Comme pour beaucoup de choses dans la vie, les événements ne sont pas cloisonnés. Lorsqu’un événement ou une action quelconque se produit, planifié ou non, il provoque des changements et des réactions aux composants environnants. Pensez à une pierre jetée dans un étang créant des ondulations dans l’eau tout en modifiant l’environnement aquatique sous la surface. Cette école de pensée peut également être appliquée à la fusion Ethereum.
La blockchain Ethereum, avec sa pièce native Ether (ETH), est un pilier de l’industrie des actifs cryptographiques – une industrie qui est devenue de plus en plus courante d’année en année. Ether est le deuxième altcoin le plus populaire, avec des personnes recherchant « Ethereum » sur Google en moyenne 2,1 millions de fois par mois. L’ETH a atteint une valeur de plus de 100 milliards de dollars en termes de capitalisation boursière, la blockchain Ethereum servant de choix commun aux développeurs créant des applications décentralisées (DApps). Dans une enquête menée par l’échange cryptographique Bybit, Ether est la deuxième alternative la plus connue au Bitcoin (BTC), avec un adulte américain sur six déclarant le connaître (15,4%).
La fusion Ethereum, ou simplement la fusion, modifie fondamentalement la blockchain Ethereum dans la poursuite d’une plus grande évolutivité et sécurité tout en nécessitant moins de consommation d’énergie. Cette décision peut avoir des effets d’entraînement sur l’ensemble de l’industrie de la cryptographie.
Qu’est-ce que la fusion ?
La fusion fait partie d’une transition pluriannuelle pour la blockchain Ethereum, parfois appelée Ethereum 2.0. Cette transition plus large vise essentiellement à faire évoluer la blockchain Ethereum. Le point de départ officiel de la transition du réseau a eu lieu fin 2020 avec le lancement de Beacon Chain, une version de preuve de participation (PoS) d’Ethereum, bien que la principale blockchain de preuve de travail (PoW) d’Ethereum ait également continué à fonctionner.
Prévue pour le 15 septembre, la fusion représente essentiellement la fin de la chaîne PoW, tous les efforts et l’attention futurs étant concentrés sur la chaîne PoS. PoW vs PoS est un débat de longue date dans le secteur de la crypto et de la blockchain. Parmi le mélange d’arguments, on trouve les blockchains PoS nécessitant moins d’énergie que les réseaux PoW.
À quoi ressemble Ethereum (et la crypto plus largement) après la fusion ?
Après la fusion, Ethereum sera une blockchain PoS, la chaîne PoW devenant une chose du passé. Une bombe de difficulté réduira les récompenses minières, rendant l’exploitation minière sur la chaîne peu attrayante. Des discussions ont eu lieu concernant les mineurs résistant au changement et continuant avec une version (ou des versions) PoW fourchue d’Ethereum, mais la principale blockchain d’Ethereum sera celle du PoS sans les mineurs.
Après la fusion, Ethereum fera appel à des validateurs au lieu de mineurs pour exécuter la blockchain. Les validateurs doivent verrouiller 32 ETH pour prendre en charge la fonction de la blockchain tout en gagnant des récompenses pour cela. D’autres méthodes existent également pour contribuer au réseau via le staking, comme les services proposés par les échanges cryptographiques.
La fusion n’est pas la fin du voyage de transition plus large d’Ethereum. L’événement marque un peu plus de la moitié de la transition d’Ethereum – 55% du chemin vers l’achèvement pour être précis, selon le co-fondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin. Le sharding est le prochain objectif majeur d’Ethereum, qui vise à améliorer l’évolutivité en segmentant la blockchain en portions parallèles.
Il y a quelques idées fausses sur la fusion
Certaines idées fausses courantes ont circulé autour de la fusion. D’une part, certaines personnes pensaient qu’Ethereum deviendrait comme par magie plus rapide et aurait des frais de transaction nettement inférieurs. Mais cela ne devrait pas se produire tout de suite.
De même, certains se sont demandé si la fusion entraînerait un flot d’ETH non jalonnés sur le marché. Ce n’est pas le cas non plus. En réalité, l’ETH jalonné restera verrouillé jusqu’à la mise à niveau de Shanghai, prévue pour 2023.
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Troisièmement, certains observateurs ont suggéré que l’action des prix sera plus facile à prévoir, informant que la valeur de l’ETH augmentera en raison de la mise à niveau ou affirmant qu’elle deviendra un événement «vendre les nouvelles» qui entraînera une baisse des prix. Cette tactique joue sur la psychologie du marché. Si tout le monde est enthousiasmé par un événement à venir, le prix de l’actif connexe pourrait grimper jusqu’à l’événement. Ensuite, lorsque l’événement se produit, les prix peuvent chuter car l’événement est anti-climatique et incapable de répondre au battage médiatique et aux attentes.
Comme pour de nombreux événements dans le domaine de la cryptographie, les commerçants cherchent à capitaliser sur des prédictions concurrentes. Un joker, cependant, est la baisse des prix que le marché de la cryptographie a déjà subie, ce qui rend plus difficile toute prédiction avec certitude.
Stratégies de négociation possibles pour la fusion
Si vous cherchez à capitaliser sur le sentiment haussier des investisseurs avant la fusion, il y a lieu de justifier la détention d’ETH réguliers, également connus sous le nom de « spot ». Si vos fonds d’investissement sont suffisamment importants, vous pourriez même envisager de détenir les 32 ETH nécessaires pour devenir un validateur du réseau, gagnant environ 4% d’intérêt par an. Ce nombre devrait atteindre environ 7 % après la fusion.
