Gestionnaires de fonds émergents Nous avons traversé une période difficile ces dernières années et on ne sait pas quand la situation s’améliorera.
Certains ont néanmoins pu affronter l’hiver du marché. L’un d’eux était Gale Wilkinson, associé directeur du fonds de démarrage Vitalize. Son entreprise vient de clôturer un Fonds II de 23,4 millions de dollars après deux ans de collecte de fonds. Elle a qualifié l’expérience d’« éclairante ».
Elle prévoit d’utiliser cet argent pour investir dans au moins 30 entreprises et a déjà réduit à 50 les chèques provenant de pools de capitaux précédents. Son entreprise, fondée en 2018, se concentre sur les technologies de l’avenir du travail. Elle écrit généralement des chèques de départ compris entre 250 000 et 750 000 dollars et dispose d’un réseau providentiel qui a déployé un peu plus d’un million de dollars dans 14 transactions.
Wilkinson n’a pas l’intention de lever un troisième fonds dans un avenir proche, mais donne quelques conseils à ceux qui le souhaitent, compte tenu de l’incertitude imminente sur le marché du capital-risque. Elle a expliqué à TechCrunch+ pourquoi elle ne veut plus travailler avec des investisseurs institutionnels, que faire lorsqu’un LP dit non et pourquoi elle n’a plus pour objectif de lever 100 millions de dollars de fonds.
Crédits images : Gale Wilkinson
TC : Cela n’a pas été l’année la plus facile pour lever des fonds pour de nombreuses entreprises ou fondateurs. Quelles ont été les grandes leçons que vous avez apprises en essayant de courtiser les commanditaires cette année ?
GW : J’ai commis une erreur clé, qui a été d’écouter tout le monde lors de l’élaboration de la stratégie du Fonds 2. Ils m’ont dit de lever davantage, de rechercher du capital institutionnel, de déployer plus rapidement, d’écrire des chèques plus gros, de conclure moins de transactions, d’obtenir plus de propriété par transaction. , et constituer une équipe plus grande pour préparer le terrain pour une expansion future. Au départ, j’ai écouté et je suis allé lever 50 millions de dollars dans l’espoir d’atteindre un jour un fonds de 100 millions de dollars, ce qui, je pense, est à peu près le plus grand fonds de démarrage qu’un capital-risque devrait lever.
Après 300 conversations avec des LP institutionnels, j’ai eu un moment où j’ai réalisé que je ne voulais plus travailler principalement avec des institutions à l’avenir. Depuis plus d’une décennie, je travaille avec des investisseurs individuels, et cela fait partie de ce que j’aime le plus dans ce travail. Les investisseurs individuels sont très différents des investisseurs institutionnels à bien des égards, à mon avis. Les individus sont prêts à prendre leurs propres décisions plutôt que de simplement suivre le peloton ; ils sont doués pour regarder vers l’avenir et ils avancent rapidement.