La crise bancaire a conduit de nombreux investisseurs à faire pivoter leurs investissements de portefeuille au cours des deux dernières semaines, envoyant plus de 286 milliards de dollars dans des fonds du marché monétaire américain jusqu’à présent en mars, selon les données de l’EPFR. obtenu par le Financial Times.
Selon les chiffres, les principaux gagnants des investisseurs qui ont inondé de liquidités les fonds du marché monétaire américain au cours des deux dernières semaines sont Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Fidelity. Les fonds monétaires de Goldman Sachs ont reçu 52 milliards de dollars, soit une croissance de 13%, tandis que les fonds de JPMorgan ont versé près de 46 milliards de dollars et Fidelity a enregistré des entrées de près de 37 milliards de dollars, selon le FT. Le volume d’afflux est le plus important depuis un mois depuis l’émergence des épidémies de Covid-19.
Un fonds du marché monétaire offre généralement une liquidité élevée et un faible risque, ce qui en fait une option populaire pour les investisseurs en période d’incertitude. Actuellement, ces fonds offrent leurs meilleurs rendements depuis des années alors que la Réserve fédérale américaine continue d’augmenter les taux d’intérêt pour freiner l’inflation.
Sur une période de sept jours se terminant le 22 mars, l’actif total du fonds du marché monétaire augmenté de 117,42 milliards de dollars à 5,13 billions de dollars, selon un rapport de l’Investment Company Institute. Parmi les fonds du marché monétaire imposables, les fonds publics ont augmenté de 131,84 milliards de dollars et les fonds de premier ordre ont chuté de 10,83 milliards de dollars. Les fonds du marché monétaire exonérés d’impôt ont diminué de 3,61 milliards de dollars.
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Les entrées de fonds du marché monétaire sont motivées par les craintes entourant la santé du système financier alors que les banques aux États-Unis et en Europe sont confrontées à des contraintes de liquidité dans un contexte de resserrement de la politique monétaire.
Le 24 mars, les actions de Deutsche Bank ont chuté en raison d’une augmentation du coût de l’assurance contre son risque de défaut potentiel. Les swaps sur défaillance de crédit à cinq ans de la banque allemande, connus sous le nom de CDS, ont grimpé de 19 points de base (pb) par rapport à la veille, clôturant à 222 pb, selon à Reuters, qui a cité les données de S&P Global Market Intelligence.
Aux États-Unis, l’incertitude plane toujours sur les banques régionales alors que l’assurance contre le défaut pour les sociétés de services financiers Charles Schwab et Capital One a grimpé en flèche la semaine dernière, le dernier en date ayant vu les swaps sur défaillance de crédit bondir de plus de 80 % à 103 points de base au 20 mars.
A L’INSTANT : Credit Default Swaps (CDS), l’assurance en cas de défaut sur Charles Schwab EXPLOSE pic.twitter.com/KJdNTq2xMm
— Actualités Bitcoin ⚡ (@BitcoinNewsCom) 24 mars 2023