La Banque du Canada relève ses taux d’intérêt d’un demi-point de pourcentage

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OTTAWA — La Banque du Canada a signalé mercredi qu’elle se rapprochait de la fin de ce qui a été l’un des cycles de hausse des taux les plus rapides de son histoire en augmentant son taux directeur d’un demi-point de pourcentage — mais a précisé que d’autres hausses de taux arrivent alors que l’inflation reste élevée.

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Bien que inférieure à ce que certains économistes s’attendaient, l’augmentation est toujours supérieure à l’augmentation typique d’un quart de point et le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, n’exclurait pas la possibilité d’autres hausses importantes à venir.

« Nous nous rapprochons de la fin de cette phase de resserrement mais nous n’y sommes pas encore », a-t-il déclaré lors d’une conférence de presse.

Depuis mars, la banque centrale a relevé son taux directeur six fois de suite, le faisant passer de 0,25 % à 3,75 %.

Macklem a déclaré que la banque centrale prêtera attention à la façon dont l’économie continue d’évoluer en réponse à la hausse des taux. Dans ses dernières projections économiques, également publiées mercredi, la Banque du Canada a revu à la baisse sa prévision de croissance.

Il s’attend à ce que la croissance économique stagne d’ici la fin de cette année et les deux premiers trimestres de 2023, avec une croissance comprise entre 0% et 0,5%, avant de gagner du terrain au cours du second semestre de l’année prochaine.

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« Deux, trois quarts de croissance légèrement négative sont tout aussi probables que deux, trois quarts de croissance positive. Ce n’est pas une contraction sévère, mais c’est un ralentissement significatif de l’économie », a déclaré Macklem.

Tu Nguyen, économiste chez RSM Canada, a déclaré que la décision de la banque d’augmenter d’un demi-point de pourcentage était « surprenante » et « risquée » étant donné que la Réserve fédérale américaine devrait augmenter ses taux de trois quarts de point de pourcentage la semaine prochaine.

« Cela pourrait être risqué dans le sens où cela pourrait affaiblir le dollar canadien encore plus qu’il ne l’est actuellement », a déclaré Nguyen. « Cela pourrait alimenter encore plus l’inflation, car cela rend tout ce qui est importé des États-Unis au Canada plus cher. »

L’économiste en chef de BMO, Douglas Porter, a déclaré qu’il s’attend toujours à ce que la Banque du Canada porte son taux d’intérêt directeur au-dessus de 4 %. Cependant, il a dit qu’il s’attend maintenant à ce que la banque centrale opte pour deux petites hausses de taux d’un quart de pourcentage chacune.

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« Je pencherais pour une paire de hausses d’un quart de point, puis la banque s’arrêterait pour voir comment l’économie gère cela », a déclaré Porter.

Dans son dernier rapport sur la politique monétaire, la banque note que bien que l’inflation au Canada ait diminué au cours des derniers mois, les prix des aliments et des services continuent d’augmenter rapidement.

Le taux d’inflation annuel du Canada a légèrement baissé en septembre pour s’établir à 6,9 %, mais le coût de l’épicerie continue d’augmenter. Selon Statistique Canada, le coût de l’épicerie a augmenté au rythme le plus rapide depuis 1981, avec des prix en hausse de 11,4 % en septembre par rapport à il y a un an.

La Banque du Canada dit s’attendre à ce que l’inflation ralentisse à 3 % d’ici la fin de 2023 avant de revenir à son objectif de 2 % d’ici la fin de 2024.

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La Banque du Canada soutient que l’économie canadienne continue de fonctionner avec une demande excédentaire importante alors que les entreprises font face à des pénuries de main-d’œuvre généralisées.

Les hausses de taux de la banque visent à ralentir la demande dans l’économie en augmentant le coût d’emprunt pour les Canadiens et les entreprises et, par conséquent, à réduire l’inflation.

Alors que les craintes d’une récession imminente grandissent, la banque centrale a revu à la baisse ses prévisions de croissance tant au niveau national qu’international.

Ses prévisions à plus long terme suggèrent que l’économie canadienne augmentera d’un peu moins de 1 % en 2023, puis de 2 % en 2024.

