La croissance des prêts hypothécaires des grandes banques fléchit sous le poids des hausses de taux

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Le rythme agressif des hausses des taux d’intérêt frappe les portefeuilles hypothécaires des plus grandes banques du Canada, entraînant un ralentissement de la croissance des prêts, un allongement des périodes d’amortissement et une augmentation des dépréciations.

La hausse des coûts d’emprunt a freiné la croissance des prêts hypothécaires, laissant les acheteurs potentiels de maison sur la touche. Chez les cinq plus grands prêteurs du pays, dont la Banque Royale du Canada et la Banque Toronto-Dominion, la croissance des prêts résidentiels a ralenti à 4 pour cent au troisième trimestre fiscal, comparativement à une croissance annuelle de 9,8 pour cent un an plus tôt.

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Parallèlement, le montant des prêts douteux dans les principales activités bancaires canadiennes des cinq sociétés a presque doublé par rapport à l’année précédente.

Les prêts de phase 3 – une catégorie comptable pour les prêts en défaut qui sont moins susceptibles d’être remboursés – ont grimpé à près de 1,3 milliard de dollars au cours des trois mois jusqu’en juillet, contre 717 millions de dollars un an plus tôt.

La Banque Royale et Toronto-Dominion ont enregistré les totaux de phase 3 les plus élevés, soit 302 millions de dollars et 285 millions de dollars, respectivement, ce qui reflète l’importance des portefeuilles de prêts des deux géants bancaires. Pourtant, ces chiffres ne représentent qu’une petite fraction du portefeuille global des prêteurs.

La Banque de Nouvelle-Écosse a déclaré qu’elle avait délibérément ralenti la croissance des prêts hypothécaires en modifiant l’utilisation du capital.

« Nous sommes simplement plus disciplinés en ce qui concerne la sélection des clients au moment de l’établissement, et c’est le bon moment pour élever cette norme ici, car le marché de l’immobilier est plus calme et plus lent », a déclaré Dan Rees, responsable des services bancaires canadiens à la Banque Scotia. en conférence téléphonique cette semaine. « Nous sommes également plus efficaces en ce qui concerne notre utilisation du capital et utilisons la désélection des clients lors du renouvellement dans le cadre de cette conversation. »

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Nous sommes simplement plus disciplinés en ce qui concerne la sélection des clients au moment de l’origine.

Dan Rees, responsable des services bancaires canadiens à la Banque Scotia

Cette stratégie a permis d’améliorer la marge nette d’intérêt de la Banque Scotia, ou la différence entre ce qu’une banque gagne sur ses prêts et ce qu’elle paie pour son financement, au cours des deux derniers trimestres, a déclaré Gabriel Dechaine, analyste à la Banque Nationale du Canada. Les soldes hypothécaires ont diminué d’environ 2 pour cent dans sa division canadienne depuis le début de l’année, a-t-il déclaré.

Le moment de ce repli est idéal puisque les spreads hypothécaires ont été serrés au cours des derniers trimestres, a déclaré Dechaine dans une note aux clients, et les investisseurs pourraient apprécier une exposition moindre au marché des prêts résidentiels à mesure que les risques augmentent.

D’autres banques ont adopté des approches différentes face aux risques hypothécaires. Certains s’adressent aux emprunteurs qui ont atteint leur taux de déclenchement – ​​le point où ils ne paient que des intérêts et ne progressent pas sur le capital de leur prêt. Les banques proposent des solutions telles que des versements forfaitaires, des options de prêt hypothécaire à taux fixe ou encore l’allongement de l’amortissement du prêt hypothécaire pour éviter que les mensualités n’augmentent trop.

Cette dernière option a été populaire auprès des clients de Toronto-Dominion et de la Banque Royale, augmentant la part des prêts hypothécaires dont l’amortissement est de plus de 25 ans.

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Au troisième trimestre, 43 pour cent des prêts résidentiels canadiens de la Banque Royale avaient des périodes d’amortissement supérieures à 25 ans, contre 40 pour cent un an plus tôt et 26 pour cent en janvier 2022, avant que la Banque du Canada ne commence ses hausses de taux. À Toronto-Dominion, la part des amortissements sur 25 ans est passée de 35 pour cent un an plus tôt à 48 pour cent, et à la Banque Canadienne Impériale de Commerce, la part est passée de 43 pour cent à 47 pour cent.

Ce qui est peut-être plus préoccupant pour la CIBC, ce sont les 37 milliards de dollars de prêts hypothécaires canadiens inscrits dans ses livres qui devraient être renouvelés dans 12 mois, dont 7 milliards de dollars variables. À mesure que les coûts d’emprunt augmentent, les prêts hypothécaires à taux variable sont touchés, la banque proposant de prolonger l’amortissement aux emprunteurs qui en ont besoin jusqu’au renouvellement, a déclaré la CIBC lors d’une présentation aux investisseurs le 31 août. Une fois le prêt hypothécaire renouvelé, il revient à sa durée initiale. calendrier, ce qui peut nécessiter des paiements supplémentaires.

« La sensibilisation proactive comprenait un certain nombre de programmes et d’initiatives tout au long de l’année pour aider nos clients dans un contexte de hausse des taux », a déclaré la CIBC dans la présentation.

La Banque du Canada a lancé sa récente campagne de hausse des taux en mars 2022, augmentant son taux directeur de 0,25 pour cent à, plus récemment, 5 pour cent, le plus élevé en 22 ans. Les prêteurs canadiens ont augmenté en même temps les taux préférentiels qu’ils facturent aux consommateurs canadiens, ce qui a entraîné des coûts hypothécaires les plus élevés depuis des années.

— avec l’aide de Doug Alexander

Bloomberg.com

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