Investissements PSP affiche un rendement de 4,4 % malgré des marchés « difficiles »

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L’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public (Investissements PSP) a généré un rendement net du portefeuille de 4,4 % pour l’exercice qui s’est terminé le 31 mars malgré des marchés « difficiles », les responsables attribuant une combinaison d’investissements sur les marchés privés, d’expansion internationale et d’exposition aux devises.

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L’actif net sous gestion est passé de 230,5 milliards de dollars à 243,7 milliards de dollars, dont un revenu net de 10,2 milliards de dollars et des transferts nets du gouvernement fédéral de 2,9 milliards de dollars, avec des rendements à deux chiffres sur un an dans les catégories d’actifs, notamment les infrastructures, les placements dans le crédit et les ressources naturelles.

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Bien que les résultats globaux de 2023 n’aient pas atteint le rendement à deux chiffres de 10,9 % atteint au cours de l’exercice 2022, Investissements PSP a atteint quelques objectifs financiers, notamment battre le rendement sur 10 ans d’un portefeuille de référence après déduction des coûts. À la fin du dernier exercice financier, le rendement annualisé net sur 10 ans de PSP de 9,2 % dépassait le rendement du portefeuille de référence de 7,6 %.

Ce fut une «année difficile pour les placements en actions et en titres à revenu fixe», a déclaré Deborah Orida, qui a pris la direction générale d’Investissements PSP le 1er septembre 2022 après 13 ans à l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada, où ses rôles comprenaient la gestion Le service des actifs réels de l’OIRPC, englobant les infrastructures et l’immobilier, et un séjour de six ans à Hong Kong.

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« Ces résultats témoignent de la résilience de notre portefeuille diversifié, de la qualité de notre personnel et de nos antécédents d’entrepreneuriat qui ont soutenu le développement de capacités de pointe sur le marché dans des domaines tels que les infrastructures, les ressources naturelles et le crédit privé », a-t-elle déclaré. a dit.

Orida a crédité « la réflexion avant-gardiste et l’exécution intelligente » pour la performance de la pension et a déclaré que ces attributs « deviendront encore plus importants dans les années à venir ».

Eduard van Gelderen, directeur des investissements de PSP, a déclaré que la décision de se diversifier sur les marchés privés et de se développer à l’international a assuré la stabilité au milieu des «marchés financiers exceptionnellement volatils» en 2023.

L’exposition aux devises étrangères, quant à elle, a stimulé les rendements alors que l’euro et la livre sterling ont rebondi, tandis que l’exposition ouverte au dollar américain « a joué son rôle attendu en atténuant le risque de baisse du fonds total ».

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Le segment des marchés financiers de PSP, qui comprend les actions des marchés publics et les titres à revenu fixe, a terminé l’exercice avec un actif net sous gestion de 98,5 milliards de dollars, une diminution de 1,4 milliard de dollars par rapport à l’exercice 2022, les marchés boursiers mondiaux ayant été touchés par une combinaison de facteurs, notamment les mesures prises par les banques centrales pour freiner l’inflation élevée, les tensions politiques mondiales et les ondes de choc transmises au secteur financier par la crise bancaire régionale américaine.

Les actifs à revenu fixe ont terminé l’année en territoire positif, ce que PSP a principalement attribué à « un positionnement défensif avec un important biais de duration courte dans le contexte du ralentissement général du marché obligataire causé par une augmentation mondiale des taux d’intérêt ».

La performance des investissements dans le crédit, quant à elle, a été stimulée par des écarts de taux d’intérêt plus élevés et la croissance des revenus de commissions initiales dans les portefeuilles d’investissement dans le crédit et de capital-investissement.

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