Après une semaine de suspension des retraits, des échanges et des transferts des utilisateurs, la société a déclaré qu’elle maintenait un dialogue ouvert avec les régulateurs et les responsables et prévoyait de continuer à travailler avec eux concernant cette pause. Celsius n’a pas encore commenté le moment où l’entreprise va stabiliser ses opérations. Celsius a également suspendu les communications sur les espaces Twitter et les sessions AMA (demandez-moi n’importe quoi) « pour se concentrer sur la navigation dans ces défis sans précédent ».
Bien que Celsius se soit abstenu de communiquer, les médias et les médias sociaux ont été bourdonnant de nouvelles et de spéculations sur le passé, le présent et l’avenir de l’entreprise. L’un des développements les plus intéressants est une compression courte de style Gamestop dirigée par la communauté.
La poussière de la débâcle de Terra n’est pas encore retombée et une autre crise secoue les marchés de la cryptographie. La plate-forme de prêt et de jalonnement de crypto de plusieurs milliards de dollars Celsius est la dernière société de crypto à être en proie à la controverse.
Anomalies antérieures
Le slogan de Celsius est « Une économie où la liberté financière n’a pas de prix ». Ce slogan marketing, bien qu’incroyable pour certains, a été vraiment efficace pendant un certain temps. Depuis son ouverture en 2017, la société avait accumulé plus de 25 milliards de dollars de crypto sur cinq ans jusqu’à ce que les choses empirent le 12 juin 2022, lorsque la société a suspendu les retraits des utilisateurs.
Cependant, des signes de mauvaise gestion des fonds par Celsius étaient visibles avant cette instance. En décembre 2020, lors du piratage BadgerDAO de 120 millions de dollars, Celsius aurait perdu plus de 50 millions de dollars de crypto, ce qui en ferait la plus grande victime de l’acte. Pour récompenser les victimes de leurs pertes, BadgerDAO a appliqué un plan de restitution en créant le jeton remBADGER.
Les détenteurs de jetons étaient assuré un paiement en remBADGER au cours des deux prochaines années qui couvrirait le reste de la perte. Cette assurance s’accompagnait d’une seule exigence : le remBADGER doit rester dans le coffre-fort Badger. Si le jeton devait être retiré, tous les remboursements futurs seraient perdus. Cependant, le 18 mars 2022, Celsius retiré tous ses remBADGER attribués, d’une valeur d’environ 2,1 millions de dollars au moment de la transaction.
Lorsque Celsius Network s’est rendu compte de son erreur, il a tenté de convaincre l’équipe Badger de lui permettre de redéposer en violation des règles établies par la résolution BIP-80. Malheureusement, pour Celsius, le BadgerDAO a pris au sérieux le code et l’ethos de la loi, et la proposition a été rejetée.
De nombreux utilisateurs se sont également inquiétés du leadership de l’entreprise. Le directeur financier de Celsius, Yaron Shalem, et le directeur des revenus, Roni Cohen-Pavon, étaient tous deux arrêté pour blanchiment d’argent en novembre 2021
Le 11 mai 2022, alors que la débâcle de Terra commençait à peine à se dérouler, certains ont commencé à regarder Celsius. Cointelegraph a ensuite rapporté que le réseau Celsius avait commencé à démentir les rumeurs de pertes importantes pour l’entreprise. Le directeur financier de Celsius, Rod Bolger, avait déclaré: «Nos équipes de front office […] penser et agir en tant que gestionnaires de risques pour s’assurer que nous ne sommes pas exposés de manière significative aux fluctuations du marché.
Tous les fonds sont en sécurité. Nous continuons à être ouverts pour les affaires comme d’habitude
Dans le cadre de notre responsabilité de servir notre communauté, @CelsiusNetwork mis en œuvre et respecte des cadres de gestion des risques solides pour assurer la sûreté et la sécurité des actifs sur notre plateforme.
– Alex Mashinsky (@Mashinsky) 11 mai 2022
Les investisseurs avaient accusé l’équipe de Celsius de rester les bras croisés alors que le prix symbolique chutait à la suite du fiasco de Terra. Le 20 mai 2022, Celsius (CEL) était tombé de son sommet historique de 8,05 $ à 0,82 $, soit une baisse de 90 %. Certains utilisateurs de Celsius ont affirmé que la plate-forme avait liquidé leurs avoirs à mesure que CEL chutait. Ils ont suggéré que le trading était illiquide à mesure que le prix chutait, aggravant leurs pertes. Lorsque Cointelegraph a contacté le PDG de Celsius, Mashinsky a attribué cela au « requin de Wall Street », déclarant :
«Ils ont abattu LUNA. Ils ont essayé Tether, Maker et de nombreuses autres sociétés. Il n’y a pas que nous. Je ne pense pas qu’ils aient une haine spécifique ou se concentrent sur Celsius. Ils recherchent tous une faiblesse à court-circuiter et à détruire. Le fait est que les requins de Wall Street nagent maintenant dans les eaux cryptographiques.
Le problème des projets APY à haut rendement
Celsius était l’une des institutions à la croissance la plus rapide sur le marché de la cryptographie. Jusqu’à l’effondrement, Celsius comptait 800 personnes travaillant pour eux, le nombre d’employés ayant augmenté de plus de 200 % au cours de la dernière année seulement. Le problème est que la crypto est actuellement dans un marché baissier et que pour continuer à fonctionner normalement, les entreprises doivent continuer à disposer de liquidités. Maintenant, alors que la plupart des investisseurs de détail et des institutions retirent leur crypto, la liquidité devient une préoccupation majeure pour eux.
