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TORONTO — Sleep Country Canada Holdings Inc. affirme avoir accepté d’être vendu à Fairfax Financial Holdings Ltd. pour environ 1,7 milliard de dollars.
L’accord annoncé lundi verrait une filiale de la société de portefeuille financière basée à Toronto acquérir toutes les actions ordinaires émises et en circulation de Sleep Country pour 35 $ par action.
Le communiqué de presse annonçant l’accord n’a pas détaillé les plans de Fairfax pour le détaillant de matelas, qui a également son siège social à Toronto et compte 307 magasins et 18 entrepôts dans sa collection de marques. Ces marques comprennent les détaillants Sleep Country et Dormez-vous, les entreprises de lits en boîte Endy, Casper Canada et Silk & Snow, la chaîne de literie haut de gamme The Rest et l’entreprise de couvertures Hush.
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Stewart Schaefer, président-directeur général de Sleep Country, a déclaré que la transaction « démontre clairement la valeur et la force de nos marques et de notre organisation ».
Christine Magee, qui a cofondé Sleep Country en 1994 et préside désormais un comité spécial d’administrateurs indépendants, a ajouté que l’accord était le fruit de « longues négociations » et avait fait l’objet d’un processus d’évaluation complet.
Elle estime que cela apportera une « valeur immédiate aux actionnaires » qui, selon elle, considéreront l’accord comme « équitable » et dans leur « meilleur intérêt ».
Fairfax est surtout connue pour fournir des services de réassurance et d’assurance de biens et de dommages au Canada, aux États-Unis et sur d’autres marchés internationaux.
L’entreprise dirigée par le milliardaire Prem Watsa, surnommé le « Warren Buffet canadien », se lance souvent dans des transactions de détail. Fairfax a acheté Toys “R” Us Canada en 2018 pour 300 millions de dollars après la réorganisation de la chaîne de magasins de jouets en vertu de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies. (Fairfax a vendu l’entreprise à Putman Investments, propriétaire de HMV, en 2021.)
Fairfax a signé un accord en 2022 pour acheter et privatiser Recipe Unlimited Corp., une société basée à Vaughan, en Ontario, à l’origine de plus de 20 marques de restauration rapide, dont Swiss Chalet, Harvey’s et The Keg.
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Elle possède également les détaillants de produits de sport Sporting Life et Golf Town.
L’accord avec Sleep Country ne fera qu’ajouter aux prouesses de Watsa et de Fairfax en matière de vente au détail.
Watsa, président et directeur général de Fairfax, a déclaré dans un communiqué de presse que son entreprise se réjouit de travailler avec Schaefer et Sleep Country « pour développer davantage cette remarquable réussite canadienne à long terme ».
Sleep Country a également laissé la porte ouverte à d’autres offres. L’accord donne à l’entreprise le droit de résilier l’accord et d’accepter une proposition supérieure dans certaines circonstances non spécifiées, bien que Fairfax ait le droit d’égaler toute offre.
Dans le cas où un meilleur prétendant se présente et que Sleep Country accepte son offre, la société versera à Fairfax des frais de résiliation de 36,5 millions de dollars.
Si Sleep Country continue d’avancer avec Fairfax, elle s’attend à ce que l’accord soit conclu au quatrième trimestre de 2024. L’accord est soumis à l’approbation du tribunal et à d’autres conditions habituelles, y compris un vote des actionnaires.
Une fois l’opération terminée, Sleep Country a déclaré qu’elle demanderait le retrait de ses actions ordinaires de la Bourse de Toronto.
La nouvelle de l’accord a fait grimper le cours de l’action Sleep Country de près de 28%, soit 7,51$, à 34,79$ lundi matin. Le cours de l’action Fairfax a augmenté de moins d’un pour cent à 1.599,91$.
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