécessaire pour le produire.

Le modèle suppose que plus un travail est consacré à quelque chose, plus celui-ci a de la valeur.

En 2023, la quantité d’énergie dépensée dans le minage de Bitcoin a augmenté à mesure que les sociétés minières ont augmenté leur capacité et leur part du taux de hachage avec l’installation de nouveaux ASIC et en se préparant à la réduction de moitié en avril 2024.

Selon Edwards, la valeur énergétique du Bitcoin reflète sa juste valeur.

La valeur énergétique du Bitcoin a montré une forte corrélation avec le prix au comptant du Bitcoin, ce qui suggère que la théorie est au moins quelque peu valide. Il y a cependant quelques réserves à cette théorie.

L’une des limites est que la valeur énergétique du Bitcoin n’est pas toujours exacte. En effet, l’efficacité énergétique de l’exploitation minière peut varier au fil du temps.

En rapport: L’indice de consommation d’électricité de Cambridge Bitcoin a été mis à jour pour refléter la distribution du matériel et l’augmentation du taux de hachage.

De plus, la théorie ne prend pas en compte d’autres facteurs pouvant affecter le prix du Bitcoin, tels que la demande et l’offre actuelles du marché et les mesures prises par les mineurs avant la réduction de moitié l’année prochaine.

Bitcoin semble prêt à subir de nouveaux inconvénients

Les données de liquidité spot de Bitcoin sur Binance indiquent que les acheteurs envisagent un support au niveau de 24 600 $. Cependant, la dynamique haussière semble s’estomper alors que la plupart des traders se rassemblent autour des plus bas niveaux annuels et espèrent que ceux-ci se maintiendront.

Les niveaux de liquidation des commandes à terme de CoinGlass montrent que les acheteurs s’attendent à une baisse à 24 600 $, avec des liquidations plus petites s’étendant jusqu’à 23 000 $.

Notamment, la fourchette de prix comprise entre 25 000 $ et 25 500 $ comporte les ordres les plus exploités dans des volumes considérablement élevés, ce qui en fait des cibles privilégiées pour les traders.

Si le prix descend jusqu’au niveau de 23 000 $, la conviction de l’acheteur sera mise à l’épreuve. Une baisse en dessous de 23 000 $ viserait les niveaux de 21 451 $ et 19 549 $ à partir de 2022.