La banque a déclaré que si elle considérait auparavant que les effets négatifs des perturbations de la chaîne d’approvisionnement et de l’inadéquation du marché du travail étaient temporaires, elle les suppose désormais permanents. Ce changement pèsera sur la croissance économique, même si une immigration plus élevée compensera partiellement leurs effets, a déclaré la banque.

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La croissance mondiale devrait passer de 3,25 % en 2022 à environ 1,5 % en 2023, marquant le taux de croissance mondiale le plus lent depuis 1982, à l’exclusion de la pandémie de COVID-19 et de la crise financière mondiale de 2008-2009. Il devrait ensuite rebondir à environ 2,5 % en 2024.

VOICI COMMENT NOUS SOMMES ARRIVÉS

24 octobre 2018 : Le taux d’intérêt directeur de la Banque du Canada a atteint 1,75 % après avoir augmenté graduellement depuis la chute des prix du pétrole de 2015 qui s’est répercutée sur l’économie canadienne. Ce taux est resté inchangé tout au long de 2019.

4 mars 2020 : La Banque du Canada a réduit son taux d’intérêt directeur d’un demi-point de pourcentage à 1,25 % en raison des préoccupations économiques découlant de la COVID-19, quelques jours seulement avant que l’Organisation mondiale de la santé ne déclare une pandémie mondiale.

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13 mars 2020 : La Banque du Canada a annoncé qu’elle abaisserait son taux cible du financement à un jour d’un autre demi-point de pourcentage à 0,75 %, à compter du 16 mars, dans une rare annonce imprévue. À l’époque, la banque centrale avait qualifié cette décision de « mesure proactive » en réponse à l’aggravation de la pandémie, ainsi qu’à la baisse importante des prix du pétrole.

27 mars 2020 : La Banque du Canada a abaissé son taux d’intérêt directeur à 0,25 %, un creux record, et a lancé un programme d’assouplissement quantitatif (ou programme d’achat d’obligations d’État) pour stimuler davantage l’économie alors que la COVID-19 continuait de se propager. le monde.

27 octobre 2021 : Alors que l’économie montre des signes de reprise et que les restrictions liées à la COVID-19 sont levées, la Banque du Canada a annoncé qu’elle mettait fin à son programme d’assouplissement quantitatif.

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2 mars 2022 : Après avoir maintenu son taux directeur à 0,25 % pendant deux ans, la Banque du Canada l’a relevé à 0,50 %. Cela s’est produit dans un contexte d’inflation obstinément élevée et d’un paysage économique mondial de plus en plus volatil entraîné par l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

13 avril 2022 : La Banque du Canada augmente encore son taux directeur d’un demi-point de pourcentage à 1 %. La dernière fois que la banque centrale a relevé le taux directeur au jour le jour d’un demi-point de pourcentage au lieu d’un quart, c’était en mai 2000.

1er juin 2022 : Au début de cet été, la Banque du Canada a relevé son taux directeur d’un autre demi-point de pourcentage à 1,5 % – la hausse d’une année à l’autre la plus rapide en plus de trois décennies, pour freiner un taux d’inflation plus élevé que prévu de 6,8 %.

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13 juillet 2022 : Comme prévu, une autre hausse est survenue plus tard au cours de l’été, la Banque du Canada ayant relevé son taux directeur d’un point de pourcentage complet, une décision rare et la plus importante hausse de taux unique depuis août 1998.

7 septembre 2022 : Pour la cinquième hausse consécutive cette année, la Banque du Canada a relevé son taux directeur à 0,75 %, pour un total de 3,25 %, soit le taux directeur le plus élevé depuis mai 2008. Après la hausse, dans un Discours du 6 octobre, le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a déclaré qu’il restait encore beaucoup à faire.

26 octobre 2022 : La Banque du Canada a relevé son taux directeur d’un demi-point de pourcentage à 3,75 %. La banque centrale a déclaré que les taux devront encore augmenter pour réprimer une inflation élevée depuis des décennies. Plus tôt dans l’année, les économistes s’attendaient à ce que le cycle de hausse des taux soit terminé d’ici octobre.