Quelques années Il y a quelques années, les fondateurs n’avaient que deux options lors du démarrage d’une entreprise – vous lancer ou vous tourner vers l’argent du capital-risque, et ils utiliseraient cet argent principalement pour poursuivre leur croissance. Plus tard, la dette à risque a commencé à prendre de l’importance. Bien que non dilutif, ses problèmes sont similaires à ceux du capital-risque : il faut du temps pour le sécuriser, implique des mandats, n’est pas très flexible et toutes les startups ne peuvent pas l’obtenir.
Mais ces dernières années, plus d’options sont devenues disponibles pour les fondateurs. La plupart des startups peuvent désormais bénéficier de capitaux non dilutifs, et le financement spécifique est entré dans la mêlée.
Alors que le capital-risque reste l’avenue la plus populaire pour les startups, les fondateurs devraient profiter de toutes les options de financement qui s’offrent à eux. Utiliser une combinaison optimale de sources de capital signifie utiliser un financement à court terme rentable pour des objectifs imminents, et un financement à long terme plus coûteux pour des activités dont les rendements sont incertains à l’horizon.
Qu’est-ce que le financement basé sur les revenus ?
Définissons-le comme un capital fourni en fonction des revenus futurs.
Alors que le capital-risque reste l’avenue la plus populaire pour les startups, les fondateurs devraient profiter de toutes les options de financement qui s’offrent à eux.
En quoi le financement basé sur les revenus est-il unique ? Tout d’abord, il est rapide à monter. Par rapport au processus de plusieurs mois généralement impliqué dans d’autres formes de financement par capitaux propres ou par emprunt, le financement basé sur les revenus peut être mis en place en quelques jours, voire quelques heures. Il est également flexible, ce qui signifie que vous n’avez pas à retirer tout le capital à l’avance et à choisir de le prendre en morceaux et de le déployer au fil du temps.
Le financement basé sur les revenus évolue également à mesure que votre disponibilité de crédit augmente. Habituellement, il n’y a qu’un seul frais simple avec des remboursements mensuels fixes.
Comment les startups doivent-elles faire évoluer leur playbook de financement ?
Pour optimiser la collecte de fonds en utilisant différentes sources de capital, les startups devraient penser à aligner les activités à court et à long terme avec des sources de financement à court et à long terme. Le financement basé sur les revenus est de nature à plus court terme, et une durée typique varie entre 12 et 24 mois. Le capital-risque et la dette de risque sont des sources de capital à plus long terme, avec une durée typique de deux à quatre ans.
Les activités à court terme d’une startup peuvent inclure le marketing, les ventes, la mise en œuvre et les coûts associés. Si une startup connaît son économie, son CAC et son LTV, elle peut prédire combien de revenus elle générera si elle investit un certain montant dans la croissance. Étant donné que le rendement de ces activités peut être supérieur au coût du financement basé sur les revenus, les startups devraient utiliser le financement basé sur les revenus pour financer des initiatives qui porteront bientôt leurs fruits.