La fintech africaine Chipper Cash a vu sa valorisation passer de 2 milliards de dollars à 1,25 milliard de dollars avant la faillite de FTX, selon des documents partagés par le Financial Times sur le portefeuille de capital-risque d’Alameda.
TechCrunch a eu une idée de ces informations de sources familières avec la situation financière de l’entreprise, et bien que la société africaine de paiements transfrontaliers n’ait pas confirmé la nouvelle lorsqu’on lui a demandé, les documents valident les détails de nos sources. La nouvelle tombe au grand jour un jour après que Chipper Cash a licencié 12,5% de ses effectifs (environ 50 employés).
En mai dernier, Chipper Cash a levé un tour de table de série C de 100 millions de dollars dirigé par SVB Capital, la branche d’investissement de la banque commerciale américaine de haute technologie Silicon Valley Bank. Six mois plus tard, il a reçu 150 millions de dollars supplémentaires, une extension de ce cycle qui a vu Chipper Cash lever un total de 250 millions de dollars. La plate-forme d’échange de crypto-monnaie FTX, aujourd’hui disparue, de Sam Bankman-Fried a mené le tour et la valorisation de Chipper Cash a grimpé en flèche à 2 milliards de dollars, devenant l’une des cinq licornes d’Afrique l’année dernière.
FTX a financé plus d’un quart du tour d’extension de Chipper Cash, à 40 millions de dollars, selon les documents révélant les paris d’Alameda et de FTX. Bien qu’il ait levé plus de 250 millions de dollars en 2021, Chipper Cash, qui compte la star d’Afrobeats Burna Boy et l’ancien footballeur professionnel français Patrice Evra comme endosseurs de célébrités, est entré sur le marché cette année pour collecter plus d’argent, très probablement comme un coussin pour faire face à la situation macroéconomique actuelle. situation. Mais comme pour de nombreuses startups cette année, il a peut-être dû se contenter d’un tour à la baisse. On ne sait pas combien la startup de quatre ans a réussi à lever de nouveaux fonds, mais les documents montrent que Chipper Cash a reçu 35 millions de dollars supplémentaires en SAFE de FTX pour une valorisation de 1,25 milliard de dollars. La nouvelle valorisation, qui entrera pleinement en vigueur lors d’un tour de prix ultérieur, représente une baisse de 37,5% par rapport à la valorisation commandée par Chipper Cash il y a des mois.
Une course haussière prolongée qui a vu les actions technologiques publiques et les investissements privés exploser pendant une décennie a ralenti, inaugurant une nouvelle vague de réductions d’emplois et de coûts. C’est un contraste frappant avec l’environnement de collecte de fonds alléchant de l’année dernière, où les startups ont agi rapidement pour embaucher et collecter des fonds. Beaucoup ont maintenant du mal à prouver et à maintenir les valorisations élevées qu’ils ont atteintes alors que le pendule est revenu d’un marché de fondateurs à un marché d’investisseurs.
Plusieurs valorisations de startups, en particulier celles des fintechs, ont chuté de manière spectaculaire cette année, des mastodontes tels que Stripe et Klarna prenant de sérieuses décotes de valorisation allant jusqu’à 85% et 61%, respectivement. Lorsque TechCrunch a signalé les licenciements de Chipper Cash hier, nous avons noté que certaines startups de haut niveau en Afrique avaient réduit leurs valorisations en interne, tout comme leurs homologues mondiaux. Comme pour Chipper Cash, il y a eu des rapports faisant état de ventes secondaires d’actions de startups tombant entre 20% et 60%, abaissant ainsi leur évaluation 409A (une estimation indépendante de la juste valeur marchande d’une startup, souvent utilisée pour fixer le prix des options d’achat d’actions aux employés).
Les petites startups africaines ne sont pas non plus exemptes de cette déroute de valorisation. Par exemple, la plateforme égyptienne de commerce social Brimore a vu sa valorisation réduite jusqu’à 50 % selon des sources proches des finances de l’entreprise. En octobre, nous avons rendu compte de la startup génomique nigériane 54gene, qui a non seulement vu sa valorisation passer de 170 millions de dollars à 50 millions de dollars, mais a également clôturé le tour de table avec des investisseurs demandant une préférence de liquidation 4x.
Il n’est pas clair si Chipper Cash maintiendra cette valorisation lors de son prochain tour de prix, car son principal investisseur FTX est actuellement en faillite. Selon FT, la fintech de quatre ans était l’un des plus de 450 investissements que Sam Bankman-Fried voulait offrir en garantie dans le but de lever des fonds pour le groupe FTX, qui comprend 10 sociétés holding telles que Alameda Research, FTX Ventures, FTX Trading, Maclaurin Investments et Clifton Bay Investments (la branche utilisée pour investir dans Chipper Cash.)
Parmi les autres startups africaines figurant sur la liste figurent : OVEX, une bourse d’actifs numériques sud-africaine et un bureau de négociation OTC (5 millions de dollars de FTX pour une valorisation de 122 millions de dollars) ; AZA Finance, société d’automatisation des paiements et de règlement basée au Kenya (billet/prêt de 25 millions de dollars) ; La licorne Africaine d’argent mobile Wave (10 millions de dollars en capitaux propres); Plateforme sud-africaine d’échange de crypto VALR (4 millions de dollars de capitaux propres) ; La startup nigériane d’échange de crypto Bitnob (500 000 $ de FTX à une valorisation de 20 millions de dollars) ; Nestcoin, une plate-forme web3 nigériane dont les actifs sont restés bloqués sur la plate-forme d’échange de crypto en faillite de SBF (250 000 $ de fonds propres de FTX pour une valorisation de 30 millions de dollars) et la startup congolaise web3 Jambo (500 000 $ en jetons).
Il y a eu des rumeurs selon lesquelles certaines des sociétés du portefeuille de FTX et d’Alameda n’ont pas reçu le montant total des investissements indiqués dans les états financiers en raison de l’insolvabilité de FTX. Si Chipper Cash entre dans cette catégorie, il n’est pas difficile de comprendre pourquoi il a peut-être licencié du personnel afin de préserver la piste, car l’entreprise affirme ne pas avoir été exposée à l’effondrement de FTX, selon deux personnes familières avec les relations de l’entreprise avec le failli. échanger.
Chipper Cash a été fondée en 2018 pour fournir un service de paiement transfrontalier peer-to-peer sans frais pour les Africains. Selon la société, sa plate-forme est utilisée par plus de 5 millions de clients au Ghana, en Ouganda, au Nigeria, en Tanzanie, au Rwanda, en Afrique du Sud et au Kenya – et plus récemment, aux États-Unis et au Royaume-Uni où la startup soutenue par FTX s’est développée cette année pour faciliter les échanges entre pairs. -mouvement d’argent entre pairs des deux pays vers certaines régions d’Afrique. Le mois dernier, l’application africaine de paiement transfrontalier a annoncé qu’elle allait acquérir la société fintech zambienne Zoona dans le but de s’étendre dans ce pays d’Afrique australe.
La plate-forme, qui propose des transactions P2P, des cryptos, des actions et des cartes virtuelles, a vu ses revenus bruts augmenter de 21 fois, passant de 8 millions de dollars au premier trimestre 2021 à environ 169 millions de dollars au premier trimestre 2022, et son TPV a été multiplié par 8, passant de 213 millions de dollars à 1,65 milliard de dollars au cours des mêmes trimestres. , selon les données financières consultées par TechCrunch.