« Jamais dans ma carrière je n’ai vu un échec aussi complet des contrôles d’entreprise et une absence aussi totale d’informations financières fiables », a déclaré jeudi le nouveau PDG de FTX, John Ray III, dans un dossier juridique. « De l’intégrité compromise des systèmes et de la surveillance réglementaire défectueuse à l’étranger, à la concentration du contrôle entre les mains d’un très petit groupe d’individus inexpérimentés, peu sophistiqués et potentiellement compromis, cette situation est sans précédent. »
Ray, qui a supervisé la faillite d’Enron en 2001, est intervenu en tant que PDG peu de temps après la démission du fondateur Sam Bankman-Fried (et aurait tenté de fuir en Argentine, bien qu’il le nie). Il a tout à fait raison de dire que FTX a été abattu par un échec complet des contrôles des entreprises, mais en réalité, la situation est loin d’être sans précédent.
Et à moins que l’ensemble de l’industrie ne maîtrise, cela continuera à se produire.
C’est pourquoi l’effondrement de l’échange pourrait en fait s’avérer bénéfique pour la crypto à long terme : même si pour le moment, il semble qu’il ne contribue qu’à ternir sa réputation, la saga FTX qui se déroule sous nos yeux désolés est une chance de changer les choses avant qu’il ne soit trop tard. – c’est-à-dire avant que la cupidité, la négligence et les fautes professionnelles des entreprises ne mettent à genoux l’ensemble de l’industrie.
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Essentiellement, des cas comme ceux de FTX sont une bombe à retardement prête à exploser, et plus ils ne sont pas contrôlés longtemps, plus les dégâts qu’ils peuvent causer deviennent importants. Cela est évident simplement en examinant l’ampleur de la tromperie en jeu et en la reliant à la valorisation de la société, qui, rien qu’en février, s’élevait à 32 milliards de dollars, soit plus que le Nasdaq, le Credit Suisse et Robinhood. Sur ce montant, la fortune personnelle de Bankman-Fried s’élevait à 16 milliards de dollars. Selon ses propres mots, « parfois, la vie vous rattrape ». Eh bien, parfois, il en va de même pour les conséquences de vos propres actions.
Maintenant, le ministère de la Justice des États-Unis et la Securities and Exchange Commission enquêtent sur l’effondrement. Le département californien de la protection financière et de l’innovation (DFPI) ouvre également une enquête, tout comme les autorités des Bahamas. Les experts juridiques suggèrent que l’utilisation par FTX de l’argent des clients pourrait constituer une fraude ou un détournement de fonds. Oh, et un recours collectif allègue que « le stratagème frauduleux de FTX a été conçu pour profiter d’investisseurs non avertis » qui « ont collectivement subi plus de 11 milliards de dollars de dommages ».
Cela prouve l’importance d’examiner les antécédents et les finances d’une entreprise – crypto ou non – avant de lui permettre de devenir plus grand que le Nasdaq, pas après. La diligence raisonnable peut aider à différencier les investissements judicieux des mauvaises idées entre les bons projets cryptographiques et les mauvais projets cryptographiques. Et non, « il était sur la couverture du magazine Fortune, c’était un grand nom » n’est pas une diligence raisonnable. Il tombe dans le piège le plus ancien du livre.
Je viens de parler avec un LP dans plusieurs fonds cryptographiques : il a déclaré que lorsqu’il avait demandé aux fonds pourquoi ils avaient fait du DD « paresseux » sur FTX, ils ont répondu en gros « il était sur la couverture du magazine Fortune. C’était un grand nom. »
Il va y avoir beaucoup de procès. Et beaucoup de fonds vont disparaître.
– Franck Chaparro (@fintechfrank) 13 novembre 2022
Parce que Bankman-Fried aurait peut-être fait la couverture de Fortune (encore une fois, Elizabeth Holmes aussi), mais il a prouvé sa valeur en tant que leader incompétent et incapable. Il n’était rien d’autre qu’un imposteur. Dans un récent récit avec un journaliste de Vox sur Twitter, il a admis que « les trucs d’éthique » – lisez : sa philosophie bien-aimée basée sur les efforts philanthropiques et l’altruisme efficace – était principalement une façade, car « c’est ce dont sont faites les réputations ».
« Je me sens mal pour ceux qui se font baiser par ça », a-t-il ajouté, une déclaration difficile à croire.
Alors, qu’est-ce qui vient ensuite? Empêcher que cela se reproduise.
Sachant ce que nous savons maintenant, il est primordial que l’industrie dans son ensemble passe en mode « gestion de la réputation » et procède à un examen de toutes les brebis galeuses restantes, car elles ne peuvent pas être autorisées à causer le genre de dommages que FTX a causés.
Crypto n’y survivrait tout simplement pas.
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En donnant plus d’espace et de temps d’antenne à des projets innovants, soutenus par la science et fiables et en coupant les fraudeurs enhardis avant qu’ils n’aient la chance de faire d’autres victimes, l’industrie peut permettre à de nouveaux noms de prospérer et aider à ramener le projet à sa mission d’origine. En s’assurant que les noms remplaçant FTX dans la compréhension collective du public de ce qu’est et représente la crypto sont absolument infaillibles, l’industrie peut rétablir une norme de comportement d’or et revenir à ce qu’elle était censée être.
L’écosystème de la cryptographie est à la croisée des chemins : il peut soit innover, réglementer, réviser et recommencer, soit il échouera. La saga FTX est un signe qu’il est temps de faire un choix.
Il est vrai que la chute de FTX a été un choc pour beaucoup : les passionnés, les investisseurs, les législateurs et les crypto-curieux occasionnels. Mais, pour le dire clairement, cela pourrait être la meilleure chose qui puisse arriver à la cryptographie. Seul le temps nous le dira, et le monde regarde.
Danièle Servadei est le co-fondateur et PDG de Sellix, une plateforme de commerce électronique basée en Italie.
Cet article est à des fins d’information générale et n’est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d’investissement. Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux de l’auteur seul et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.