La Banque de Montréal dépasse les attentes de bénéfices grâce à la relance des marchés financiers

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La Banque de Montréal a déclaré un bénéfice ajusté de 2,6 milliards de dollars au premier trimestre de son exercice 2022, un bond de 27 % par rapport à la même période l’an dernier grâce à la force de sa division des marchés financiers.

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Le bénéfice ajusté s’est élevé à 3,89 dollars par action au cours des trois mois se terminant le 31 janvier, dépassant les attentes des analystes de 3,28 dollars par action, selon les données IBES de Refinitiv.

La banque a déclaré que les revenus des services bancaires personnels et commerciaux avaient bondi de 34% pour atteindre 1 milliard de dollars d’une année sur l’autre du côté canadien. La division des marchés des capitaux de la banque a vu son bénéfice net ajusté augmenter de 47 % pour atteindre 712 millions de dollars.

Cependant, le côté gestion de patrimoine de l’entreprise a faibli, le bénéfice net ajusté étant tombé à 316 millions de dollars, contre 344 millions de dollars il y a un an. BMO a ajouté que la hausse du bénéfice global était également soutenue par le recouvrement des provisions pour pertes sur créances.

« Les résultats ont été stimulés par une solide performance au Canada et aux États-Unis (services bancaires personnels et commerciaux), y compris une croissance à deux chiffres des prêts commerciaux des deux côtés de la frontière; la force continue de BMO Marchés des capitaux; ainsi qu’une bonne performance sous-jacente dans la gestion de patrimoine », a déclaré le chef de la direction de BMO Groupe financier, Darryl White, lors de la conférence téléphonique de mardi matin. « Notre croissance est soutenue par nos pratiques constantes en matière de risque et de souscription et par une qualité de crédit solide et continue. »

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Les analystes Meny Grauman et Daniel Marks de Scotia Capitaux Inc. ont déclaré que BMO avait affiché une série de trimestres solides et qu’ils s’attendent à ce que la tendance se poursuive.

« Depuis un certain nombre de trimestres, BMO affiche une performance de premier plan le jour des résultats, et notre première impression de ces résultats est que cette séquence se poursuit », ont écrit les analystes.

John Aiken, analyste principal et responsable de la recherche chez Barclays, a déclaré aux clients dans une note que BMO avait dépassé les attentes avec de solides revenus de négociation.

« BMO a annoncé des bénéfices bien supérieurs aux attentes grâce à un résultat commercial exceptionnellement solide. Nous estimons que les transactions dépassant nos estimations ont ajouté près de 0,50 $ par action aux bénéfices de BMO… », a écrit Aiken dans sa note. « BMO a réussi une forte croissance des prêts aux États-Unis et a constaté une expansion des marges et un solide contrôle des coûts des deux côtés de la frontière.

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Aiken a ajouté que le ratio de capital de la banque, la mesure du capital d’une banque par rapport à ses actifs pondérés en fonction des risques, a augmenté de 40 points de base alors qu’elle accumule du capital avant l’acquisition de Bank of the West annoncée à la fin de l’année dernière.

« Nous avons exécuté notre stratégie éprouvée pour assurer une croissance constante et accroître notre présence à la fois de manière organique et en nous appuyant sur des acquisitions clés », a déclaré White. « L’acquisition annoncée de Bank of the West augmentera de manière significative notre échelle et le potentiel de croissance de notre segment américain déjà très performant lorsqu’il sera finalisé. »

Sur la base de ces résultats, Canaccord Genuity Corp. Scott Chan a écrit que son entreprise s’attend à ce que les actions de BMO se négocient à la hausse tout au long de la journée.

L’action de BMO a bondi de plus de 1 % à l’ouverture du marché mardi matin, atteignant environ 146,50 $ juste après la cloche d’ouverture.

BMO a constaté un recouvrement total des provisions pour pertes de 99 millions de dollars, comparativement à des provisions pour pertes sur prêts de 156 millions de dollars à la même période l’an dernier.

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