La croissance des prêts hypothécaires ralentit, mais les grandes banques canadiennes ne sont pas encore inquiètes

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Les plus grandes banques du Canada préviennent que la croissance des prêts hypothécaires ralentit et devrait rester modérée pour le reste de l’année, alors que les taux d’intérêt plus élevés mordent plus profondément dans l’économie.

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La croissance du volume total des prêts hypothécaires était à un chiffre dans la plupart des six grandes banques au cours du trimestre terminé le 30 avril, en baisse par rapport aux niveaux à deux chiffres de l’an dernier.

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En plus d’un ralentissement des marchés du logement, qui a pesé sur la valeur des maisons, les banques sont également aux prises avec une vague de renouvellements de prêts hypothécaires qui augmentera les coûts du logement et mettra à rude épreuve les emprunteurs endettés.

La Banque Royale du Canada a été l’une des banques à avertir que les jours de croissance incessante du volume des prêts hypothécaires s’essoufflent.

« Les prêts hypothécaires ont augmenté de 7 % par rapport à l’an dernier, contre 8 % de croissance d’une année sur l’autre au dernier trimestre », a déclaré le chef de la direction de RBC, Dave Mckay, lors d’une conférence téléphonique le 25 mai. « L’activité d’origine devrait continuer à se modérer vers les niveaux de 2019, car l’offre limitée et l’augmentation de la demande d’immigration sont atténuées par les préoccupations concernant l’abordabilité. Nous nous attendons à ce que la croissance annuelle des prêts hypothécaires ralentisse pour se situer dans la moyenne des chiffres. »

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La taille totale du portefeuille hypothécaire de RBC a augmenté de 6,5 % au deuxième trimestre par rapport à la même période l’an dernier. C’est en baisse par rapport à la croissance de 11% d’une année sur l’autre enregistrée au deuxième trimestre de l’année dernière.

La Banque Canadienne Impériale de Commerce et la Banque de Montréal ont partagé leurs propres avertissements selon lesquels la croissance des prêts hypothécaires ralentissait dans un contexte de ralentissement des ventes de maisons.

La Banque de Nouvelle-Écosse, quant à elle, a réalisé un gain de 3% dans son portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels depuis l’année dernière, mais a enregistré une baisse de 2 milliards de dollars – ou 1% – par rapport au trimestre précédent, selon les actifs moyens enregistrés dans les dépôts de l’entreprise. .

La Banque Scotia s’est délibérément éloignée des activités hypothécaires et a ralenti la croissance du portefeuille pour se concentrer sur l’augmentation des dépôts bancaires des consommateurs afin de ne pas dépendre autant du financement de gros des gros investisseurs. Lors de la conférence téléphonique du premier trimestre du 28 février, le chef de la direction de la Banque Scotia, Scott Thomson, a fait valoir que l’augmentation des dépôts réduit les coûts de financement et approfondit les relations avec les clients.

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Même ainsi, ce n’est pas tous les jours qu’une grande banque canadienne enregistre une baisse de la croissance globale de son portefeuille hypothécaire, a déclaré Rob McLister, analyste hypothécaire et stratège. Il a ajouté qu’il serait rare que cela se produise dans toutes les banques.

« Les gens ne s’en rendent pas compte, mais la croissance négative des prêts hypothécaires à l’échelle du système est incroyablement rare », a déclaré McLister. « Et la seule fois dans les registres modernes d’une année sur l’autre qui s’est produite, c’est en août 1982. »

McLister a déclaré que c’était l’année suivant celle du Canada taux préférentiel a atteint un sommet historique de 22,75 %, ce qui a mis beaucoup plus de pression sur les emprunteurs que le niveau actuel de 6,7 %. Étant donné que le ralentissement des prêts hypothécaires de 1981 a été le pire plongeon depuis la Grande Dépression, il ne s’attend pas à voir une croissance négative du portefeuille de prêts hypothécaires dans toutes les grandes banques de si tôt.

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Il s’attend également à ce que les banques soient en mesure de gérer le renouvellement à des taux d’intérêt plus élevés et à la hausse attendue des arriérés hypothécaires, car une immigration élevée a été en mesure de fixer un plancher dans la mesure où les prix des maisons pourraient baisser dans les grandes villes, donnant aux propriétaires des fonds propres sur lesquels s’appuyer. .

La croissance négative des prêts hypothécaires à l’échelle du système est incroyablement rare

Rob McLister

La vague de renouvellements a été signalée par le La Banque du Canada comme préoccupation dans son examen du système financier du 18 mai. La banque centrale a estimé que les coûts hypothécaires augmenteraient en moyenne de 20 % entre 2023 et 2026 à mesure que les emprunteurs renouvelleraient leurs hypothèques. Certains emprunteurs à taux variable avec des paiements fixes pourraient voir une augmentation allant jusqu’à 40% afin de respecter leurs calendriers d’amortissement d’origine, en supposant qu’ils renouvellent en 2025 ou 2026.

Le directeur des risques de la Banque Scotia, Phil Thomas, a déclaré que le portefeuille hypothécaire de la banque tenait toujours et a noté que seuls environ 2 000 clients sur leurs 950 000 clients hypothécaires couraient un plus grand «risque extrême» de défaut de paiement sur leurs prêts. Thomas a ajouté que la banque cherchait à tirer parti de l’apprentissage automatique pour identifier les consommateurs avant qu’ils ne deviennent délinquants à cause de leur comportement financier.

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Les dirigeants des banques ont déclaré qu’ils se méfieraient de la façon dont la hausse des taux frappe leurs clients et qu’ils travailleraient avec eux pour gérer leurs versements hypothécaires en cas de problème.

McLister a déclaré que la solidité du système bancaire, les interventions des décideurs et le fait que les salaires continuent de grimper lui donnent confiance qu’une vague de défauts de paiement ou d’effondrement des volumes de prêts hypothécaires ne se prépare pas.

« Sur la base de toutes les données que j’ai vues, je n’ai pas vraiment de raison de m’inquiéter à ce stade », a déclaré McLister. « Maintenant, nous ne savons pas ce qui se passe avec la récession, nous ne savons pas à quel point ça va être grave. Mais les choses fonctionnent en faveur du système bancaire.

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