Hâte : les Canadiens se préparent à une falaise en matière de renouvellement hypothécaire qui pourrait augmenter les paiements de 70 %

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La saison des dépenses des Fêtes est à nos portes, et sondage après sondage révèlent que cette année, les Canadiens gardent un contrôle plus strict sur leur portefeuille.

Plus de la moitié des Canadiens disent ils dépenseront moins en vacances cette année et 61 pour cent ont réduit leurs dépenses discrétionnaires au cours des derniers mois, selon un récent sondage de l’Institut Angus Reid.

L’inflation, même si elle s’est considérablement atténuée, continue d’être un frein, mais pour de nombreux Canadiens, une autre préoccupation financière se profile à l’horizon.

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«Au lieu du Grinch, ce pourraient être les renouvellements hypothécaires qui volent Noël cette année», a déclaré Royce Mendes, chef de la stratégie macro chez Desjardins.

Les signes de plus en plus nombreux montrent que les Canadiens se préparent à affronter une période difficile.

Au cours de la dernière année, les dépôts à terme dans les banques canadiennes ont augmenté de plus de 40 pour cent pour atteindre un total de 175 milliards de dollars, a déclaré Mendes dans sa note. Selon des données récentes, les Canadiens ont épargné 5,1 pour cent de leur revenu disponible au troisième trimestre, soit plus que la moyenne de 2,4 pour cent entre 2015 et 2019.

Dans le même temps, le volume du crédit aux ménages diminue. Corrigé de l’inflation, le crédit à la consommation a diminué de 1 pour cent sur l’année jusqu’en septembre, estiment les économistes de la Banque Nationale. La dernière fois que cela s’est produit, c’était lors de la récession des années 1990, lorsque le taux préférentiel était de 14 pour cent.

« Les Canadiens dépensent moins pour épargner davantage », a déclaré Mendes. Si l’on exclut les ventes d’automobiles, qui rattrapent leur retard après une longue interruption de l’approvisionnement, les ventes au détail ne sont que de 1,2 pour cent plus élevées qu’il y a un an, un rythme beaucoup plus lent que la croissance moyenne de 3,5 pour cent observée avant la pandémie.

Les dépenses semblent encore pires si l’on prend en compte l’augmentation démographique du Canada. Les dépenses des ménages par habitant au deuxième trimestre ont diminué de 1,4 pour cent par rapport à l’année précédente, soit la plus forte baisse depuis la récession de 2008-2009, en dehors des confinements liés à la pandémie, a déclaré Carrie Freestone, économiste à la Banque Royale du Canada.

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Pendant ce temps, au sud de la frontière, la consommation reste forte. Les dépenses par personne aux États-Unis sont de près de 2 % plus élevées qu’il y a un an et bien supérieures aux niveaux d’avant la pandémie, a déclaré Freestone.

Contrairement aux Canadiens, les Américains semblent plus disposés à dépenser leurs économies liées à la pandémie, qui sont tombées à 3,5 pour cent du produit intérieur brut, contre 9 pour cent à leur apogée il y a deux ans, a-t-elle déclaré.

L’une des raisons à cela est le fonctionnement des prêts hypothécaires aux États-Unis. Aux États-Unis, la durée habituelle d’un prêt hypothécaire est de 30 ans, tandis qu’au Canada, la durée est généralement de cinq ans ou moins. Au début de la pandémie, lors d’un boom du refinancement hypothécaire, de nombreux ménages américains se sont limités à un taux bas qui durera des décennies.

Les Canadiens n’ont pas cette chance. Un récent rapport de Royal LePage estime que plus de trois millions de Canadiens devront renouveler leur prêt hypothécaire au cours des 18 prochains mois, la plupart à des taux considérablement plus élevés. Près des trois quarts des personnes confrontées à cet obstacle se sont déclarées préoccupées par les conséquences financières.

Dans la publication de ses résultats la semaine dernière, la plus grande banque du Canada, RBC, a révélé que près des trois quarts de son portefeuille hypothécaire seront renouvelés au cours des trois prochaines années. rapporte les tendances hypothécaires au Canada.

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Environ 90 pour cent des prêts hypothécaires dus en 2024 et 2025 sont des prêts hypothécaires à taux fixe avec des taux d’intérêt compris entre 3,1 pour cent et 3,6 pour cent. Les taux offerts actuellement par les grandes banques varient entre 5,8 pour cent et 7,5 pour cent, a déclaré Mortgage Trends.

Si les marchés ont raison quant à l’évolution des taux d’intérêt, les emprunteurs les plus durement touchés pourraient voir leurs mensualités hypothécaires augmenter jusqu’à 70 pour cent, a déclaré Mendes.

Les inquiétudes concernant la falaise du renouvellement des prêts hypothécaires ont récemment incité le gouvernement fédéral du Canada à introduire des lignes directrices à l’intention des banques afin d’atténuer le choc. La « charte hypothécaire », non contraignante, comprend des mesures telles que l’allongement temporaire des périodes d’amortissement, la fin des tests de résistance lors d’un changement de prêteur et l’autorisation de versements forfaitaires pour éviter un amortissement négatif sans pénalité.

Des paiements forfaitaires au renouvellement réduiraient la hausse des paiements, a déclaré Mendes, « mais les chiffres sont énormes ». Par exemple, un propriétaire qui a acheté une maison de prix moyen à Toronto pendant la pandémie avec une mise de fonds de 20 pour cent aurait besoin de débourser entre 80 000 $ et 200 000 $ pour maintenir ses versements hypothécaires mensuels les mêmes, a-t-il déclaré.

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« La perspective intimidante de versements hypothécaires mensuels plus élevés, d’amortissements plus longs, de paiements forfaitaires importants ou d’une combinaison de ces éléments pèse clairement sur l’esprit de nombreux Canadiens », a écrit Mendes.

« Il n’est pas difficile de croire que les Canadiens qui doivent bientôt renouveler leur prêt hypothécaire mettent de l’ordre dans leurs finances avant la tempête qui s’annonce. »

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Selon les économistes, une création d’emplois meilleure que prévu en novembre masque un affaiblissement de l’économie. Le Canada a créé 25 000 emplois, selon les données publiées vendredi, mais le taux de chômage a augmenté à 5,8 pour cent parce que la population du pays croît plus rapidement que les emplois ne sont créés. Le rapport de Statistique Canada révèle également qu’un plus grand nombre de chômeurs ont été mis à pied.

« Somme toute, l’époque où le marché du travail était décrit comme tendu et où le taux de chômage se rapprochait rapidement du taux de chômage d’équilibre, que nous estimons à environ 6 pour cent, est révolue. note après la sortie des données.

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« Alors que les banques centrales semblent peu disposées à revenir prochainement sur leurs politiques et compte tenu du décalage entre les hausses de taux d’intérêt et leur impact sur l’économie, le risque d’infliger trop de dégâts au marché du travail reste entier. »

• Surveillez les données sur les ventes de maisons dans les plus grandes villes du Canada cette semaine. Les ventes de maisons à Vancouver pour novembre sont attendues lundi et à Toronto mardi.
• Michael Medline, directeur général d’Empire Company Ltd., propriétaire de Sobeys, comparaîtra devant le comité de l’agriculture de la Chambre des communes pour étudier les efforts visant à stabiliser les prix des produits d’épicerie.
• Les données du jour : Commandes d’usines aux États-Unis, commandes de biens durables

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