La Banque TD risque de voir ses bénéfices affectés par une enquête américaine sur le blanchiment d’argent, selon les analystes

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Avec l’émergence de nouvelles allégations entourant les enquêtes américaines anti-blanchiment d’argent sur la Banque Toronto-Dominion, le prêteur pourrait faire face à une amende beaucoup plus élevée que prévu ainsi qu’à un impact important sur sa performance financière à long terme, selon les analystes de la Banque Nationale de Toronto. Canada.

Le ministère américain de la Justice enquête sur la banque canadienne sur ses liens avec une affaire de blanchiment d’argent liée à la drogue de 653 millions de dollars à New York et au New Jersey, selon une personne proche du dossier. Cela s’ajoute à une autre affaire dans laquelle l’un des employés de la succursale du New Jersey a été accusé d’avoir accepté des pots-de-vin pour faciliter le blanchiment de l’argent de la drogue.

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« Les allégations contre TD nous amènent à évaluer des scénarios du pire cas plus graves que ceux que nous avions envisagés auparavant », ont écrit les analystes de la Banque Nationale dirigés par Gabriel Dechaine dans une note aux clients jeudi soir, après que le Wall Street Journal a rapporté pour la première fois l’affaire Toronto-Dominion. lien avec l’affaire de blanchiment d’argent liée à la drogue.

L’analyse par la Banque Nationale des dernières révélations « suggère que ces problèmes pourraient non seulement entraîner une amende beaucoup plus élevée que celle initialement envisagée » – environ 2 milliards de dollars, plutôt que les attentes précédentes de 500 millions à 1 milliard de dollars – « mais ils pourraient également avoir des conséquences à plus long terme. implications pour la performance financière de TD », ont écrit Dechaine et ses collègues.

Le potentiel de bénéfices futurs de Toronto-Dominion pourrait être réduit de plus d’un milliard de dollars canadiens (730 millions de dollars) dans le pire des cas du rapport, un chiffre qui comprend 250 millions de dollars canadiens de coûts de conformité permanents plus élevés par an, des limites à la croissance des bénéfices et cinq ans de retard. le « penalty box » auprès des autorités américaines.

Les actions de la banque ont chuté de 4,7 pour cent à 12 h 10 à Toronto, après avoir baissé de 1,7 pour cent jeudi à la suite du rapport anti-blanchiment d’argent du Journal.

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« La TD est une institution solide dotée du capital, des liquidités et de la capacité nécessaires pour financer les efforts critiques actuellement en cours pour renforcer son programme AML, investir dans l’entreprise et continuer à servir ses clients avec excellence », a déclaré la porte-parole de la banque, Lisa Hodgins, dans un courriel. déclaration vendredi. « Comme nous l’avons dit, nous prévoyons et continuons de prévoir des sanctions pécuniaires supplémentaires, qui ne peuvent pas être estimées de manière fiable pour le moment. »

En plus de l’enquête du ministère de la Justice, le prêteur basé à Toronto fait face à trois enquêtes réglementaires distinctes, et il a déjà mis de côté une provision initiale de 450 millions de dollars pour une seule d’entre elles.

« Nous pensons qu’une pénalité totale de 2 milliards de dollars est réaliste. Toutefois, les amendes ne constituent pas la seule considération financière», estiment les analystes de la Banque Nationale.

Le problème majeur est la perspective d’une ordonnance par consentement d’une ou de plusieurs agences américaines, qui pourrait inclure des sanctions telles qu’un plafond d’actifs sur la croissance ou des restrictions sur les fusions et acquisitions pendant une certaine période.

Les ordonnances par consentement américaines rendues dans les années 2010 et cette décennie contre HSBC Holdings Plc et Wells Fargo & Co. – pour blanchiment lié à des cartels et activité de faux comptes, respectivement – ​​sont des précédents pertinents, bien qu’il s’agisse des « pires scénarios », selon la Banque Nationale. » ont déclaré les analystes, ajoutant qu’ils supposent que les problèmes impliquant Toronto-Dominion sont moins graves.

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« Non seulement les sanctions financières directes imposées à chaque institution étaient très importantes », écrivent Dechaine et ses collègues, « mais les implications à long terme étaient matériellement négatives sur les performances futures ».

« Mauvais look »

Toronto-Dominion a révélé pour la première fois l’année dernière qu’elle faisait l’objet d’une enquête du ministère de la Justice et a déclaré à plusieurs reprises qu’elle ne pouvait pas estimer le montant final des amendes ou autres sanctions auxquelles elle pourrait être confrontée dans le cadre des enquêtes anti-blanchiment d’argent.

« À un niveau élevé, nous avons compris pourquoi cela se produit », a déclaré Dan Rohinton, gestionnaire de portefeuille chez iA Gestion mondiale d’actifs. Les fonds communs de placement de détail de la société détiennent environ 4 millions d’actions de Toronto-Dominion. « Je ne veux pas le dire de manière trop désinvolte, mais il ne s’agit pas d’un problème de contrôle interne banal. Il s’agit d’une question prioritaire aux États-Unis, où les décès par surdose de drogue s’élèvent à environ 100 000 par an. »

Les investisseurs attendront toujours des éclaircissements, a déclaré Rohinton, ajoutant qu’ils voudront des informations sur le montant des sanctions et l’ampleur des investissements en cours que Toronto-Dominion est susceptible de faire pour corriger tout manquement potentiel à la conformité.

« C’est une mauvaise image », a-t-il déclaré. « Je pense que c’est plus négatif que lorsque nous savions simplement que TD faisait l’objet d’une enquête par plusieurs agences. »

Bloomberg.com

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