FP Answers : Mon portefeuille est en baisse de 30 %. Ai-je encore assez pour prendre ma retraite cette année ?

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De Julie Cazzin avec Allan Norman

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Q: Je suis sur le point de prendre ma retraite plus tard cette année et mon portefeuille est en baisse de 30 %. Que dois-je faire ? Je ne sais plus si j’ai assez d’argent pour prendre ma retraite. —Cynthia

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Réponses PF: Cynthia, bienvenue dans un marché baissier. J’imagine que les choses allaient très bien pour vous et que vous avez soudainement été pris au dépourvu. Maintenant la question est : que faire ?

La plupart de ce que vous lisez dans les journaux et les magazines d’aujourd’hui dit quelque chose comme : « Tenez-vous bien, les choses vont se rétablir, tout ira bien. Je ne suis pas sûr que ce soit une réponse honnête.

Bien sûr, si vous accumulez de l’argent et que vous avez un portefeuille largement diversifié, les choses vont s’améliorer, mais si vous avez un portefeuille à une seule action, ce que j’ai vu, ou si vous êtes dans un secteur très spécialisé du marché, qui sait.

Nous ne savons pas non plus combien de temps il faudra pour que les marchés se redressent. En 2020, les marchés ont chuté d’environ 30 % après que le COVID-19 a frappé et se sont rétablis presque immédiatement. À l’inverse, le taux de rendement moyen du S&P 500 de 2000 à 2010 était de moins 0,9 % avant frais.

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Selon vous, à quelle vitesse un portefeuille de retraite se rétablira-t-il si vous effectuez des retraits et que le rendement moyen sur 10 ans sera de moins 0,9 % ? La triste vérité est qu’il ne s’en remettra probablement pas.

Idéalement, vous souhaitez préparer votre portefeuille de retraits avant un marché baissier, et parce que nous ne savons jamais quand un baissier apparaîtra, soyez toujours prêt. Cela signifie avoir un portefeuille de retrait bien diversifié, dans l’espoir qu’à tout moment, quelque chose dans votre portefeuille augmentera en valeur – ou au minimum neutre – et c’est à partir de ces fonds que vous effectuerez des retraits.

Traditionnellement, cela signifiait une combinaison de liquidités, de rentes, de certificats de revenu garanti (CPG), d’obligations, d’actions et de propriétés locatives. Plus récemment, le crédit privé et les capitaux propres sont devenus accessibles à la plupart des investisseurs, mais ils ne sont toujours pas largement disponibles. La composition des placements dépendra de vos revenus et de vos besoins de croissance ainsi que de votre niveau de confort. C’est quelque chose que vous devriez explorer une fois que les marchés se seront redressés.

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Jusque-là, le meilleur plan d’action avec un portefeuille de retrait entièrement en actions peut être de réduire ou d’arrêter les retraits et d’utiliser les trois C de la planification financière : créer, convertir, conserver.

Pouvez-vous créer de l’argent en travaillant plus longtemps ou en transformant un passe-temps en entreprise ? Pouvez-vous convertir quelque chose en argent en vendant un actif comme une deuxième voiture, en réduisant la taille de votre maison ou en utilisant une marge de crédit ou une hypothèque inversée ? Pouvez-vous économiser de l’argent en dépensant moins?

Si vous avez besoin d’effectuer des retraits mensuels pour obtenir un revenu et que vous avez besoin d’une certaine assurance, envisagez de vendre une partie suffisante de votre portefeuille et de conserver l’argent pour vous fournir un revenu pendant trois mois ou une année complète. De cette façon, vous protégez une petite partie de votre portefeuille contre de nouvelles baisses du marché.

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N’oubliez pas non plus que si vous aviez un portefeuille entièrement en actions qui se dirigeait vers un marché baissier, il aurait peut-être été plus important qu’il ne l’aurait été s’il avait contenu des liquidités et des obligations.

Bien que minimiser les retraits d’investissement pendant un ralentissement du marché soit probablement la chose la plus sûre à faire, cela ne signifie pas que vous ne devriez pas réévaluer votre portefeuille d’investissement.

Si vous avez des placements non enregistrés que vous vouliez vendre et que vous ne l’avez pas fait en raison de l’impôt sur les gains en capital, c’est peut-être le moment idéal pour vendre. Ou, si vous aimez vos placements non enregistrés, envisagez de les transférer en nature dans votre compte d’épargne libre d’impôt (CELI) si vous avez des droits de cotisation.

Avez-vous un portefeuille équilibré composé à 60 % d’actions et à 40 % d’obligations ? Pensez à ce qui pourrait arriver si les rendements des actions se redressaient plus rapidement que les rendements des obligations. Un rééquilibrage constant vers une répartition 60/40 peut signifier vendre des actions et acheter des obligations à mesure que les actions se redressent.

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Mon point de vue est que si votre tolérance au risque le permet, laissez courir les actions lorsque la reprise viendra et demandez-vous ensuite si vous avez besoin de 40 % de votre portefeuille en obligations. Peut-être seriez-vous à l’aise de substituer des obligations au crédit privé ou à un autre type d’investissement à revenu fixe.

Une autre chose que vous pourriez envisager, puisque c’est votre dernière année de travail, est de verser votre cotisation à un régime enregistré d’épargne-retraite maintenant, lorsque vous savez que les marchés sont en baisse, plutôt qu’à la fin de l’année.

Il y a des choses risquées que vous pouvez faire, comme emprunter pour investir pendant que les marchés sont en baisse ou acheter des fonds négociés en bourse à effet de levier, mais ces choses ne conviennent pas à quelqu’un sur le point de prendre sa retraite et qui ne sait pas s’il a assez d’argent.

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Cynthia, vous avez le portefeuille que vous avez, et le marché est en baisse d’environ 20 %. Ce n’est pas la meilleure situation, mais elle devrait être gérable. Plus vous pouvez en laisser dans votre portefeuille de retraits, meilleures sont les chances de reprise lorsque les marchés se redresseront, ce qu’ils finiront par faire.

Allan Norman fournit des services de planification financière certifiés payants par l’intermédiaire d’Atlantis Financial Inc. Il est également inscrit en tant que conseiller en placement auprès d’Aligned Capital Partners Inc. On peut le joindre au www.atlantisfinancial.ca ou [email protected].

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