La baisse des bénéfices des marchés financiers pèse sur les bénéfices de BMO

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La Banque de Montréal a affiché un bénéfice ajusté plus faible pour le quatrième trimestre de 2022, car les revenus des marchés financiers ont chuté et l’augmentation des provisions pour pertes sur prêts a compensé les gains découlant de la hausse des revenus.

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Le bénéfice ajusté de la banque était de 2,14 milliards de dollars ou 3,04 dollars par action au cours des trois mois se terminant le 31 octobre, contre 2,22 milliards de dollars ou 3,33 dollars par action il y a un an. En moyenne, les analystes s’attendaient à 3,09 $ par action. BMO a également augmenté son dividende trimestriel de quatre cents à 1,43 $ par action.

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Sur une base non ajustée, la banque a enregistré un bénéfice de 4,48 milliards de dollars, soit plus du double des 2,16 milliards de dollars il y a un an, mais ces gains comprenaient une contribution importante des mesures de gestion de la juste valeur liées à l’acquisition de Bank of the West par BMO.

Pour l’ensemble de l’exercice 2022, BMO a déclaré un bénéfice net de 13,54 milliards de dollars. Le bénéfice net ajusté pour l’année était de 9,04 milliards de dollars, contre 8,65 milliards de dollars.

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« Cette année, nous continuons de mettre en œuvre notre stratégie visant à renforcer et à développer chacune de nos activités diversifiées afin d’offrir une performance soutenue », a déclaré le président et chef de la direction de BMO Groupe financier, Darryl White, lors d’une conférence téléphonique jeudi matin. « Il convient de noter, y compris en 2022, que nous avons atteint une croissance constante des bénéfices avant provision et avant impôts et que nous avons respecté notre engagement en faveur d’un levier d’exploitation positif au cours de chacune des cinq dernières années. »

White a déclaré que l’environnement macroéconomique restait incertain et que l’économie était toujours confrontée aux vents contraires de l’inflation et de la hausse des taux d’intérêt, la banque s’attendant à ce que ces derniers culminent d’ici la fin du premier trimestre de l’année prochaine.

White a ajouté que la banque continuerait de se concentrer sur sa stratégie de croissance nord-américaine en finalisant la clôture de l’accord de 16,3 milliards de dollars avec Bank of the West annoncé en décembre 2021.

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La banque a géré son exposition liée aux transactions à la hausse des taux d’intérêt – qui peut réduire la juste valeur des actifs sensibles aux taux de Bank of the West et entraîner une augmentation de la survaleur et des exigences de capital supplémentaires – grâce à une variété de swaps et d’instruments. Ces mesures ont généré plus de 3,3 milliards de dollars de revenus après impôts ce trimestre, ce qui a faussé les résultats déclarés.

BMO ne s’attend pas à ce que les gains s’inversent, mais prévoit de les utiliser pour couvrir tout besoin de capital supplémentaire lorsque la transaction avec Bank of the West sera conclue.

La banque a également enregistré une provision légale avant impôts de 1,14 milliard de dollars dans le cadre d’un procès à la Ponzi du 9 novembre lié à la Marshall and Illsley Bank, qui a fusionné avec BMO Harris Bank NA en 2011. À l’époque, BMO avait annoncé son intention de faire appel du décision d’annuler le verdict ou de réduire les dommages-intérêts.

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Le secteur canadien des services bancaires personnels et commerciaux de BMO a enregistré un bénéfice de 917 millions de dollars, en baisse de 2 % par rapport à l’an dernier. Les revenus de son secteur bancaire canadien ont grimpé de 11 % grâce à la hausse du revenu net d’intérêts. Le revenu net de ses activités bancaires aux États-Unis a augmenté de 30 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 660 millions de dollars, alors que le dollar américain s’est raffermi et que les revenus ont augmenté.

Les facteurs qui ont pesé sur les résultats comprenaient l’augmentation des provisions pour pertes sur créances ou le montant d’argent que la banque met de côté pour les créances douteuses, qui a atteint 226 millions de dollars au quatrième trimestre, contre un recouvrement des pertes sur prêts de 126 millions de dollars l’année précédente.

Le segment du marché des capitaux de BMO a également vu ses bénéfices chuter de 33 % pour s’établir à 357 millions de dollars, les revenus de négociation des actions ayant diminué.

John Aiken, analyste principal et responsable de la recherche chez Barclays Bank PLC, a déclaré que malgré l’échec, il était impressionné par la croissance des prêts de BMO et les bénéfices de la plateforme américaine de la banque.

« La contraction des marges de détail nationales est décevante, mais la forte croissance des volumes de prêts des deux côtés de la frontière est encourageante », a écrit Aiken dans une note aux clients du 1er décembre.

Les actions de BMO ont clôturé en hausse de 1 % à 133 $ à Toronto jeudi.

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