La Fed admet avoir échoué dans son évaluation cinglante de l’effondrement de la Silicon Valley Bank

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La Réserve fédérale a publié vendredi une évaluation détaillée et cinglante de son incapacité à identifier les problèmes et à faire pression pour des correctifs à la Silicon Valley Bank avant l’effondrement du prêteur américain, et a promis une surveillance plus stricte et des règles plus strictes pour les banques.

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Dans ce que le vice-président chargé de la supervision de la Fed, Michael Barr, a qualifié d’examen « inflexible » de la supervision de SVB par la banque centrale américaine, la Fed a déclaré que sa surveillance de la banque basée à Santa Clara, en Californie, était inadéquate et que les normes réglementaires étaient trop faibles.

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« L’échec de SVB démontre qu’il existe des faiblesses dans la réglementation et la supervision qui doivent être corrigées », a déclaré Barr dans une lettre accompagnant un rapport de 114 pages complété par des documents confidentiels qui ne sont généralement pas rendus publics.

Bien que ce soit la propre mauvaise gestion des risques de base par la banque régionale qui soit à l’origine de la chute de SVB, a déclaré la Fed, les superviseurs de SVB n’ont pas pleinement apprécié les problèmes, retardant leurs réponses pour recueillir davantage de preuves alors même que les faiblesses s’accumulaient, et n’ont pas correctement escalader certaines lacunes lorsqu’elles ont été identifiées.

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Au moment de son échec, SVB avait 31 citations non adressées sur sa sécurité et sa solidité, le triple de ce que ses pairs du secteur bancaire avaient, selon le rapport.

Un changement particulièrement efficace que la Fed pourrait apporter à la supervision serait de mettre rapidement en place des mesures d’atténuation en réponse à de graves problèmes de capital, de liquidité ou de gestion, a déclaré un haut responsable de la Fed.

L’augmentation des exigences de capital et de liquidité aurait également renforcé la résilience de SVB, a ajouté la Fed. Barr a déclaré qu’à la suite de l’échec, la banque centrale réexaminera la façon dont elle supervise et réglemente le risque de liquidité, en commençant par les risques des dépôts non assurés.

Les régulateurs ont fermé SVB le 10 mars après que les clients ont retiré 42 milliards de dollars la veille et mis en file d’attente des demandes pour 100 milliards de dollars supplémentaires le lendemain matin.

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La course historique a déclenché des sorties massives de dépôts dans d’autres banques régionales qui présentaient des faiblesses similaires, y compris une grande proportion de dépôts non assurés et d’importants avoirs de titres à long terme qui avaient perdu de la valeur marchande alors que la Fed augmentait les taux d’intérêt à court terme.

Signature Bank, basée à New York, a fait faillite deux jours plus tard – la Federal Deposit Insurance Corporation doit publier son examen de cet effondrement plus tard vendredi – et la Fed et d’autres autorités gouvernementales américaines ont pris des mesures pour éviter une crise de confiance émergente dans le secteur bancaire. avec un programme de financement d’urgence pour des banques par ailleurs saines sous une pression soudaine, et des garanties sur tous les dépôts des deux banques.

Les effectifs d’encadrement ont diminué

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Avant le double échec de mars, les régulateurs bancaires avaient concentré l’essentiel de leur puissance de contrôle sur les très grandes banques américaines considérées comme essentielles à la stabilité financière.

La prise de conscience que les petites banques sont capables non seulement de provoquer des turbulences dans le système financier au sens large, mais de le faire à une telle vitesse a forcé à repenser.

« La contagion de l’échec de SVB a menacé la capacité d’un plus large éventail de banques à fournir des services financiers et l’accès au crédit pour les particuliers, les familles et les entreprises », a déclaré Barr. « Les faiblesses de la supervision et de la réglementation doivent être corrigées. »

Dans son rapport, la Fed a déclaré qu’entre 2018 et 2021, ses pratiques de surveillance avaient changé et que l’on s’attendait de plus en plus à ce que les superviseurs accumulent davantage de preuves avant d’envisager d’agir. Le personnel interrogé dans le cadre de l’examen de la Fed a fait état de pressions au cours de cette période pour réduire les charges pesant sur les entreprises et faire preuve d’une procédure régulière, selon le rapport.

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Barr a signalé dans sa lettre vendredi que cette situation allait changer. « Nous devons développer une culture qui permet aux superviseurs d’agir face à l’incertitude », a-t-il déclaré.

Entre 2016 et 2022, alors que les actifs du secteur bancaire ont augmenté de 37%, les effectifs de supervision de la Fed ont diminué de 3%, selon le rapport.

Au fur et à mesure que SVB grandissait, la Fed n’a pas intensifié son jeu de surveillance assez rapidement, a montré le rapport, permettant aux faiblesses de s’aggraver alors que les dirigeants les laissaient sans réponse, même après que le personnel a finalement abaissé la note confidentielle de la banque à « pas bien géré ».

La Fed envisage de lier la rémunération des dirigeants à la résolution des problèmes des banques désignées comme déficientes en matière de gestion afin d’attirer l’attention des dirigeants sur ces problèmes, a déclaré un haut responsable de la Fed lors d’un briefing.

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Une chose que le rapport n’a pas fait était de blâmer la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, avec un haut responsable de la Fed déclarant aux journalistes que les présidents régionaux des banques fédérales ne s’engagent pas ou n’ont pas la responsabilité de la surveillance quotidienne des banques. dans leurs régions.

Alors que les retombées des échecs de SVB et de Signature ont ralenti, certaines entreprises en ressentent encore les effets, la First Republic Bank, basée à San Francisco, luttant pour sa survie après avoir signalé plus tôt cette semaine que ses sorties de dépôts après l’effondrement de SVB et de Signature dépassaient 100 USD. milliard.

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