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L’une des principales raisons de l’effondrement de Terra était également les actifs illiquides. Cependant, la plupart des projets, lorsqu’on leur demande comment leurs projets individuels, prétendent être sur un modèle commercial différent de celui du projet qui est en difficulté à ce moment-là. Cointelegraph avait contacté Synthetix pour clarifier pourquoi leur modèle commercial lucratif de rendement annuel en pourcentage (APY) à haut rendement était plus fondé que ceux qui ont chuté comme Terra et Celsius. Leur représentant a répondu :
« Plusieurs comptes ont tenté d’établir des parallèles entre Synthetix et LUNA. Et, bien qu’il puisse y avoir une similitude au niveau de la surface, en fin de compte, les mécanismes de tokenomics et de collatéralisation de Synthetix sont beaucoup plus robustes et testés au combat que LUNA. De plus, bien que l’APY supérieur semble élevé, ce nombre provient de deux sources distinctes.
« Les frais de négociation en sUSD, qui sont les revenus des transactions générées par nos partenaires de l’écosystème comme Kwenta, Lyra, 1Inch, Popcorn Finance et d’autres, constituent une partie et, selon le volume de la semaine précédente, ont contribué entre 5 % et 25 % du jalonnement hebdomadaire. récompenses. L’offre inflationniste est la deuxième source d’APY hebdomadaire et contribue au montant APY restant, et est actuellement à un taux de croissance annuel d’environ 50 %. Ce montant d’inflation est frappé chaque semaine et est actuellement réparti entre les parieurs sur le réseau principal de l’ETH et l’Optimisme », ont-ils ajouté.
La crise de liquidité dans la crypto reflète les marchés traditionnels
Ce que nous voyons maintenant dans l’écosystème crypto, ce sont toutes les leçons apprises au cours des 100 dernières années dans le système financier traditionnel. À mesure que l’écosystème mûrit, les marchés de la cryptographie deviendront inévitablement cycliques, tout comme les marchés traditionnels. Pour surmonter la récession, les projets doivent apprendre du passé. Cela ne signifie pas que la crypto perd son avantage, mais simplement qu’il existe des principes intelligents de durabilité applicables à tout marché émergent. Loren Mahler, PDG de Jupiter Exchange, a souligné que la plupart des marchés financiers sont fondamentalement similaires et susceptibles de devenir illiquides pendant l’inévitable course à la baisse. Elle a dit Cointelegraph:
« L’un des plus importants est la question de la liquidité. Mettre l’accent sur la croissance rapide des utilisateurs à tout prix n’est pas une philosophie durable. Offrir des récompenses de mise scandaleuses sur les activités les plus banales va naturellement créer une ruée sur le système, que ce soit dans la crypto ou la banque traditionnelle. Les projets qui appliquent de manière innovante ces leçons financières traditionnelles seront les mieux placés pour saisir de nouvelles opportunités de croissance lorsque le cycle se retournera à nouveau.
Des projets géants comme Terra et Celsius en cours ont tendance à avoir un effet en cascade sur le marché au sens large, ce qui ressort bien de la chute des prix de la plupart des crypto-monnaies. Les sentiments des investisseurs particuliers et institutionnels sont voués à devenir extrêmement négatifs. Cependant, Lilly Zhang, directrice financière de Huobi Global, a vu un moyen de sortir de l’effet domino de la liquidation. Elle a dit Cointelegraph:
«Le marché pourrait connaître de nouvelles baisses à mesure que de nouvelles liquidations se produisent et que les joueurs sont obligés de vendre, et les entreprises et les investisseurs qui ont pris de mauvaises décisions seront les plus durement touchés. Les problèmes à Celsius, à leur tour, ont également inquiété les commerçants pour Staked Ether. Heureusement, alors que la pression de vente sur le stETH continue d’augmenter, une demande accrue s’infiltrera sur les marchés de l’occasion et créera des prix du stETH moins chers qui pourraient être attrayants pour les nouveaux investisseurs, ce qui augmentera à son tour la demande et ramènera les prix à la normale. ”
Pas vos clés, pas vos pièces
« Pas vos clés, pas vos pièces » est une expression populaire dans le monde des crypto-monnaies qui fait référence à la nécessité de posséder les clés privées associées à vos fonds. La personne possédant les clés privées est celle qui décide de la façon dont les actifs cryptographiques associés sont dépensés. Ne pas le faire signifie que nous confions à un tiers le soin de conserver nos pièces en toute sécurité pour nous. Des histoires comme celle de Celsius nous rappellent étrangement que ces tiers n’agissent souvent pas dans l’intérêt de leurs clients.
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Bien que la conclusion populaire de cette histoire soit que les gens devraient détenir les clés de leur crypto, il y a eu des gens comme Sung Hun Kim, PDG de Metaverse World, qui ont souligné que le problème réside dans des projets centralisés comme Celsius. Dans une interview avec Cointelegraph, Sung a déclaré:
« Lorsque l’on parle de problèmes de sécurité, il s’agit moins de savoir comment et plus de savoir pourquoi. Les structures centralisées et décentralisées ne sont pas imprenables, cependant, Celsius étant intrinsèquement en circuit fermé affecte le droit du client d’évaluer le risque croissant. Il ne s’agit pas de savoir qui stocke les clés, mais du niveau de transparence qu’un projet est prêt à fournir. »