Le Bitcoin a récemment connu une hausse de 8 % après avoir atteint un creux de 76 703 $. Cette progression est soutenue par des investisseurs importants, notamment sur Bitfinex, où les positions longues ont atteint un niveau record. Les analyses suggèrent un lien entre l’offre monétaire mondiale et le prix du Bitcoin, les politiques monétaires expansionnistes pouvant favoriser une montée vers 105 000 $. Des événements spécifiques, comme la réglementation crypto, pourraient également influencer cette dynamique.
Le Bitcoin (BTC) a récemment enregistré une hausse impressionnante de 8 % par rapport à son niveau le plus bas de 76 703 $ atteint le 11 mars. Cette montée est en partie attribuée à de grands investisseurs qui achètent activement durant la baisse, souvent en utilisant des effets de levier.
Les positions longues sur marge sur la plateforme Bitfinex ont atteint leur pic le plus élevé depuis novembre 2024, avec l’ajout de 13 787 BTC en seulement 17 jours. Actuellement évaluée à 5,7 milliards de dollars, cette position haussière indique une confiance grandissante dans le potentiel de hausse du Bitcoin, même face à une récente faiblesse des prix.
Selon certaines analyses, le prix du Bitcoin évolue souvent en fonction de la base monétaire mondiale, ayant tendance à augmenter lorsque les banques centrales injectent de la liquidité. Alors que les craintes de récession grandissent, il est probable que des politiques monétaires expansionnistes augmentent l’offre monétaire. Si cette dynamique se maintient, les baleines de Bitfinex pourraient être bien placées pour bénéficier d’un rallye, visant potentiellement les 105 000 $ dans les deux prochains mois.
Un utilisateur, connu sous le nom de X Pakpakchicken, a même identifié une corrélation de 82 % entre l’offre monétaire mondiale (M2) et le prix du Bitcoin. Lorsque les banques centrales réduisent la liquidité en augmentant les taux d’intérêt ou en diminuant leurs avoirs en obligations, les traders deviennent plus prudents, ce qui entraîne une baisse de la demande pour le Bitcoin. En revanche, les périodes d’assouplissement monétaire tendent à stimuler l’intérêt des investisseurs pour cet actif, augmentant ainsi son potentiel de prix.
Les baleines de Bitfinex renforcent leurs positions alors que le M2 atteint son seuil critique
Début septembre 2024, les traders sur marge de Bitfinex ont ajouté 7 840 BTC en positions longues, coïncidant avec une période de tendance baissière alors que le Bitcoin peinait à dépasser le seuil de 50 000 $ durant plus de trois mois. Malgré cette faiblesse, les baleines de Bitfinex ont conservé leurs positions, et le prix du Bitcoin a dépassé les 75 000 $ moins de deux mois plus tard. Il est intéressant de noter que l’offre monétaire mondiale M2 a atteint un point bas presque simultanément à cette augmentation des positions, renforçant ainsi la corrélation observée.
Il peut être difficile d’établir un lien de cause à effet direct entre l’offre monétaire et la volonté des investisseurs d’accumuler du Bitcoin, surtout compte tenu de l’impact d’événements majeurs en cours. Par exemple, l’élection de Donald Trump en tant que président des États-Unis en novembre 2024 a été un catalyseur important du rallye du Bitcoin, grâce à la position favorable à la crypto de son administration, indépendamment des tendances de liquidité mondiales.
Par ailleurs, le plan récent de Michael Saylor visant à lever jusqu’à 21 milliards de dollars pour acquérir davantage de Bitcoin pourrait également influencer la dynamique du marché, même si l’on tient compte des 4,1 milliards de dollars de sorties nettes des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin depuis le 24 février. Sa stratégie fait de lui le plus grand détenteur corporatif de Bitcoin, avec 499 096 BTC acquis pour un coût total de 33,1 milliards de dollars, consolidant ainsi sa vision haussière à long terme.
Une réglementation crypto plus claire pourrait stimuler les investissements
En résumé, bien que l’expansion de l’offre monétaire mondiale ait pu jouer un rôle dans l’augmentation des positions longues sur marge de Bitfinex, la montée du Bitcoin vers 105 000 $ pourrait également être alimentée par des nouvelles et des événements spécifiques à l’industrie. Un rapport du Wall Street Journal a récemment révélé que des représentants de Donald Trump ont discuté d’une éventuelle acquisition d’une participation dans Binance.
Pour l’instant, l’impact d’un gouvernement américain plus favorable aux cryptomonnaies n’a pas encore produit de résultats tangibles. Par exemple, le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) n’a pas encore précisé si les banques peuvent conserver des actifs numériques et gérer des stablecoins sans autorisation préalable. De plus, le président par intérim de la SEC, Mark Uyeda, a annoncé des projets visant à supprimer les dispositions spécifiques aux cryptomonnaies d’une règle proposée élargissant les définitions des échanges.
Actuellement, la Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis examine les demandes d’émetteurs d’ETF Bitcoin spot pour permettre des opérations de création et de rachat en nature, ce qui permettrait aux actions d’être échangées directement contre du Bitcoin plutôt que par la méthode traditionnelle basée sur la liquidité.
Parallèlement, les conditions macroéconomiques mondiales se détériorent, exerçant une pression sur le prix du Bitcoin. Cependant, ces mêmes facteurs incitent progressivement les gouvernements à adopter des mesures de relance économique, augmentant ainsi l’offre monétaire M2. Si cette tendance se poursuit, elle pourrait créer les conditions propices à l’atteinte de l’objectif de 105 000 $ fixé par Pakpakchicken d’ici mai 2025, et même au-delà.
Cet article est fourni à titre informatif et ne doit pas être interprété comme un conseil juridique ou d’investissement. Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Cointelegraph.