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La Banque de Montréal a vendu environ 300 millions de livres sterling (381 millions de dollars américains) de dette senior de Thames Water avec une décote de près de 30 pour cent, selon des personnes au courant de la transaction.
Le prêteur canadien a vendu un mélange de dettes senior de l’entreprise de services publics, y compris des prêts bilatéraux et des dettes placées en privé, réparties sur des instruments de classe A avec différentes échéances, ont déclaré les personnes, demandant à ne pas être identifiées pour discuter d’informations privées.
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La dette a été vendue pour un peu plus de 70 % de sa valeur nominale, à l’issue d’un processus d’enchères avec un prix de réserve de 65 %, qui s’est clôturé vendredi, selon une note consultée par Bloomberg News. Les représentants de BMO n’ont pas répondu aux demandes de commentaires. Un porte-parole de Thames Water a refusé de commenter.
Plusieurs courtiers ont commercialisé cette dette ces dernières semaines, certains créanciers étant de plus en plus soucieux de réduire leur exposition à la société de services publics en difficulté. Le régulateur britannique de l’eau a déclaré le mois dernier qu’il souhaitait placer l’entreprise sous mesures spéciales, tandis que Moody’s Ratings a dégradé ses obligations les mieux notées en obligations à haut risque.
Des bureaux de négociation uniques ont vendu des centaines de millions de livres d’obligations Thames Water en seulement quelques jours après l’action de notation, tandis que 300 millions de livres de dette privée de classe B ont également changé de mains fin juillet, a rapporté Bloomberg précédemment.
Il existe néanmoins des investisseurs opportunistes qui cherchent à acheter la dette à un prix relativement bas dans l’espoir d’obtenir des rendements élevés. Et s’ils construisent des positions suffisamment importantes, ils pourraient obtenir une place à la table des négociations clés sur l’avenir de l’entreprise.
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