La Banque du Canada continue d’augmenter les taux d’intérêt — alors, quand obtiendrons-nous un soulagement de l’inflation?

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Dans une décision qui n’a surpris absolument aucun économiste canadien, la Banque du Canada a relevé mercredi son taux directeur du financement à un jour de 0,5 %, le portant à 1,5 %.

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Le relèvement des taux d’intérêt est le meilleur outil d’une banque centrale pour tenter de freiner l’inflation. Mais avec les prix qui continuent de grimper – Statistique Canada rapporte que l’inflation a atteint un sommet en 40 ans de 6,8 % en avril – cela suffira-t-il?

Espérons-le, dit James Orlando, directeur et économiste principal pour TD Economics à Toronto. Sinon, cela pourrait rendre le travail de la banque encore plus difficile sur la route.

« Plus l’inflation est à ces niveaux élevés, plus elle commence à entrer dans la psyché des Canadiens », dit Orlando. « Cela change nos attentes concernant l’inflation future et la façon dont nous planifions et dépensons. »

Pourquoi la banque ne peut pas simplement y arriver maintenant

L’annonce de la banque mercredi a déclaré qu’elle était prête à « agir avec plus de force » si nécessaire pour ramener l’inflation à son objectif de 2 %. Orlando dit que cela signifie probablement une autre augmentation de 0,5% en juillet et potentiellement quelques hausses supplémentaires plus tard dans l’année.

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Avant l’annonce, il y avait des rumeurs selon lesquelles la banque pourrait même augmenter ses taux de 0,75 %. Mais comme le dit Moshe Lander, économiste à l’Université Concordia : « Ce genre de mouvement agressif a la capacité d’éliminer une partie de l’amidon de l’économie canadienne dans le processus. »

La banque, ajoute-t-il, n’essaie pas de couler l’économie canadienne – elle espère simplement soulager la pression. Cependant, il est difficile de s’attaquer aux véritables problèmes de l’inflation, car certaines pressions proviennent de sources du côté de l’offre sur lesquelles la banque n’a aucune compétence.

Prenez les prix des aliments, par exemple.

« Lorsque des Russes thésaurisent des céréales et bombardent des installations de stockage de céréales en Ukraine… vous pouvez augmenter les taux d’intérêt autant que vous le souhaitez ; cela ne va pas faire apparaître du pain sur les étagères », déclare Lander.

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Il en va de même pour les prix du gaz. Le prix élevé du pétrole — dû en grande partie à la guerre en Ukraine — ne peut être corrigé en augmentant les taux d’intérêt.

Mais cela ne signifie pas que les hausses de taux sont complètement inutiles.

« C’est exactement ainsi que la banque centrale doit réagir », déclare Orlando.

«L’espoir est que certains de ces facteurs internationaux cessent d’exercer une pression aussi forte sur l’inflation et que ces hausses de taux commencent à avoir un impact… et que la Banque du Canada à ce moment-là puisse commencer à assouplir une partie de sa rhétorique belliciste. ”

Relancer l’économie prend du temps

Même s’il s’agit de la troisième hausse de taux de la banque cette année, les économistes avertiraient les consommateurs de s’attendre à un soulagement significatif dans un proche avenir.

« Je pense qu’il y a une grosse erreur parmi le grand public que lorsqu’ils entendent les gros titres « La Banque du Canada augmente agressivement les taux d’intérêt », ils supposent que dans deux semaines, nous devrions entendre que l’inflation est revenue à ce qu’elle était, », explique Lander.

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La réalité, ajoute-t-il, c’est qu’il faut des mois pour que ces mesures aient un effet — dans le meilleur des cas, les Canadiens devraient voir des changements d’ici trois à six mois.

Le calendrier d’Orlando est similaire, car il prévoit que d’ici la fin de l’année, une partie de la demande qui fait grimper l’inflation devrait commencer à décliner. Pour l’instant, alors que les consommateurs n’ont guère d’autre choix que de s’en sortir, il leur rappelle que la situation pourrait être bien pire.

À l’heure actuelle, la plupart des Canadiens se sentent stables dans leur emploi et à l’aise de pouvoir en trouver un autre s’ils en ont besoin. L’augmentation du nombre de travailleurs à la recherche de quelque chose de nouveau est principalement due à ceux qui ne pensent pas qu’il s’agit d’un déménagement urgent et qui sont attirés par des salaires plus élevés, selon la dernière enquête Indeed sur la recherche d’emploi.

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De plus, le taux de chômage est incroyablement bas – 5,2 % en avril, selon Statistique Canada – et les consommateurs conservent un montant record d’épargne des dernières années. Avec taux d’intérêt du compte d’épargne augmente, ce qui laisse beaucoup de gens bien placés pour affronter la tempête.

Avec tout cela à l’esprit, Orlando dit qu’il est important de reconnaître que de nombreux Canadiens sont dans une position très confortable pour s’en sortir.

« Évidemment, si le marché de l’emploi change et que nous commençons à voir des pertes d’emplois, c’est une toute autre histoire – mais ce n’est pas l’environnement que nous avons en ce moment », déclare Orlando.

Il existe des moyens de protéger votre foyer

Lander comprend que cela offre peu de confort à ceux qui ressentent déjà une pression sur le budget de leur ménage – que ce soit à la pompe ou sur le coût de leurs emprunts à taux variable.

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« Ce que les consommateurs peuvent faire à ce stade, c’est qu’ils peuvent essayer d’atténuer certaines de leurs propres pressions inflationnistes, en achetant mieux et en accordant beaucoup plus d’attention à ce qu’ils achètent », déclare Lander.

Une façon simple de le faire est de regarder le coût unitaire sur les étiquettes de prix. Lander donne l’exemple de deux sacs de croustilles : l’un coûte 2,99 $ et l’autre 1,99 $ – mais si ce sac de 2,99 $ contient deux fois plus de croustilles, il aura un coût unitaire inférieur, ce qui signifie que vous obtenez une meilleure valeur. pour votre argent.

« Nous devons nous en sortir », déclare Lander. « Mais nous ne sommes pas complètement impuissants à essayer d’atténuer certaines de nos propres pressions inflationnistes simplement en habitudes d’achat plus intelligentes.”

Cet article fournit uniquement des informations et ne doit pas être interprété comme un conseil. Il est fourni sans garantie d’aucune sorte.