Alors que la tokenisation des actifs se poursuit à un rythme rapide, l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) et 11 institutions financières ont examiné des modèles d’infrastructure pour faciliter les échanges d’actifs tokenisés. La clé pour débloquer tous les avantages de la technologie réside dans des réseaux d’actifs numériques ouverts et interopérables, a déclaré le MAS dans son rapport Project Guardian. libéré 26 juin.
Project Guardian a identifié des options pour le type de plate-forme, le type d’actif et l’accès au réseau en tenant compte des meilleures pratiques. Il a utilisé trois cas de test et a tiré des observations sur eux tout en notant soigneusement qu’il n’approuve aucun d’entre eux.
Le premier cas d’utilisation était les transactions de change de gré à gré (OTC). Un examen détaillé a mis en évidence une collaboration entre DBS Bank et SBI Digital Asset Holdings. Il a conclu:
« La négociation dans un protocole de pool de liquidités autorisé permet d’obtenir une plus grande efficacité en réduisant les frictions et en minimisant les risques, tandis que les actifs symbolisés apportent les avantages du règlement atomique. »
Le deuxième cas d’utilisation était le financement du commerce et s’est concentré sur la tokénisation des titres adossés à des actifs de la Standard Chartered Bank. Dans ce modèle, les actifs à recevoir de financement commercial tokenisés sont reconditionnés en jetons fongibles émis localement et divisés en deux tranches avec des expositions au risque différentes. Le commerce des jetons «senior», moins risqués, «élargirait la base d’investisseurs pour les actifs de l’économie réelle», conclut le rapport.
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Le troisième cas d’utilisation était les billets structurés de gré à gré, qui sont « un produit de gestion de patrimoine populaire avec une traction et une demande substantielles dans les centres de richesse asiatiques ». Actuellement, l’émission de ces billets demande beaucoup de travail et comporte des éléments manuels, et les billets nécessitent un niveau élevé de maintenance.
.@MAS_sg a publié un rapport proposant un cadre pour la conception de réseaux ouverts et interopérables pour #actifsnumériques. MAS a également annoncé une extension de Project Guardian pour tester le potentiel de la tokenisation des actifs sur davantage de classes d’actifs financiers.
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– MAS (@MAS_sg) 26 juin 2023
Un réseau créé par HSBC, Marketnode et United Overseas Bank produit des billets structurés de gré à gré dans une «usine de jetons» en inscrivant des parties sur une liste blanche sur une plate-forme publique sans autorisation, ce qui se traduit par une plus grande efficacité dans la création et la distribution des billets. Ces institutions font partie d’un effort à l’échelle de l’industrie visant à établir des normes communes pour l’émission et l’échange d’actifs.
Le projet Guardian a été lancé en mai 2022. Il continuera d’examiner «d’autres thèmes ciblés des ancres de confiance et de la DeFi institutionnelle».
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