Le graphique Bitcoin (BTC) a formé un triangle symétrique, qui détient actuellement une fourchette étroite de 28 900 $ à 30 900 $. Cette tendance se maintient depuis près de deux semaines et pourrait potentiellement se prolonger encore deux semaines avant que le prix ne fasse un mouvement plus décisif.
Pour ceux qui ne sont pas familiers avec l’analyse technique, un triangle symétrique peut être haussier ou baissier. En ce sens, le prix converge dans une série de pics inférieurs et de creux plus élevés. Le moment décisif est la percée du support ou de la résistance lorsque le marché décide enfin d’une nouvelle tendance. Ainsi, le prix pourrait éclater dans les deux sens.
Selon les données sur les dérivés de Bitcoin, les investisseurs évaluent les probabilités de ralentissement plus élevées, mais les récentes améliorations de la perspective économique mondiale pourraient surprendre les baissiers.
Le scénario macro s’est amélioré et les mineurs de BTC restent occupés
Selon Cointelegraph, les conditions macroéconomiques induites par les États-Unis ont contribué à faire grimper les marchés de la cryptographie le 23 mai. Avant l’ouverture du marché, le président américain Joe Biden a annoncé son intention de réduire les tarifs commerciaux avec la Chine, ce qui a remonté le moral des investisseurs.
Selon les dernières estimations, la difficulté du réseau de Bitcoin diminuera de 3,3 % lors de son prochain réajustement automatisé cette semaine. Le changement sera le plus important changement à la baisse depuis juillet 2021 et il est clair que la tendance à la baisse de Bitcoin a mis à l’épreuve la rentabilité des mineurs.
Pourtant, les mineurs ne montrent aucun signe de capitulation alors même que les mouvements de leurs portefeuilles vers les bourses ont atteint un creux de 30 jours le 23 mai, selon la plateforme d’analyse en chaîne Glassnode.
Bien que le sentiment et les flux des mineurs soient importants, les négociants doivent également suivre la position des baleines et des marqueurs de marché sur les marchés à terme et d’options.
Les mesures des dérivés Bitcoin sont neutres à baissières
Les commerçants de détail évitent généralement les contrats à terme trimestriels en raison de leur date de règlement fixe et de la différence de prix par rapport aux marchés au comptant. Cependant, le plus grand avantage des contrats est l’absence d’un taux de financement fluctuant ; d’où la prévalence des bureaux d’arbitrage et des commerçants professionnels.
Ces contrats à mois fixe se négocient généralement avec une légère prime par rapport aux marchés au comptant, car les vendeurs demandent plus d’argent pour retarder le règlement plus longtemps. Cette situation est techniquement connue sous le nom de « contango » et n’est pas exclusive aux marchés de la cryptographie. Ainsi, les contrats à terme devraient se négocier à une prime annualisée de 5 à 15 % sur des marchés sains.
Selon les données ci-dessus, l’indicateur de base de Bitcoin est inférieur à 4 % depuis le 12 avril. Cette lecture est typique des marchés baissiers, mais le fait qu’elle ne se soit pas détériorée après la vente à 25 400 $ le 12 mai est encourageant.
Pour exclure les externalités spécifiques à l’instrument à terme, les traders doivent également analyser les marchés d’options Bitcoin. Le delta skew de 25% est extrêmement utile car il montre quand les bureaux d’arbitrage Bitcoin et les teneurs de marché surfacturent pour une protection à la hausse ou à la baisse.
Si les investisseurs en options craignent un effondrement du prix du Bitcoin, l’indicateur de biais passera au-dessus de 12 %. En revanche, l’excitation généralisée reflète un biais négatif de 12 %.
L’indicateur d’asymétrie est passé au-dessus de 12 % le 9 mai, entrant dans le niveau de « peur » alors que les traders d’options surfacturaient la protection contre les baisses. De plus, le récent 25,4% était la pire lecture jamais enregistrée pour la métrique.
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Soyez courageux quand la plupart ont peur
En bref, les marchés d’options BTC sont toujours stressés, ce qui suggère que les traders professionnels ne sont pas confiants dans la prise de risque à la baisse. La prime à terme de Bitcoin a été quelque peu résistante, mais l’indicateur montre un manque d’intérêt de la part des acheteurs longs à effet de levier.
Prendre un pari haussier peut sembler contrariant en ce moment, mais en même temps, une pompe de prix inattendue prendrait les traders professionnels par surprise. Par conséquent, cela crée une situation de risque-récompense intéressante pour les taureaux Bitcoin.
Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devriez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision