Jamie Dimon dit que la crise bancaire n’est pas encore terminée, la Fed n’a pas signalé les problèmes « cachés à la vue »

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Les bévues de la Silicon Valley Bank ont ​​été encouragées par la réglementation américaine, n’ont pas été testées par la Réserve fédérale américaine et se sont « cachées à la vue de tous » jusqu’à ce que Wall Street et les déposants s’alarment.

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C’est l’évaluation du directeur général de JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, sur la crise bancaire américaine qui a propulsé les marchés le mois dernier, un épisode qui, selon lui, n’est « pas encore terminé » et se fera sentir pendant des années. Il a déclaré que les autorités américaines ne devraient pas « réagir de manière excessive » avec plus de règles.

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Dans sa lettre annuelle aux actionnaires de grande envergure mardi, Dimon a décrit les aspirations de son entreprise à utiliser l’intelligence artificielle et ChatGPT, a pesé sur la géopolitique et a fourni des mises à jour sur les activités de JPMorgan dans l’Ohio. Cette fois, bon nombre de ses remarques les plus acerbes portaient sur la réglementation, y compris les règles de capital qui poussaient les banques à se gaver d’actifs à faible taux d’intérêt qui perdaient de la valeur à mesure que les taux d’intérêt montaient.

« Ironiquement, les banques ont été incitées à détenir des titres d’État très sûrs car ils étaient considérés comme très liquides par les régulateurs et avaient des exigences de capital très faibles », a déclaré Dimon. « Pire encore », a-t-il ajouté, la Réserve fédérale américaine n’a pas soumis les banques à des tests de résistance sur ce qui se passerait si les taux augmentaient.

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Lorsque les déposants non assurés de la Silicon Valley Bank ont ​​réalisé qu’elle perdait de l’argent en vendant des titres pour répondre aux demandes de retrait, ils se sont précipités pour retirer leur argent. Les régulateurs sont alors intervenus et s’en sont emparés.

« Ce n’est pas pour absoudre la direction de la banque – c’est juste pour préciser que ce n’était pas la meilleure heure pour de nombreux joueurs », a-t-il déclaré. « Tous ces facteurs en collision sont devenus d’une importance cruciale lorsque le marché, les agences de notation et les déposants se sont concentrés sur eux. »

Dimon, 67 ans, dirige JPMorgan depuis 2005 et est désormais le seul PDG de grande banque de la crise financière de 2008 encore aux commandes. En tant que leader le plus éminent et le plus vocal de l’industrie, sa lettre annuelle est analysée par les banquiers, les commerçants et les investisseurs pour ses opinions, mais aussi des signes de ce qui est à venir dans l’entreprise.

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L’intelligence artificielle est « extraordinaire » et sera cruciale pour l’avenir de JPMorgan, a écrit Dimon. La banque compte déjà plus de 300 cas d’utilisation de la technologie et explore des moyens « d’augmenter et d’autonomiser les employés », notamment avec ChatGPT, l’outil populaire de traitement du langage naturel.

Bien que l’IA puisse être utile dans des domaines tels que le marketing et la détection des risques, elle est essentielle pour prévenir la fraude et se défendre contre les attaques contre la banque et les marchés, a déclaré Dimon. « Parce que vous pouvez être certain que les méchants l’utiliseront aussi », a-t-il déclaré.

« Capitaliste de marché libre »

Dans une section dévoilant le nouvel objectif de JPMorgan – « rendre les rêves possibles pour tout le monde, partout, tous les jours » – Dimon a écrit que « de peur que quiconque ne pense que je suis devenu un peu mou, soyez assuré que votre PDG est un sang-froid, patriote, capitaliste de la libre entreprise et du marché libre.

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Il a également appelé les gouvernements à envisager d’utiliser le domaine éminent pour accélérer les investissements dans les énergies renouvelables et les combustibles fossiles.

Soyez assuré que votre PDG est un capitaliste au sang rouge, patriote, de libre entreprise et de marché libre

Jamie Dimon

« Nous n’obtenons tout simplement pas les investissements adéquats assez rapidement pour les initiatives de réseau, solaire, éolienne et de pipeline », a-t-il déclaré, exhortant les autorités à faciliter l’obtention des permis. « La fenêtre d’action pour éviter les impacts les plus coûteux du changement climatique mondial se ferme. »

JPMorgan cherche à atténuer l’impact des règles qui l’obligent à détenir plus de capital, en explorant les secteurs d’activité qui en nécessitent peu ou pas, a déclaré Dimon. Cela peut inclure l’expansion de l’analyse commerciale ou même les voyages. La banque évalue plus rigoureusement les clients avec lesquels elle fait affaire, a-t-il ajouté.

Une réglementation complexe pousse les banques à se retirer du secteur des prêts hypothécaires en augmentant le coût de l’octroi et du service des prêts, tout en augmentant la responsabilité légale, a écrit Dimon. JPMorgan « s’accroche », mais de nombreuses banques se sont déjà débarrassées d’une grande partie de ces activités, a-t-il déclaré. Wells Fargo & Co. a annoncé plus tôt cette année qu’elle réduisait considérablement ses opérations hypothécaires.

La lettre de cette année compte 43 pages, une de moins que la dernière fois. Un peu plus à mi-parcours, Dimon a assuré aux lecteurs que le conseil ne négligeait pas la planification de son successeur potentiel.

« C’est à l’ordre du jour chaque fois que les membres du conseil se réunissent – à la fois quand ils sont avec moi et quand je ne suis pas dans la salle », a-t-il écrit. « Vous pouvez être assuré que les membres de notre conseil d’administration sont sur l’affaire et sont très à l’aise avec où nous en sommes. »

Bloomberg.com