La direction que prendront, selon vous, les prix du pétrole peut dépendre des articles que vous lisez.

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Nous vivons dans un monde d’histoires, mais lorsqu’il s’agit d’investir, elles peuvent parfois faire bouger les marchés et finir mal pour les investisseurs.

Nous vivons actuellement cette situation avec des récits contradictoires sur l’avenir du pétrole.

Ce n’est pas le seul récit entendu par les investisseurs. Regardez le battage médiatique autour des startups technologiques qui a abouti à l’éclatement de la bulle Internet des années 1990 au début des années 2000. Ou encore l’histoire du pic d’offre de pétrole au début des années 2000, qui indiquait à tort que l’offre de pétrole était en déclin. Ou encore le battage médiatique sur l’intelligence artificielle qui alimente actuellement les marchés boursiers.

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Le problème est que ces récits ne se matérialisent pas avec la fin attendue – cela peut se terminer par une ruine pour ceux qui ne parviennent pas à trouver le bon timing pour la sortie.

Et si un récit qui s’avère erroné prend de l’ampleur dans les médias, cela peut entraîner des mouvements majeurs sur une action ou même sur un segment entier du marché.

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Nous semblons vivre un moment comme celui-là, les récents événements sur les marchés pétroliers alimentant les discours contradictoires sur la faiblesse de la Chine, les problèmes de l’OPEP, le chaos au Moyen-Orient et les effets de tout cela sur les prix du pétrole.

Fin septembre, la Chine a annoncé un important programme de relance, ce qui a fait monter en flèche son marché boursier. Avant que cette décision n’ait eu le temps d’avoir un impact sur les prix du pétrole, elle a été suivie d’une Article du Financial Timesfaisant allusion aux problèmes de l’OPEP et au cartel qui pourrait abandonner ses objectifs en matière de prix du pétrole.

Cela est problématique car l’un des principaux problèmes qui pèsent sur les marchés pétroliers est la faiblesse économique de la Chine, à laquelle le gouvernement chinois fait face avec une injection de relance de la taille d’un bazooka de 114 milliards de dollars. Pour donner une idée de son ampleur, le plan de relance total de la Chine est estimé à environ 1,07 billion de dollars américains cette année, soit l’équivalent de 6 pour cent du PIB du pays en 2024. Et pourtant, il semble que soudainement, cette grande composante du discours baissier ne n’a plus d’importance, l’accent étant une fois de plus mis sur les difficultés de l’OPEP.

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Puis, une semaine plus tard, l’Iran – l’un des plus grands producteurs de pétrole au monde – a attaqué Israël avec 180 missiles et Israël a répondu en annonçant qu’il envisageait d’attaquer des plates-formes pétrolières et des sites nucléaires iraniens. Les prix du pétrole ont augmenté mais ont rapidement restitué tous ces gains sur un autre article sur le thème de l’OPEP, cette fois. par le Wall Street Journal. Cet article cite des sources anonymes affirmant que l’Arabie Saoudite a averti que les prix du pétrole chuteraient à 50 dollars le baril si les membres de l’OPEP ne respectaient pas les réductions de production convenues.

L’OPEP a immédiatement répondu sur X, affirmant que cet article du WSJ était « entièrement fabriqué ». Mais il était trop tard, car le mal était déjà fait, les algorithmes ayant rapidement déclenché une vente massive des prix mondiaux du pétrole.

Nous avons examiné à qui ces récits pourraient bénéficier.

Le gouvernement américain actuel a beaucoup à gagner en maintenant les prix du pétrole à un niveau bas, car cela a un impact sur les consommateurs et sur l’accessibilité financière. Des élections auront lieu dans un mois et une baisse des prix du pétrole serait un énorme avantage pour l’électeur moyen.

Bjarne Schieldrop, analyste en chef des matières premières au sein de la société suédoise SEB Research, le résume parfaitement dans le Telegraph lorsqu’il déclare : « De plus en plus d’Américains vivent au jour le jour, à la marge. S’ils doivent soudainement dépenser de l’argent supplémentaire pour acheter de l’essence, ils seront extrêmement blessés. Et vous ne pouvez pas y prendre le bus, vous devez utiliser votre voiture. Ce sera négatif pour (la candidate à la présidentielle Kamala) Harris.

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Cependant, ce qui est étrange dans tout cela, c’est qu’Israël ne se soucie pas vraiment des élections américaines, ni des histoires sur l’OPEP.

Schieldrop poursuit : « Il est peu probable que les États-Unis aient une grande influence sur les prochaines étapes du conflit par Israël. Israël n’écoute pas du tout les États-Unis.

C’est la réalité à laquelle prennent conscience quelques spéculateurs courageux, certains pariant même sur un retour à 100 dollars du pétrole.

Léon Tolstoï, l’un des auteurs les plus grands et les plus influents de tous les temps, a déclaré que « les deux guerriers les plus puissants sont la patience et le temps ». Ainsi, même s’il peut y avoir une influence à court terme d’un certain récit, à plus long terme, on assiste à un retour à la vérité et aux fondamentaux sous-jacents.

Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc., opérant sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une société d’investissement privée et institutionnelle spécialisée dans les portefeuilles discrétionnaires à gestion des risques, l’audit/la surveillance des investissements et les services avancés en matière de fiscalité, de succession et de gestion des risques. planification patrimoniale. Les opinions exprimées ne sont pas nécessairement celles de Wellington-Altus.

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