La charte hypothécaire des libéraux suscite des éloges et des avertissements alors que la falaise du renouvellement se profile

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Une nouvelle charte codifiant l’aide que les prêteurs doivent offrir aux emprunteurs hypothécaires en difficulté financière suscite des critiques mitigées de la part des observateurs du marché, certains avertissant que certains éléments de la politique prolongeront les conditions de surchauffe du marché immobilier et ajouteront une pression à la hausse sur les taux d’intérêt.

La charte fait partie d’une série de mesures d’accessibilité au logement dévoilées le 21 novembre par la ministre des Finances, Chrystia Freeland, dans le cadre de la mise à jour économique de l’automne du gouvernement fédéral. Elle intervient alors qu’une falaise hypothécaire imminente verra plus de deux millions de prêts immobiliers à renouveler au cours du prochain deux ans.

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En vertu de la Charte canadienne des prêts hypothécaires, les prêteurs devront contacter les propriétaires quatre à six mois avant le renouvellement de leur prêt hypothécaire pour les informer de leurs options de renouvellement, qui doivent inclure la possibilité d’effectuer des paiements forfaitaires pour éviter un amortissement négatif et la possibilité de vendre leur prêt hypothécaire. résidence principale sans pénalité pour remboursement anticipé. Les prêteurs seront également tenus d’offrir des prolongations temporaires des périodes d’amortissement aux débiteurs hypothécaires à risque et de renoncer à tous frais et coûts pour ce faire. De plus, les banques ne pourront pas facturer des « intérêts sur intérêts » si un emprunteur se trouve temporairement dans une période d’amortissement négatif, ce qui signifie qu’elles couvrent uniquement les intérêts sans rembourser le principal.

La charte prévoit également d’alléger les emprunteurs assurés d’un test de résistance hypothécaire s’ils changent de banque pour renouveler leur prêt, une mesure destinée à accroître la concurrence entre les prêteurs et à atténuer les difficultés liées aux renouvellements au cours des deux prochaines années dans un contexte de taux d’intérêt plus élevés.

Alors que certains observateurs ont félicité le gouvernement d’avoir reconnu que les Canadiens sont aux prises avec la hausse des taux d’intérêt la plus forte depuis 40 ans, d’autres, comme l’économiste David Rosenberg, qui avait prédit l’effondrement de l’immobilier aux États-Unis en 2008 alors qu’il était chez Merrill Lynch, ont averti que les conséquences imprévues pourraient prolonger la crise. la douleur.

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« Il est important de voir que le gouvernement reconnaît que les Canadiens ressentent une certaine pression et un certain stress en ce qui concerne la vitesse à laquelle les taux d’intérêt ont augmenté et l’écart qu’ils pourraient devoir payer au moment du renouvellement », a déclaré Karen Yolevski, chef de l’exploitation de Royal LePage Real. Services immobiliers Ltée.

Un sondage de la Banque Manuvie publié le 22 novembre a révélé qu’un propriétaire hypothécaire sur trois anticipe une vente forcée de sa maison si les taux d’intérêt augmentent, tandis que moins de deux sur cinq se sentent financièrement prêts à faire face à de nouvelles hausses des taux d’intérêt.

Rosenberg a reconnu les problèmes auxquels sont confrontés les consommateurs dans un contexte d’inflation et de taux d’intérêt élevés, mais a critiqué la charte hypothécaire comme un moyen de faire face aux emprunteurs surchargés, affirmant que même si les mesures d’allègement soutiendraient sans aucun doute les emprunteurs, la charte court le risque de « créer des incitations perverses et des conséquences imprévues ». dans un secteur qui a profondément besoin de correction.

Laisser les emprunteurs prolonger leurs amortissements et autres allégements de frais et de paiements risque de « prolonger la correction du marché immobilier et de favoriser(s) les détenteurs de prêts hypothécaires existants restent surchargés aux dépens des nouveaux acheteurs », a-t-il écrit dans une note du 22 novembre adressée aux clients de Rosenberg Research & Associates Inc.

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Le fait de faire des comptes à plus long terme « pourrait également forcer la Banque du Canada à maintenir sa politique monétaire plus stricte que souhaité », a déclaré Rosenberg.

Chris Allard, courtier hypothécaire d’Ottawa, a salué certains aspects de la charte hypothécaire, affirmant que la suppression du test de résistance pour certains propriétaires qui souhaitent comparer les institutions financières au moment de renouveler leur prêt hypothécaire est un développement positif qui devrait rendre les taux de renouvellement plus compétitifs. Le test de résistance qui aurait été exigé par la nouvelle institution obligerait les emprunteurs à se qualifier à un taux hypothécaire mensuel beaucoup plus élevé que celui de leur institution financière actuelle, les incitant à rester sur place et à accepter le taux proposé par le prêteur actuel.

« Les emprunteurs ont toujours eu peur de devoir signer à un taux moins favorable simplement parce qu’ils ne sont pas qualifiés pour aller ailleurs », a déclaré Allard, soulignant qu’il était déjà possible pour certains emprunteurs de transférer une hypothèque de prêteur à un autre sans test de résistance, mais uniquement à ceux qui avaient une assurance hypothécaire en place avant octobre 2016.

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L’énoncé économique de l’automne de Freeland comprenait d’autres mesures ciblant l’offre de logements et l’abordabilité, notamment l’engagement de plus de 25 milliards de dollars en financements à faible coût pour encourager la construction de plus de 71 000 nouveaux logements locatifs dans les villes canadiennes par le biais de l’Initiative de financement de la construction locative.

« Notre pays a besoin de plus de logements et nous en avons besoin rapidement », a déclaré Freeland à la Chambre des communes alors qu’elle présentait la mise à jour économique.

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