La décision de la Banque du Canada de maintenir les paiements hypothécaires « étouffants »

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L’inflation ralentit peut-être, mais le fardeau des taux d’intérêt élevés pèse toujours sur les propriétaires.

C’est l’un des avertissements que lancent les économistes et les experts en finances personnelles après que la Banque du Canada a décidé de maintenir son taux d’intérêt de référence à 5 pour cent le 25 octobre.

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Taux hypothécaires au Canada sont étroitement liés au taux directeur de la banque centrale, et un taux de référence de 5 pour cent signifie que le coût de l’emprunt reste élevé par rapport aux normes récentes.

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La possibilité de taux plus élevés pendant une longue période est particulièrement grave pour ceux qui devront renouveler leur prêt hypothécaire dans un avenir proche — une cohorte qui comprend plus de 3,4 millions de Canadiens, selon un récent sondage mené par Royal LePage Real Estate Services Ltd.

Christopher Alexander, président de la société immobilière Remax LLC, a déclaré qu’il pensait que certains propriétaires renouvelant leur logement seraient confrontés à des décisions difficiles concernant leur résidence principale.

« Je pense que les personnes qui renouvellent, à moins qu’elles n’aient versé une mise de fonds importante sur leur capital ou qu’elles aient économisé de l’argent qu’elles peuvent appliquer sur leur capital, elles pourraient être obligées de prendre une décision difficile concernant la vente de leur maison », a déclaré Alexander. .

Du côté positif, cependant, il a noté que des années de taux d’intérêt bas ont donné aux propriétaires une chance de rembourser une partie importante du capital de leurs prêts hypothécaires, ce qui a contribué à éviter le « scénario catastrophe » de défauts de paiement massifs et d’effondrement des prix. .

Clay Jarvis, auteur du site Web de finances personnelles NerdWallet, a déclaré que même si la décision de la Banque du Canada donnerait aux emprunteurs hypothécaires à taux variable une certitude sur leurs paiements pour les prochaines semaines, la perspective d’une baisse des taux n’était pas imminente.

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« Cela signifie encore plusieurs mois de propriétaires essayant de budgétiser en fonction de remboursements hypothécaires étouffants », a-t-il déclaré.

La décision de la banque centrale de maintenir son taux d’intérêt directeur intervient dans un contexte de ralentissement de l’inflation, qui était une préoccupation majeure ces derniers mois. Le taux d’inflation du Canada est tombé à 3,8 pour cent en septembre, marquant une baisse par rapport aux 4 pour cent enregistrés en août.

« Au Canada, il est de plus en plus évident que les hausses passées des taux d’intérêt freinent l’activité économique et atténuent les pressions sur les prix. La consommation a été modérée, avec une demande plus faible de logements, de biens durables et de nombreux services », a déclaré le conseil d’administration de la banque centrale dans son communiqué du 25 octobre.

Dans une récente note adressée à ses clients, l’économiste de la Banque Toronto-Dominion, Rishi Sondhi, a souligné l’importance du changement dans l’équilibre du marché.

« La baisse des ventes a coïncidé avec une augmentation considérable des nouvelles inscriptions », a déclaré Sondhi. « En effet, le ratio ventes-nouvelles inscriptions au Canada a chuté de près de 70 pour cent (ce qui indique des conditions très serrées) en avril à 51 pour cent (le côté le plus faible de ce qui est considéré comme équilibré) en septembre. Ce dernier a marqué le point le plus bas du ratio depuis juillet de l’année dernière.

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Alex Leduc, directeur général de la société de courtage hypothécaire numérique Perch, a déclaré que même s’il faut généralement 12 à 18 mois pour que le plein impact d’une hausse des taux se fasse sentir sur l’économie, la banque centrale semble être sur le point d’augmenter les taux.

«Le travail acharné est terminé concernant le ralentissement de l’économie», a déclaré Leduc dans un courriel. « Avec une inflation salariale record au cours des cinq dernières années, de nombreuses personnes seront en mesure d’absorber le coût hypothécaire plus élevé et ceux qui ne le peuvent pas auront la possibilité de prolonger leur amortissement pour que les choses fonctionnent. »

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