Rainureune startup qui achète des propriétés à des propriétaires de petites et moyennes entreprises, puis les leur loue, a obtenu un financement par emprunt de 70 millions de dollars à la suite d’une augmentation de capital de 15 millions de dollars.
Fondée en septembre 2020, la société basée à New York – qui s’appelait auparavant Unlock – l’a déclaré utilise la science des données pour « identifier, souscrire et conclure des transactions 10 fois plus rapidement que les opérateurs historiques. » Il se décrit comme un «marché géré».
Le premier produit de Keyway est une offre de cession-bail pour les propriétaires d’entreprise. L’entreprise achète l’immeuble d’un propriétaire et signe ensuite un contrat à long terme avec lui. Le PDG et co-fondateur Matias Recchia a déclaré que cela permettait aux propriétaires d’entreprise de libérer des capitaux pour développer leur activité tout en restant au même endroit.
« Nous concluons des transactions avec des paiements en espèces à 100% en quatre semaines ou moins sans frais », a-t-il déclaré. «En général, les cessions-bail sur la longue traîne de l’immobilier commercial prennent 13 mois pour être conclues, 10 à 15% des transactions étant consacrées aux frais. Et 20 % des transactions échouent parce que l’acheteur n’avait pas de financement garanti.
Jusqu’à présent, Keyway a conclu des contrats pour acquérir plus de 50 millions de dollars de propriétés dans plusieurs États, dont la Géorgie et le Texas. Recchia estime que la société traitera « au moins 200 millions de dollars » d’ici la fin de l’année.
« Nous avons effectué plus de transactions en février de cette année que pendant toute l’année dernière combinée », a-t-il déclaré. Keyway compte actuellement 15 clients avec des transactions conclues et 100 clients supplémentaires dans son pipeline à court terme. Recchia a déclaré que la société se concentrait initialement sur le secteur médical, avec des plans pour s’étendre à entreprises dentaires et vétérinaires.
Le financement par emprunt de 70 millions de dollars – qui a été dirigé par Cross River, le groupe i80 et plusieurs banques communautaires – servira à sécuriser davantage de propriétés aux États-Unis.avec la participation de Montage Ventures, FJ Labs et Crosscut.
« Nous prévoyons d’intensifier considérablement l’acquisition de portefeuilles au cours des prochains mois », a déclaré Recchia. « De plus, nous lançons un produit d’expansion pour aider les propriétaires d’entreprise à s’étendre vers un nouvel emplacement. Nous allons leur acquérir un nouvel emplacement, financer les coûts de construction et signer un bail à long terme pour eux. »
Keyway dit qu’il se concentre sur le segment « moins de 20 millions de dollars d’actifs », qui, selon lui, est mal desservi. La société a déclaré que la majorité des fiducies de placement immobilier (FPI) se concentrent sur des transactions supérieures à 10 millions de dollars, mais que les propriétés évaluées à moins de ce prix représentent un tiers de la valeur de l’immobilier commercial aux États-Unis.
« Il existe une grande opportunité au sein du secteur CRE pour une solution de capital basée sur la technologie afin de rationaliser les processus de souscription et de raccourcir les délais de transaction », a déclaré Peter Frank du groupe i80 dans un communiqué. Keyway affirme qu’en utilisant les données et l’apprentissage automatique, il peut réduire le temps de clôture de 90 % et les frais de 50 %.
On se demande si le modèle de cession-bail est finalement juste pour le propriétaire de l’entreprise en ce que le bien n’est plus considéré comme un actif, ce qui peut impacter sa capacité à obtenir des lignes de crédit ou des emprunts futurs. Une cession-bail signifie également qu’un vendeur ne peut pas déduire la dépréciation de la propriété, les taxes foncières et les intérêts hypothécaires de son impôt à payer. Pourtant, le modèle semble gagner en popularité.
TechCrunch a récemment rendu compte de withco lever 32 millions de dollars pour une offre similaire, la plus grande différence étant qu’elle achète des propriétés de la part de un propriétaire d’entreprise – plutôt que à partir de eux – puis le leur loue, leur donnant la possibilité de le leur racheter à l’avenir. EasyKnock, une startup qui achète des maisons et les loue aux vendeurs, a récemment levé 57,2 millions de dollars dans le financement de série C.
Recchia a déclaré que Keyway est « capable d’inclure des clauses de rachat » dans ses contrats de cession-bail.
« Nous considérons les propriétaires d’entreprise comme des partenaires à long terme et cherchons à créer des solutions créatives qui correspondent à leurs objectifs à court et à long terme et peuvent s’adapter à des environnements changeants », a-t-il déclaré.
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