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LONDRES – La Banque d’Angleterre a relevé son taux directeur à 2,25% contre 1,75% jeudi et a déclaré qu’elle continuerait de « réagir avec force, si nécessaire » à l’inflation, malgré l’entrée de l’économie en récession.
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La BoE estime que l’économie britannique se contractera de 0,1% au troisième trimestre – en partie à cause du jour férié supplémentaire pour les funérailles de la reine Elizabeth – qui, combiné à une baisse de la production au deuxième trimestre, répond à la définition d’une récession technique.
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Les économistes interrogés par Reuters la semaine dernière avaient prévu une répétition de la hausse d’un demi-point des taux d’août, mais les marchés financiers avaient parié sur une hausse de trois quarts de point, la plus importante depuis 1989, à moins d’une brève tentative infructueuse en 1992 pour soutenir la livre sterling.
La livre a glissé de plus d’un demi-cent par rapport au dollar américain après la décision et est tombée en dessous de 1,13 $, après avoir atteint un nouveau plus bas en 37 ans près de 1,12 $ plus tôt dans la journée. Les prix des obligations d’État britanniques ont fortement chuté.
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La décision de la BoE fait suite à la décision de la Réserve fédérale américaine mercredi de relever son taux directeur de trois quarts de point de pourcentage, alors que les banques centrales du monde entier sont aux prises avec des pénuries de main-d’œuvre post-COVID et l’impact de l’invasion russe de l’Ukraine sur les prix de l’énergie.
« Si les perspectives suggèrent des pressions inflationnistes plus persistantes, notamment en raison d’une demande plus forte, le Comité réagira avec force, si nécessaire », a déclaré la BoE, utilisant une forme de mots similaire aux mois précédents pour ses intentions politiques.
Le comité de politique monétaire de la BoE a voté 5 contre 4 pour augmenter les taux à 2,25%, le sous-gouverneur Dave Ramsden et les membres externes du MPC Jonathan Haskel et Catherine Mann votant pour une augmentation à 2,5%, tandis que le nouveau membre du MPC Swati Dhingra souhaitait une augmentation plus faible. à 2 pour cent.
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Les marchés financiers voient maintenant environ les trois quarts des chances que la BoE relève à nouveau le taux d’escompte à 2,75 % lors de sa prochaine réunion en novembre. Avant la décision, un taux de 3 % était entièrement intégré.
Le MPC a également voté à l’unanimité pour réduire les 838 milliards de livres d’obligations d’État détenues par la BoE de 100 milliards de livres au cours de l’année à venir, en permettant aux obligations d’arriver à échéance et par le biais de ventes actives, qui débuteront le mois prochain. Cela est conforme à l’objectif qu’il a déclaré en août.
La BoE s’attend maintenant à ce que l’inflation culmine à un peu moins de 11% en octobre, en dessous du pic de 13,3% qu’elle prévoyait le mois dernier, avant que Liz Truss ne remporte la direction du Parti conservateur et ne devienne Premier ministre britannique avec la promesse de plafonner les tarifs énergétiques et de réduire les impôts. .
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L’inflation resterait au-dessus de 10% pendant quelques mois après octobre, avant de chuter, a déclaré la BoE.
L’inflation des prix à la consommation est tombée à 9,9 % en juillet, contre un sommet de 10,1 % en 40 ans en août, sa première baisse en près d’un an.
Vendredi, le nouveau ministre des Finances, Kwasi Kwarteng, donnera plus de détails sur les plans budgétaires du gouvernement, qui pourraient représenter plus de 150 milliards de livres de relance.
La BoE a déclaré qu’elle en évaluerait les implications pour la politique monétaire lors de sa réunion de novembre.
Cependant, il a noté que le plafonnement des prix de l’énergie, tout en réduisant l’inflation à court terme, augmenterait les pressions à plus long terme.
Avant la décision sur les taux, les marchés financiers s’attendaient à ce que la BoE relève ses taux à 3,75% d’ici la fin de l’année, avec un pic de 5% atteint à la mi-2023. Il y a moins d’un an, les taux de la BoE étaient à un niveau record de 0,1 %.
La livre sterling est tombée à son plus bas niveau depuis 1985 face au dollar américain après la décision de la Fed mercredi, même si elle a mieux résisté face à l’euro.
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