La Banque TD et First Horizon annulent une entente de fusion de 13,4 milliards de dollars

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La Banque Toronto-Dominion et First Horizon Corp. ont convenu de mettre fin à leur fusion accord, ont annoncé jeudi les entreprises.

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L’accord, qui évaluait First Horizon à 13,4 milliards de dollars américains lors de son annonce en février 2022, a été annulé parce que le banques ne savait pas si et quand ils obtiendraient les approbations réglementaires, a déclaré TD dans un communiqué.

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Dans le cadre de l’entente de résiliation, la TD versera 200 millions de dollars à First Horizon, en plus de frais de remboursement de 25 millions de dollars.

La fusion aurait fait de TD la sixième banque en importance aux États-Unis en termes d’actifs. La transaction a donné les premiers signes de difficultés en février lorsque TD a averti First Horizon qu’elle pourrait ne pas être en mesure d’obtenir l’approbation réglementaire avant la date limite prolongée du 27 mai.

L’accord a rencontré un autre problème après que l’effondrement de la Silicon Valley Bank a envoyé des ondes de choc dans le système bancaire américain, dans lequel TD avait déjà une empreinte importante avec sa participation de 12 % dans Charles Schwab Corp. à son offre initiale de 25 $ US par action. Les actions de First Horizon ont chuté de plus de 30% entre l’annonce de l’accord et fin mars.

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« Cette décision apporte de la clarté à nos collègues et actionnaires », a déclaré le chef de la direction de TD, Bharat Masrani, dans le communiqué du 4 mai. « Bien que déçus du résultat, nous allons de l’avant avec une franchise solide et en pleine croissance aux États-Unis, desservant plus de dix millions de clients à travers notre empreinte.

John Aiken, analyste principal et responsable de la recherche chez Barclays Bank PLC, a déclaré que le prix initial de l’accord n’avait plus de sens, mais il s’est dit surpris que les parties aient entièrement abandonné l’accord.

« Nous sommes surpris que les parties n’aient pas pu parvenir à un prix inférieur convenu et pensons qu’il pourrait y avoir des répercussions plus larges en se retirant de l’accord », a écrit Aiken dans une note aux clients le 4 mai. « Cela inclut la possibilité que cela puisse affecter la volonté des partenaires potentiels de s’asseoir en face de la TD à l’avenir, le déploiement futur du capital excédentaire étant un point d’interrogation à l’avenir.

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