Les marchés des crypto-monnaies ont connu un mois relativement calme en février, la capitalisation boursière totale ayant gagné 4 % au cours de la période. Cependant, la crainte d’une pression réglementaire semble avoir un impact sur la volatilité en mars.
Les taureaux manqueront sans aucun doute le modèle technique qui a guidé la capitalisation boursière totale de la cryptographie à la hausse au cours des 48 derniers jours. Malheureusement, toutes les tendances ne durent pas éternellement, et la correction des prix de 6,3 % le 2 mars a été suffisante pour passer sous le niveau de support du canal ascendant.
Comme indiqué ci-dessus, le canal ascendant initié à la mi-janvier a vu son plancher de capitalisation boursière de 1 025 milliards de dollars rompu après que Silvergate Bank, un acteur majeur de la montée et de la descente de la crypto, a vu son action plonger de 57,7 % à la Bourse de New York. le 2 mars. Silvergate a annoncé des « pertes supplémentaires » et une capitalisation sous-optimale, déclenchant potentiellement une panique bancaire qui pourrait conduire à une spirale incontrôlable de la situation.
Silvergate fournit des services d’infrastructure financière à certaines des plus grandes bourses de crypto-monnaie, investisseurs institutionnels et sociétés minières au monde. Par conséquent, les clients ont été incités à rechercher des solutions alternatives ou à vendre leurs positions pour réduire leur exposition au secteur de la cryptographie.
Le 2 mars, l’échange de crypto-monnaie en faillite FTX a révélé un « déficit massif » dans ses actifs numériques et ses avoirs en monnaie fiduciaire, contrairement à l’estimation précédente selon laquelle 5 milliards de dollars pourraient être récupérés en espèces et en positions crypto liquides. Le 28 février, l’ancien directeur technique de FTX, Nishad Singh, a plaidé coupable à des accusations de fraude électronique ainsi que de complot de fraude électronique et de marchandises.
Avec des milliards de fonds de clients manquants à la bourse et à sa branche basée aux États-Unis, FTX US, il y a moins de 700 millions de dollars d’actifs liquides. Au total, FTX a enregistré un déficit de 8,6 milliards de dollars sur tous les portefeuilles et comptes, tandis que FTX US a enregistré un déficit de 116 millions de dollars.
La baisse hebdomadaire de 4 % de la capitalisation boursière totale depuis le 24 février est due à la perte de 4,5 % de Bitcoin (BTC) et à la baisse de 4,8 % des prix d’Ether (ETH). Comme prévu, il n’y avait que six des 80 principales crypto-monnaies avec des performances positives au cours des sept derniers jours.
EOS a gagné 9 % après que la EOS Network Foundation a annoncé le testnet final pour le lancement de la machine virtuelle Ethereum le 27 mars.
Immutable X (IMX) a progressé de 5 % alors que le projet est devenu une « solution vérifiée par Unity », permettant apparemment une intégration transparente avec le SDK Unity.
DYdX (DYDX) s’est négocié en baisse de 14,5 % alors que les investisseurs attendent un déblocage de jeton de 17 millions de dollars le 14 mars.
La demande de levier est équilibrée malgré la récente correction des prix
Les contrats perpétuels, également connus sous le nom de swaps inverses, ont un taux intégré qui est généralement facturé toutes les huit heures. Les bourses utilisent ces frais pour éviter les déséquilibres de risque de change.
Un taux de financement positif indique que les longs (acheteurs) exigent plus de levier. Cependant, la situation inverse se produit lorsque les shorts (vendeurs) nécessitent un effet de levier supplémentaire, ce qui fait que le taux de financement devient négatif.
Le taux de financement sur sept jours était légèrement positif pour Bitcoin et Ether, reflétant une demande équilibrée entre les longs (acheteurs) et les shorts (vendeurs) à effet de levier utilisant des contrats à terme perpétuels. La seule exception a été la demande légèrement plus élevée de paris contre le prix de BNB (BNB), même si elle était loin d’être à un niveau alarmant de 0,2 % par semaine.
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Le ratio options put/call reflète l’optimisme des traders
Les traders peuvent évaluer le sentiment général du marché en mesurant si plus d’activité passe par des options d’achat (achat) ou des options de vente (vente). De manière générale, les options d’achat sont utilisées pour les stratégies haussières, tandis que les options de vente sont utilisées pour les stratégies baissières.
Un ratio put-call de 0,70 indique que l’intérêt ouvert des options de vente est en retard sur les appels les plus haussiers et est donc haussier. En revanche, un indicateur à 1,40 favorise les options de vente, ce qui peut être considéré comme baissier.
Mis à part un bref moment le 2 mars lorsque le prix de Bitcoin a chuté à 22 000 $, la demande d’options d’achat haussières a dépassé les options de vente neutres à baissières depuis le 25 février. le marché des options Bitcoin est plus fortement peuplé de stratégies neutres à haussières qui favorisent les options d’achat (call).
Du point de vue du marché des dérivés, le marché a fait preuve de résilience, de sorte que les traders de Bitcoin ne peuvent pas s’attendre à des corrections supplémentaires malgré l’indicateur baissier du canal ascendant défaillant. La baisse hebdomadaire de 4 % de la capitalisation boursière totale reflète l’incertitude apportée par Silvergate Bank, et il est peu probable qu’elle ait des racines suffisamment profondes pour entraîner un risque systémique.
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