John Turley-Ewart : La Banque Scotia va encore une fois à l’encontre d’une tendance

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Depuis le 1er février, la Banque Scotia est de nouveau l’homme étrange de Bay Street alors que Scott Thomson, un homme d’affaires expérimenté mais pas un banquier expérimenté, prend la tête de la banque de 191 ans.

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Considérez Dave McKay, PDG de RBC : 40 ans au Royal. Victor Dodig de la Banque CIBC? Il a dirigé les activités de gestion de patrimoine, de gestion d’actifs et de banque de détail de cette banque avant de devenir chef de la direction en 2014. Chez TD, le chef de la direction, Bharat Masrani, a 35 ans d’expérience dans le secteur bancaire. Brian Porter, que Thomson remplace, a passé 41 ans chez Scotia. En fait, la dernière fois que la Banque Scotia a fait appel à un homme d’affaires, c’était en 1832, lorsque le marchand de vin James Forman a été invité à diriger l’endroit en tant que «caissier», en fait directeur général, et l’a utilisé comme sa tirelire personnelle jusqu’en 1870, date à laquelle on a appris qu’il avait un penchant, non seulement pour le vin, mais aussi pour voler des sommes importantes à la banque – environ la moitié du capital de la banque, en fait.

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Pourquoi alors Thomson ? Peut-être trouve-t-on une explication dans le passé récent et même lointain de la banque.

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La Banque Scotia est réputée pour son indépendance d’esprit. La dernière fois que c’était si manifestement la valeur aberrante de Bay Street, c’était à l’été 1998, lorsque le PDG de l’époque, Peter Godsoe, s’est opposé aux méga-fusions proposées de RBC avec BMO et de TD avec CIBC. En conséquence, il a remporté une place de choix aux dîners de poulet en caoutchouc des libéraux, alors que le premier ministre Jean Chrétien se réjouissait d’avoir battu les banquiers et d’avoir anéanti leurs rêves de fusion.

Lorsque Scotia devient voyou, ce n’est presque jamais par hasard, c’est intentionnel. Lorsque les membres de l’Association des banquiers canadiens ont tenté de limiter la concurrence en 1899 en fixant les taux de dépôt, la Scotia a refusé de jouer le jeu alors qu’elle recherchait des parts de marché et a quitté l’association – la seule banque à l’avoir fait. Il n’est revenu que quelques années plus tard.

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Les faillites bancaires des années 1890 et 1900 ont vu la Banque Scotia, au grand dam des autres banquiers, être la première à faire examiner ses états financiers par des vérificateurs externes dans le but explicite de les publier dans la presse. Il a également exhorté publiquement et en privé le gouvernement à inspecter les banques, une demande qu’Ottawa a finalement satisfaite en 1925. Les observateurs de Bay Street ont critiqué la Scotia pour ces mesures, mais en sortant de la convention, elle s’est positionnée pour construire une marque et développer ses activités avec succès.

Dans le cas de Thomson, son passé peut avoir moins d’importance que le mandat que le conseil d’administration de la Banque Scotia envisage pour lui, qui doit inclure l’éloignement d’une culture qui a permis des manquements à la conformité réglementaire.

Le sort de son entreprise de métaux précieux autrefois brillante, ScotiaMocatta, témoigne de ces manquements. La Banque Scotia a acheté Mocatta Bullion en 1997, rejoignant des acteurs tels que Barclays, HSBC et Deutsche Bank dans le plus grand club de négociants en métaux précieux au monde. Moins de 20 ans plus tard, cependant, il a fait face à des poursuites alléguant la fixation des prix et des enquêtes par les régulateurs qui ont finalement conduit le ministère de la Justice à accuser la Banque Scotia concernant « un stratagème de manipulation des prix impliquant des milliers d’épisodes d’activités commerciales illégales par quatre négociants sur les marchés des contrats à terme sur métaux précieux. Ce processus a pris fin en août 2020 lorsque la Banque Scotia a conclu un accord de poursuite différée et admis au ministère américain de la Justice »leur rôle dans un stratagème de manipulation massive visant à fausser les prix des contrats à terme sur les métaux précieux pour servir les intérêts de la banque.

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Auparavant, en 2017, la Banque Scotia avait fait affaire avec le mauvais client et s’était retrouvée prise dans ce que le Financial Times caractérisé comme un « scandale de blanchiment d’argent de plusieurs milliards de dollars ». Scotia n’était pas elle-même accusée d’actes répréhensibles, mais avait financé une entreprise cliente avec une filiale, selon les procureurs américains, qui blanchissait de l’argent avec « des milliards de dollars d’or d’origine criminelle ».

Après tout cela, la banque a quitté son activité de métaux, a payé un «paiement monétaire criminel» de 60,4 millions de dollars et a retenu «un contrôleur de conformité indépendant pour une période de trois ans» au L’insistance du ministère de la Justicel’une des plus grandes indignités auxquelles une banque pourrait être confrontée – être obligée de prouver à un contrôleur de conformité externe qu’elle peut fonctionner dans le cadre des directives réglementaires que les banques homologues sont censées accepter automatiquement.

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En décembre 2022, Scotia payait à nouveau des pénalités pour manquements à la conformité – cette fois 1 million de dollars à l’Association canadienne des courtiers de fonds mutuels pour ne pas avoir mis en place les politiques, procédures et formations réglementaires pour empêcher le personnel de sa division des valeurs mobilières d’augmenter les ventes en enregistrant les changements de clients entre investissements comme de nouvelles ventes ou la création de régimes à cotisations préautorisées que les clients n’ont en fait pas autorisés.

Scott Thomson prend les rênes d’une banque avec une longue histoire à un moment où elle doit être orientée vers une culture de la conformité qui protège mieux les actionnaires et les clients. Rompre clairement avec le passé était la formule utilisée après la découverte du pillage des fonds par James Forman en 1870. Son successeur, William Menzies, a été embauché avec pour instructions « d’apporter les changements nécessaires aux méthodes de la banque ». La nomination de Thomson peut signaler qu’il est à nouveau temps de « faire les changements nécessaires ».

John Turley-Ewart est consultant en réglementation et en conformité, historien financier canadien et ancien rédacteur en chef adjoint du Financial Post.