« J’ai fait mon temps » : les PDG du secteur financier envisagent les départs alors que la moyenne des mandats augmente

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Une relève de la garde est attendue prochainement à Wall Street.

Les cabinets de recrutement de cadres s’attendent à une hausse des démissions, à mesure que la durée moyenne du mandat des principaux directeurs financiers américains devient la plus longue de tous les secteurs, et que ceux qui ont peut-être retardé leur départ pour assurer la stabilité pendant la pandémie de COVID-19 cherchent à se retirer.

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«Les gens disent: ‘J’ai fini.’ Je ne veux pas retourner au bureau », a déclaré Ash Athawale, directeur général principal du groupe chez le recruteur Robert Half Inc., dans une interview. « J’ai fait mon temps. J’ai fait traverser à mon organisation une situation à laquelle personne n’était préparé.

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Cette mentalité de transparence est analogue à celle de certains de leurs pairs lors de la crise financière de 2008, a déclaré Marie Ford, consultante de Spencer Stuart Inc., dans une interview. John Varley de Barclays PLC, qui a dirigé la banque britannique à travers la tourmente, et Vikram Pandit de Citigroup Inc., qui a guidé la banque au bord de l’effondrement, ont été remplacés respectivement en 2011 et 2012.

« Nous commencerons à voir un taux de succession plus élevé dans les deux prochaines années », a déclaré Ford.

La durée moyenne du mandat des 59 directeurs financiers du S&P 500 approche les 11 ans, contre environ huit ans en 2018, selon les données compilées par Bloomberg à l’aide de la Bloomberg Industry Classification Standard. La finance occupe toujours la première place, même en excluant les valeurs aberrantes comme Warren Buffett de Berkshire Hathaway Inc., qui en est le PDG depuis près de 54 ans.

Une augmentation du taux de rotation des PDG pourrait présenter des défis tant pour les entreprises que pour les investisseurs. Les sociétés financières sont souvent plus complexes et plus réglementées que leurs pairs, ce qui réduit le bassin de candidats qualifiés et rend la succession plus difficile, tandis que les changements au sommet peuvent nuire aux cours des actions, du moins à court terme.

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Lorsque James Gorman, de Morgan Stanley, a annoncé en mai sa démission, les actions de la banque ont chuté de 2,6 pour cent. Le changement et l’incertitude qui en a résulté en matière de succession ont été négatifs à court terme pour l’entreprise après son mandat réussi, avaient déclaré les analystes de l’époque.

L’ancien directeur de Goldman Sachs Group Inc., Lloyd Blankfein, a déclaré dans sa note d’adieu de 2018 que les patrons des banques ne peuvent pas partir lorsque les temps sont durs, et ne veulent pas partir lorsque les temps sont meilleurs. Les dirigeants de Wall Street peuvent gagner des dizaines de millions par an, et les conseils d’administration peuvent hésiter à les remplacer en cas de crise.

« Ces PDG ont des connaissances et des liens avec les régulateurs », a déclaré Athawale. « Même si vous avez un PDG dont les résultats ne sont pas aussi remarquables que ce que le conseil d’administration espérait, ils le gardent parce qu’il est beaucoup plus difficile de le remplacer. »

Les fondateurs font également augmenter la durée moyenne d’occupation. Selon Ford de Spencer Stuart, six des dix PDG les plus anciens du secteur financier sont des fondateurs, et deux sont des parents de fondateurs. Construire un héritage est « doublement ou triplement » un facteur pour eux, a-t-elle déclaré.

L’augmentation du mandat a contribué à faire de la finance le secteur le plus ancien du S&P 500. Il compte désormais plus de PDG de 60 ans et plus que tout autre secteur, tandis que le pourcentage de directeurs financiers dans cette tranche d’âge est passé de la moyenne d’il y a dix ans. , 32 pour cent, au plus haut aujourd’hui, 64 pour cent, selon les données compilées par Bloomberg.

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Les PDG du secteur financier du S&P 500 sont désormais également les plus âgés de tous les secteurs en moyenne : plus de 62 ans, contre 58 il y a dix ans. Timothy Spence, de Fifth Third Bancorp, 44 ans, est le plus jeune directeur financier, tandis que Buffett, de Berkshire, est le plus âgé avec 93 ans. Les données comparent les membres actuels de l’indice aux 475 entreprises pour lesquelles des données sur l’âge des PDG sont disponibles pour 2013.

L’âge moyen et l’ancienneté pourraient continuer d’augmenter à mesure que les dirigeants de certaines des sociétés les plus importantes et les plus influentes de Wall Street, comme JPMorgan Chase & Co. et BlackRock Inc., atteignent la soixantaine ou la soixantaine.

« J’aime ce que je fais », a déclaré le chef de JPMorgan, Jamie Dimon, 67 ans, lors d’une interview en mai. «Je suis assez content de le faire. J’ai encore l’énergie pour le faire », a-t-il déclaré. De même, Larry Fink, 70 ans, de BlackRock, a déclaré en juin qu’il n’avait pas l’intention de prendre sa retraite.

—Avec l’aide de Jeff Green.

Bloomberg.com

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