JPMorgan voit le S&P 500 atteindre 4 800 d’ici fin 2022

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Après un début d’année 2022 décevant, les actions ont fait preuve de résilience au second semestre.

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Depuis fin juin, le S&P 500 a bondi de près de 10 %. Et selon JPMorgan, il y a encore plus d’avantages à venir.

Le gorille de Wall Street a récemment réitéré son objectif de cours de fin d’année de 4 800 pour le S&P 500. L’indice de référence se situant actuellement à environ 4 100, l’objectif de JPMorgan implique une hausse potentielle de 16 %.

L’entreprise note comment une faible volatilité du marché peut entraîner des entrées de capitaux d’investisseurs systématiques.

« Parallèlement aux rachats d’entreprises, ces stratégies peuvent fournir des entrées régulières de plusieurs milliards d’actions par jour au cours des 2-3 prochains mois », écrit Marko Kolanovic, stratège en chef des marchés mondiaux chez JPMorgan, dans une note aux investisseurs. « Les stratégies de suivi de tendance qui étaient largement courtes sur les actions cette année couvrent les shorts. »

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Examinons de plus près cet appel – et où le gourou du marché voit des opportunités.

Ne manquez pas

Le catalyseur de 100 milliards de dollars

Les indicateurs techniques pourraient jouer un rôle essentiel dans le redressement potentiel.

Kolanovic souligne que le S&P 500 « est sur le point de casser d’importants signaux de momentum » tels que la moyenne mobile sur 200 jours.

Sur les graphiques boursiers, la moyenne mobile sur 200 jours est représentée par une ligne. Les traders peuvent utiliser cette ligne pour déterminer si la tendance est à la hausse ou à la baisse et identifier les zones de support ou de résistance potentielles.

Le S&P 500 s’est largement négocié en dessous de sa moyenne mobile à 200 jours ces derniers mois. Kolanovic suggère que si l’indice peut dépasser cette moyenne mobile de 200 jours, cela pourrait entraîner des entrées « de l’ordre d’environ 100 milliards de dollars ».

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Nous devrons peut-être attendre un peu pour que cela se produise. Le S&P 500 a chuté de 1,3% vendredi, puis a encore chuté de 2,1% lundi.

La Réserve fédérale va-t-elle pivoter ?

Pour maîtriser la flambée de l’inflation, la Réserve fédérale augmente les taux d’intérêt de manière agressive, ce qui a jeté une ombre géante sur le marché boursier.

Mais Kolanovic ne pense pas que la position belliciste de la banque centrale persisterait.

« [W]Nous sommes à nouveau en dehors du consensus et maintenons que l’inflation se résoudra d’elle-même à mesure que les distorsions s’estomperont et que la Fed a réagi de manière excessive avec une hausse de 75 points de base », écrit-il. « Cette « réaction excessive » de la Fed et la baisse de l’inflation qui s’ensuit, mais en grande partie sans rapport, entraîneront probablement un pivot de la Fed, ce qui est positif pour les actifs cycliques. »

Opportunités à venir

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Bien que JPMorgan ait un objectif de prix haussier pour le S&P 500, il ne suggère pas simplement acheter l’indice de référence dans son ensemble.

Kolanovic met également en garde de ne pas courir après les actions technologiques à grande capitalisation ou les actions à l’épreuve de la récession qui « se négocient déjà à des sommets historiques ».

Les opportunités qu’il voit sont basées sur l’évaluation.

«Il existe des segments de marché tels que le commerce de l’énergie à des P / E à un chiffre (inférieurs aux multiples de récession), et même certains grands marchés tels que l’indice S&P 600 à petite capitalisation se négociant à des multiples de niveau de récession», écrit-il.

Les investisseurs peuvent utiliser les ETF pour s’exposer à ces segments. Par exemple, le fonds Energy Select Sector SPDR (XLE) offre aux investisseurs un accès pratique au secteur de l’énergie du S&P 500. Pendant ce temps, les investisseurs peuvent utiliser des fonds comme le Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (VIOO) et le SPDR Portfolio S&P 600. Small Cap ETF (SPSM) pour suivre l’indice des petites capitalisations.

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L’art comme investissement

Les actions peuvent être volatiles, les cryptos font de grandes fluctuations de part et d’autre, et même l’or n’est pas à l’abri des hauts et des bas du marché.

C’est pourquoi si vous recherchez la haie ultime, il pourrait être intéressant de découvrir un atout réel, mais méconnu : beaux-arts.

Les œuvres d’art contemporaines ont surperformé le S&P 500 de 174 % au cours des 25 dernières années, selon le tableau Citi Global Art Market.

Et cela devient un moyen populaire de se diversifier car c’est un véritable actif physique avec peu de corrélation avec le marché boursier.

Sur une échelle de -1 à +1, 0 représentant aucun lien, Citi a constaté que la corrélation entre l’art contemporain et le S&P 500 n’était que de 0,12 au cours des 25 dernières années.

Investir dans l’art par des artistes comme Banksy et Andy Warhol n’était autrefois une option que pour les ultrariches. Mais avec une nouvelle plateforme d’investissementvous pouvez investir dans des œuvres d’art emblématiques, tout comme Jeff Bezos et Bill Gates.

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