La CVMO interrompt les transactions du fonds spéculatif de Toronto et lance une enquête après les pertes et le décès du gestionnaire

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Le décès soudain d’un gestionnaire de fonds spéculatifs basé à Toronto a donné lieu à une enquête de la part de l’organisme de réglementation des valeurs mobilières de l’Ontario sur les pertes de plusieurs dizaines de millions de dollars que le fonds semble avoir accumulées.

La Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (CVMO) a émis une ordonnance temporaire d’arrêt des négociations dans le cadre de son enquête sur la situation financière de Traynor Ridge Capital Inc. et sur une série d’échecs de transactions qui ont causé des pertes à trois sociétés de courtage, a déclaré l’organisme de réglementation dans un document déposé le 30 octobre. Les sociétés ont subi des pertes allant de 85 à 95 millions de dollars après avoir finalisé des transactions sur Traynor au cours de la semaine du 23 octobre.

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Christopher Callahan, responsable de la conformité du fonds et personne désignée en dernier ressort, a été déclaré mort le 28 octobre, a indiqué la CVMO.

Site Internet de Traynor décrit Callahan comme le fondateur et gestionnaire de portefeuille principal de la société. Son profil LinkedIn indique qu’il y a travaillé pendant près de quatre ans après avoir travaillé dans d’autres entreprises depuis qu’il a obtenu son diplôme de l’Université Queen’s en 2014.

« Il apparaît à la commission que Traynor connaît de graves difficultés financières », a déclaré le régulateur dans son dossier. « Une enquête plus approfondie sur ces événements est nécessaire. »

CIBC World Markets Inc., le courtier principal de Traynor, a mis fin à son accord de services de courtage principal avec le fonds parce qu’il ne répondait plus, a indiqué la CVMO dans le dossier. Les représentants de Traynor et de la CIBC n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.

Le Fonds TR1, l’un des trois véhicules d’investissement exploités par Traynor, utilise ce qu’il appelle une stratégie événementielle et neutre par rapport au marché qui vise à capitaliser sur les inefficacités du marché des titres cotés en bourse.

Callahan travaillait chez Traynor depuis janvier 2020 après avoir travaillé pour une autre société basée à Toronto – HGC Investment Management Inc. – pendant moins de quatre ans, selon son profil LinkedIn.

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Le président de HGC, Brett Lindros, a déclaré qu’il n’avait pas beaucoup vu Callahan ces dernières années et qu’il savait peu de choses sur la stratégie d’investissement qu’il avait utilisée chez Traynor. Il a déclaré que Callahan passait une grande partie de son temps chez HGC à travailler en tant qu’analyste.

«J’ai beaucoup aimé Chris. C’était un bon gars », a déclaré Lindros. « C’est une très triste nouvelle. »

Traynor Ridge a commencé par investir dans des sociétés d’acquisition à vocation spécifique, selon une personne proche de l’activité du fonds. Le fonds spéculatif a alors commencé à négocier des titres convertibles, des actions privilégiées et des actions américaines de cannabis, notamment Curaleaf Holdings Inc. et Cresco Labs Inc., a déclaré la personne, qui a demandé à ne pas être identifiée en raison de la sensibilité du dossier.

Les actifs sous gestion de Traynor ont culminé à plus de 100 millions de dollars, a déclaré la personne.

La majeure partie de l’argent de Traynor Ridge provenait de clients de Westcourt Capital Corp., basée à Toronto, selon David Kaufman, président et co-directeur général de Westcourt. « Nous n’avons aucun commentaire sur les stratégies commerciales et d’investissement de Traynor Ridge », a déclaré Kaufman dans un courrier électronique. Westcourt constitue des portefeuilles à l’aide de fonds de tiers et a conseillé sur le déploiement de plus de 5 milliards de dollars depuis 2009, selon son site Internet.

Les responsables de la police de Toronto n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de renseignements concernant la mort de Callahan.

Bloomberg.com

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