Si le prix n’augmente pas assez rapidement pour que vous obteniez un rendement de 1 000 % cette année, vos actifs continueront au moins à travailler pour vous pendant le marasme du marché. (N’oubliez pas que votre 32 ETH restera verrouillé jusqu’à la mise à niveau de Shanghai en 2023.)
Comme deuxième stratégie – si vous cherchez à couvrir votre sac d’ETH au comptant – vous voudrez peut-être envisager de consacrer une plus petite partie de votre portefeuille à une position courte en utilisant des contrats à terme. Selon la façon dont vous « synchronisez le marché », ce petit pourcentage de votre portefeuille pourrait suffire à compenser les pertes à court terme que vous subissez sur vos avoirs au comptant. Si le marché monte, à l’inverse, vous risquez de perdre la somme que vous pariez sur les contrats à terme. Mais votre portefeuille au comptant peut être suffisant pour couvrir ces pertes – si vous choisissez de vendre.
Une troisième alternative, compte tenu de la volatilité du marché, consiste à «s’asseoir» dans des pièces stables. Il s’agit d’une approche raisonnable si vous ne vous sentez pas très confiant dans la direction que le marché pourrait prendre ensuite. Quand il éclatera enfin – ce qui arrivera – vous pouvez essayer de capitaliser sur le mouvement extrême. Si le prix de l’ETH redescend à 880 $ – qu’il a atteint en juin – vous voudrez peut-être aller longtemps. Ou s’il explose à des hauteurs obscènes, vous pouvez choisir d’être court.
Quoi que vous choisissiez, gardez à l’esprit que la majorité des traders actifs perdent la majeure partie de leur argent. Votre chance la plus probable de réussir est de choisir un prix, de faire votre achat et de l’oublier jusqu’au retour des conditions favorables du marché.
Vérifiez si votre échange centralisé rendra accessible l’ETH parachuté
Les échanges centralisés diffèrent dans la façon dont ils gèrent la fusion. La décision que la plupart des utilisateurs voudront probablement garder à l’œil est de savoir si leurs échanges choisis choisissent de leur donner leur Ethereum « largué ».
Plus précisément, si certains participants à la blockchain continuent d’exploiter la chaîne de preuve de travail, les détenteurs d’Ethereum auront soudainement deux versions de leurs jetons ETH – une sur la chaîne de preuve de participation et une sur la preuve de travail. Certains échanges, tels que Bybit, ont déclaré qu’ils offriraient un support pour les deux chaînes, permettant aux utilisateurs de vendre ou de retirer leurs jetons. D’autres, dont Coinbase et Binance, ont refusé de prendre le même engagement. (Et bien sûr, les utilisateurs peuvent également s’assurer qu’ils pourront accéder à leur ETH en le conservant dans leurs propres portefeuilles en libre-service.)
Conserver les jetons dans des protocoles financiers compliqués pourrait également empêcher la blockchain de reconnaître les avoirs en ETH. Cela inclut les protocoles de prêt et les pools de liquidités. Les utilisateurs peuvent vouloir retirer leur ETH de ces protocoles quelques jours avant la fusion s’ils veulent s’assurer que leurs avoirs sont reconnus.
Un autre problème dont il faut être conscient est le temps d’arrêt pendant la fusion. Les échanges prévoient principalement de désactiver les dépôts et les retraits d’ETH et de jetons sur sa blockchain – connue sous le nom de jetons ERC-20 – à partir du 14 septembre. La plupart prévoient de réactiver ces activités d’ici le 16 septembre, bien que la date puisse changer en cas de problèmes techniques imprévus.
Les utilisateurs de DApp en bénéficieront également
L’industrie de la crypto et de la blockchain est un espace largement interconnecté. Ethereum lui-même héberge près de 3 000 DApps sur sa blockchain au moment de la publication, selon State of the DApps. Un exemple de l’impact significatif d’Ethereum sur le secteur global de la cryptographie peut être vu en regardant en arrière les frais élevés d’Ethereum présents en 2021, qui ont peut-être dissuadé certains utilisateurs de DApp.
Les utilisateurs de DApp, les transacteurs ETH et bien d’autres pourraient être affectés par la fusion, mais plus encore dans le cadre du schéma plus vaste du mouvement Ethereum 2.0. La fusion en elle-même fait partie de la transition plus large d’Ethereum, qui vise finalement à accroître la sécurité et l’évolutivité avec une consommation d’énergie réduite. La fusion devrait avoir un impact significatif sur l’énergie nécessaire pour faire fonctionner la blockchain Ethereum tout en fonctionnant légèrement plus rapidement, mais d’autres avantages peuvent prendre plus de temps dans le cadre de la transition plus large, semble-t-il.
L’ETH n’a pas d’approvisionnement maximal en pièces, bien qu’il ait un plafond sur les nouveaux ETH créés chaque année. La proposition d’amélioration d’Ethereum 1559 a mis en place un mécanisme de gravure d’ETH basé sur les transactions, bien que la blockchain Ethereum produise également de nouveaux ETH. La fusion réduira la quantité de nouveaux ETH créés chaque année, affectant potentiellement l’activité des prix de l’actif sur le marché.
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