Le Congrès américain a adopté le CHIPS and Science Act (s’ouvre dans un nouvel onglet). Le paquet, d’une valeur de 280 milliards de dollars, comprend 52 milliards de dollars de subventions pour inciter les entreprises à fabriquer des semi-conducteurs aux États-Unis. Il comprend également 200 milliards de dollars pour la recherche dans des domaines scientifiques de pointe, notamment l’informatique quantique, l’IA et la robotique.
Le projet de loi a été adopté avec un soutien bipartisan au Sénat avec un vote de 64 contre 33, et a été approuvé par la Chambre avec un vote de 243 contre 187. Son objectif ultime est de restaurer le leadership technologique américain, non seulement pour des raisons commerciales, mais aussi plus larges. raisons stratégiques, y compris la réduction de la dépendance à l’égard de la fabrication en Asie.
Ne vous méprenez pas, la technologie avancée de fabrication de puces est une course aux armements. Les États-Unis conservent un avantage sur la Chine en matière de technologie de fabrication de puces, et ce projet de loi vise à le maintenir ainsi. Les applications militaires seront au premier plan des préoccupations du gouvernement américain. Des choses comme les missiles, les drones, l’intelligence du signal et les communications reposent toutes sur une technologie de fabrication de puces avancée, et les pays veulent évidemment garder leurs secrets technologiques en interne.
Deux sociétés avec des installations basées aux États-Unis comprennent Intel et Micron (s’ouvre dans un nouvel onglet). Micron a déjà annoncé ses plans (s’ouvre dans un nouvel onglet) d’investir 150 milliards de dollars dans la recherche, le développement et la fabrication aux États-Unis. Il a fait pression sur le Congrès pour qu’il adopte le projet de loi afin qu’il puisse aller de l’avant avec ses plans.
Cette injection de fonds arrivera au bon moment pour Intel. La semaine dernière, la société a annoncé une baisse de 17 % de ses revenus d’une année sur l’autre (s’ouvre dans un nouvel onglet), entraînant une rare perte. Bien que cela soit dû en partie au ralentissement économique plus large et aux stocks excédentaires, il a également dépensé beaucoup. La frénésie des dépenses en capital d’Intel visait à accroître sa capacité de production, y compris un plan de construction de deux nouvelles usines dans l’Ohio (s’ouvre dans un nouvel onglet). Sans aucun doute, il visera à utiliser une partie de ces 52 milliards de dollars pour accélérer ce plan.
Qu’est-ce que tout cela signifie pour nous ? A court terme, pas grand chose. Il faut des années pour passer de la planification à la mise en chantier, à l’équipement des outils, à la production et enfin aux produits sur les étagères. Nous savons tous à quel point les problèmes d’approvisionnement ont créé des prix de GPU ridicules et les consoles restent difficiles à acheter (s’ouvre dans un nouvel onglet). Ces problèmes fondamentaux subsisteront à court et à moyen terme.
Dans les années à venir, une fabrication plus diversifiée avec plus de capacité devrait atténuer ces problèmes. Des sociétés comme Samsung et TSMC construisent également de nouvelles installations dans le monde, y compris aux États-Unis. (s’ouvre dans un nouvel onglet). Pourrions-nous réellement voir une offre excédentaire dans les années à venir ?
Les problèmes d’approvisionnement en semi-conducteurs devraient persister, surtout si les relations entre la Chine et Taïwan se détériorent davantage. Un arrêt de l’industrie taïwanaise serait catastrophique pour l’économie mondiale. Il y a des problèmes d’inflation à craindre et les perturbations causées par la guerre en Ukraine (s’ouvre dans un nouvel onglet) aussi.
La loi CHIPS ne changera pas le statu quo du jour au lendemain, mais c’est une étape importante sur la voie d’une industrie mondiale des semi-conducteurs plus diversifiée. TSMC pourrait faire de bons jetons, mais stratégiquement, il est dans une position intenable. La loi CHIPS contribuera-t-elle à réduire la dépendance à l’égard de la fabrication basée en Asie ? Ou est-ce un peu plus qu’un document d’entreprise ? Seul le temps nous le dira.