FP Answers : Comment puis-je éviter les récupérations de la Sécurité de la vieillesse en raison de dividendes élevés ?

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Par Julie Cazzin avec Allan Norman

Q:Ma femme et moi avons respectivement 83 et 80 ans, et je perds ma pension de la Sécurité de la vieillesse (SV) en raison des dividendes et des retraits de mon fonds enregistré de revenu de retraite (FERR). J’aurais aimé que quelqu’un me dise, quand j’étais plus jeune, que les dividendes pourraient être un problème pour un retraité. J’envisage d’encaisser mon FERR cette année et d’échanger mes actions contre des fonds indiciels afin de pouvoir toucher ma pension de la SV. Est-ce que cela a du sens? Nos comptes d’épargne libre d’impôt (CELI) sont maximisés, j’ai 600 000 $ dans des FERR ainsi qu’une pension de 45 000 $ par année, et ma femme a 490 000 $ dans un FERR. Nous avons des placements non enregistrés d’environ 3,5 millions de dollars avec un rendement en dividendes d’environ 3,2 pour cent, et un petit loyer au nom de ma femme avec un revenu de 9 000 $ par année. — Tim

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Réponses FP:Vous êtes dans une bonne situation, Tim, et il est judicieux de réfléchir à la façon de minimiser votre revenu imposable pour réduire les récupérations de la SV, qui s’appliquent si votre revenu net dépasse 90 997 $ en 2024. Et vous devrez rembourser 15 % de l’excédent sur ce montant jusqu’à un maximum du montant total de la SV reçue. Faites simplement attention à ne pas faire quelque chose qui vous coûtera plus d’argent à long terme.

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Ne vous découragez pas en matière d’investissement en dividendes. Si, lorsque vous étiez jeune, on vous a dit que les dividendes futurs pourraient entraîner une récupération de la SV, vous n’avez peut-être pas l’argent que vous avez aujourd’hui. L’investissement en dividendes est une stratégie de sélection d’actions relativement simple, ce qui la rend populaire auprès des investisseurs indépendants. Cela, sans compter le fait que les actions de valeur – souvent celles qui versent des dividendes – ont historiquement surperformé les actions de croissance.

Aujourd’hui, vos actions produisent un flux constant de dividendes imposables que vous déclarez dans votre déclaration de revenus. Cependant, vous devez déclarer les dividendes majorés (38 %) et non le montant réel des dividendes reçus. Par exemple, si vous recevez 100 000 $ en dividendes, vous déclarez 138 000 $, qui est le montant utilisé pour évaluer la récupération de la SV. Après l’évaluation de la récupération, le crédit d’impôt pour dividendes est appliqué, ce qui réduit votre revenu imposable.

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Les dividendes constituent l’un des éléments fiscaux d’un compte non enregistré. Les gains en capital, qui correspondent à la différence entre la valeur comptable et la valeur marchande d’un actif tel que des actions ou un bien immobilier de placement, constituent l’autre élément fiscal et auront également une incidence sur votre admissibilité à la SV.

Le défi que pose la détention d’actions individuelles dans un compte non enregistré est la pression fiscale (la réduction du revenu potentiel ou de la croissance due aux impôts sur les gains d’investissement) créée par les dividendes et les gains en capital lors de la négociation d’actions.

Je suppose que vous envisagez de passer aux fonds indiciels parce qu’ils ont tendance à être plus efficaces sur le plan fiscal, sont des placements à plus long terme et, selon les rapports SPIVA – qui comparent les rendements des fonds communs de placement à revenu fixe et en actions actifs et de leurs indices de référence – sont plus susceptibles de surperformer les portefeuilles gérés.

En ce qui concerne les FERR, je conseille souvent aux personnes qui commencent leur retraite de ne pas retirer plus que nécessaire, à moins que l’excédent ne soit versé dans un autre abri fiscal comme un CELI. La raison en est la pression fiscale que j’ai décrite ci-dessus.

Si vous retirez un excédent d’argent de votre FERR, vous payez de l’impôt et vous avez moins d’argent à réinvestir. Dans votre cas, Tim, cela représente environ 40 % de moins, voire plus, selon le montant que vous retirez de votre FERR. Vous êtes également soumis à l’impôt sur les dividendes et les gains en capital lorsque vous investissez dans un compte non enregistré.

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Cela dit, à mesure que vous approchez de la fin de votre vie, il y a un point de bascule où il devient judicieux de retirer de votre FERR et d’investir dans un compte non enregistré. L’année de votre décès, votre taux d’imposition marginal (en Ontario) sera de 53,53 %. Si vous pouvez retirer de l’argent de votre FERR à un taux d’imposition inférieur l’année précédant votre décès, c’est mieux que de le laisser pour la fin, où il sera imposé à un taux plus élevé.

Tout comme le jeune retraité qui retire l’excédent de son FERR, vous avez toujours moins d’argent à investir et vous êtes soumis à un fardeau fiscal. La différence, en reprenant l’exemple ci-dessus, c’est qu’il n’y a qu’un an de fardeau fiscal, et si vous aviez laissé l’argent dans le FERR, il n’y aurait qu’un an pour que la croissance à impôt différé compense le taux d’imposition plus élevé de la dernière année.

J’étais curieux de voir ce qui se passerait si vous retiriez tout l’argent de votre FERR maintenant à 83 ans, ou suffisamment chaque année pour l’épuiser à 90 ans, par rapport au fait de tout laisser jusqu’à 90 ans. J’ai constaté que dans les deux cas, en utilisant l’âge de 83 ans comme point de basculement, il est préférable de ne pas retirer l’argent excédentaire de votre FERR.

Il y a cependant un avantage à retirer de l’argent de votre FERR pour le donner à vos enfants. J’ai constaté que le gain le plus important, mesuré par le transfert total de richesse à vos enfants, se produisait lorsque vous retiriez tout de votre FERR en une seule fois plutôt que de l’épuiser sur sept ans. Bien entendu, le gain total dépendra de ce que vos enfants investissent et de la façon dont ils le font.

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Avez-vous pensé à faire des dons de bienfaisance ? En combinaison avec les retraits excédentaires de votre FERR, ou seul, vous pourriez faire don de certaines de vos actions générant des gains en capital importants à un organisme de bienfaisance. En procédant ainsi, vous évitez l’impôt sur les gains en capital, ce qui vous donne plus d’argent à investir et un crédit d’impôt pour dons de bienfaisance plus important.

Tim, avec les actifs dont tu disposes, je ne te vois pas échapper à la récupération de la SV, à moins que tu ne retires tout de ton FERR maintenant et que tu fasses don de tous tes placements non enregistrés à un organisme de bienfaisance. Si cela peut te rassurer, c’est le montant de la SV après impôt que tu ne reçois pas.

Allan Norman, M. Sc., CFP, CIM, fournit des services de planification financière certifiés et des produits d’assurance par l’intermédiaire d’Atlantis Financial Inc. et fournit des services de conseil en investissement par l’intermédiaire d’Aligned Capital Partners Inc., qui est réglementé par la Organisme canadien de réglementation des placementsVous pouvez joindre Allan au [email protected].

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