Le financement participatif est devenu un moyen de plus en plus populaire pour les entreprises de lever des capitaux, et les investisseurs le remarquent. Groundfloor, la première plateforme de financement participatif immobilier à obtenir l’approbation réglementaire, a annoncé aujourd’hui avoir levé son premier tour de capital institutionnel depuis 2015.
Brian Dally, un ancien responsable du réseau mobile, et Nick Bhargava, co-auteur de la loi bipartite JOBS (Jumpstart Our Business Startups), ont fondé Groundfloor en 2013. La société basée à Atlanta a levé sous peu sa série A de 5 millions de dollars dirigée par Fintech Ventures. après l’entrée en vigueur de nouvelles règles de financement participatif en vertu de la loi JOBS, permettant aux petites entreprises de collecter jusqu’à 75 millions de dollars auprès d’investisseurs non accrédités sans avoir à enregistrer l’offre.
La plateforme de Groundfloor propose des investissements en dette immobilière à ses plus de 150 000 utilisateurs, avec un investissement minimum de 10 $. Presque tous les produits disponibles sur sa plate-forme sont ouverts aux investisseurs non accrédités, a déclaré Dally, qui est PDG, à TechCrunch. Les utilisateurs de base ont un large éventail de raisons d’utiliser la plate-forme, des nouveaux investisseurs qui recherchent une alternative plus sûre aux marchés publics aux investisseurs expérimentés qui préfèrent investir via une application au lieu d’utiliser le courtier, a déclaré Dally.
Dally et Bhargava ont lancé Groundfloor pour aider les investisseurs moyens à accéder à des opportunités similaires dans leur profil risque-rendement à celles offertes aux institutions, selon Dally. Groundfloor offre à ces investisseurs un moyen alternatif d’accéder à l’immobilier « sans avoir à acheter une FPI (fonds de placement immobilier) cotée en bourse ou à acheter un bien locatif entier et à assumer le risque opérationnel et le risque de concentration », a déclaré Dally. .
Co-fondateurs du rez-de-chaussée Brian Dally et Nick Bhargava Crédits image : Rez-de-chaussée
La «sauce secrète» de l’entreprise vient de sa profonde compréhension des cadres réglementaires, selon Dally. Le lancement de son premier produit ressemblait à attendre que les régulateurs approuvent un nouveau médicament, a-t-il ajouté, notant qu’il a fallu deux ans et environ 1 million de dollars à Groundfloor pour obtenir l’approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour opérer dans son premier État américain. Aujourd’hui, la société vend des titres dans 49 des 50 États américains et prête des capitaux à des projets immobiliers dans 35 États.
Groundfloor souscrit les prêts sur sa plate-forme en utilisant un algorithme qui attribue à chaque prêt une note en fonction de son risque sur six facteurs différents, en mettant l’accent sur les antécédents et l’expérience de l’investisseur immobilier qui reçoit le prêt, a déclaré Dally. Les investisseurs de Groundfloor peuvent alors prendre des décisions d’allocation adaptées à leurs propres niveaux de tolérance au risque en fonction de ces scores, a-t-il poursuivi.
Groundfloor a fait évoluer sa plate-forme en ajoutant de nouveaux produits d’investissement par emprunt, y compris une application d’épargne et d’investissement appelée Stairs qu’elle a lancée l’automne dernier, qui compte désormais 22 millions de dollars d’actifs investis. Sur Stairs, les utilisateurs gagnent entre 4 % et 6 % d’intérêts sur les espèces détenues dans ce qui est essentiellement un compte courant. Groundfloor utilise le capital qu’il obtient des utilisateurs de Stairs pour accorder des prêts aux entrepreneurs immobiliers, qu’il détient brièvement dans ses propres livres avant de les vendre à des investisseurs, a déclaré Dally. Les utilisateurs d’escaliers ont des liquidités constantes et peuvent retirer leur argent de l’application quand ils le souhaitent, a-t-il ajouté – une nouvelle structure qui, selon lui, a pris neuf mois pour se qualifier auprès de la SEC.
«Ce sont des ascenseurs RegTech lourds. Beaucoup d’ingénierie juridique y est consacrée. Donc, ce processus prend beaucoup de temps, mais nous pensons que cela en vaut la peine », a déclaré Dally.
En 2018, la société a commencé à lever des capitaux auprès de ses propres utilisateurs via sa propre plate-forme et sa plate-forme de financement participatif SeedInvest, totalisant 30 millions de dollars sur quatre augmentations de capital publiques depuis lors. Les investisseurs individuels détiennent désormais environ 30% de Groundfloor, a déclaré Dally.
La série B nouvellement annoncée fait suite à une croissance substantielle pour Groundfloor, qui a vu ses revenus augmenter de 114 % pour atteindre 12 millions de dollars en 2021, selon la société. Groundfloor a déclaré que ses investisseurs ont bénéficié d’un rendement moyen de 10% sur tous ses prêts immobiliers au cours de l’année.
La plateforme de crowdfunding de prêts immobiliers de Groundfloor Crédits image : Rez-de-chaussée
Le dernier cycle a rapporté un total de 118 millions de dollars à la société, dont 5,8 millions de dollars de capitaux propres provenant de la société immobilière israélienne Medipower et 7,2 millions de dollars de plus de 3 600 investisseurs individuels qui soutiennent Groundfloor via la plateforme de financement participatif SeedInvest. 86 personnes ont également participé à la ronde directement via l’application Groundfloor, leur investissement comprenant 5,0 $ en billets convertibles. Dally a noté que les billets convertibles sont l’un des seuls produits de Groundfloor qui ne sont pas disponibles pour les investisseurs non accrédités, en partie parce que la société les lève rarement.
Groundfloor a annoncé un partenariat stratégique avec Medipower, spécialisé dans les centres commerciaux et l’immobilier commercial, dans le cadre de l’actualité du financement. Medipower prévoit d’investir jusqu’à 100 millions de dollars cette année en prêts sur Groundfloor, et jusqu’à 220 millions de dollars supplémentaires l’année prochaine. La société, qui est cotée à la Bourse de Tel Aviv sous le symbole MDPR, investira dans ces prêts aux mêmes conditions que les investisseurs individuels sur la plate-forme et sera limitée dans le montant qu’elle peut investir pour s’assurer que d’autres investisseurs n’obtiennent pas bondé. Dans le cadre de l’accord, le fondateur et président de Medipower, Yair Goldfinger, rejoindra le conseil d’administration de Groundfloor.
Les investissements de Medipower pourraient représenter 25% des actifs sous gestion de Groundfloor d’ici la fin de 2022, a déclaré Dally. Il considère les investissements dans les prêts de Medipower comme une source de financement non dilutive car il s’attend à ce que la validation institutionnelle de Medipower investissant sur Groundfloor attire des revenus pour l’entreprise à partir d’autres sources.
« Ce [capital] va profiter directement aux entrepreneurs immobiliers qui réalisent de nouveaux projets de construction et construisent des logements dans tout le pays », a déclaré Dally.
Groundfloor prévoit d’utiliser le produit de la collecte de fonds, en partie, pour ajouter 50 nouveaux employés à son équipe, qui est actuellement composée d’environ 70 personnes. Environ 40% de ces nouvelles recrues seront des ingénieurs pour soutenir les plans de croissance de l’entreprise, en particulier du côté des produits, a déclaré Dally.
« Nous nous préparons à passer de 160 000 investisseurs à un million d’investisseurs dans les deux prochaines années », a déclaré Dally.