A new era in the U.S. LNG industry is marked by the launch of the first super-cooled gas plant, ahead of Cheniere Energy’s expansion. Venture Global’s Plaquemines facility, with a capacity of 20 MTPA, began gas extraction and is expected to take up to two years for full operations. Contractual disputes have arisen with clients like BP and Shell over delays. Despite exceeding its budget by $2.3 billion, Venture Global aims to operate above capacity while facing criticism from competitors.
Une Nouvelle Ére pour l’Industrie du GNL Américain
La mise en service de la première usine américaine de gaz super-refroidi en deux ans marque un tournant dans le secteur. Ce projet prend de l’avance sur l’expansion à échelle moyenne de Cheniere Energy à Corpus Christi, tout en ouvrant une période de mise en service pouvant durer jusqu’à deux ans. Pendant cette phase, Venture Global conservera l’intégralité des revenus des livraisons.
Les Détails de l’Usine de Plaquemines
Selon les données de LSEG, l’usine d’exportation, capable de traiter 20 millions de tonnes métriques par an (MTPA), a commencé à extraire plus de 100 millions de pieds cubes (mmcfd) de gaz naturel pour la première fois jeudi dernier. Les autorités réglementaires américaines ont également donné leur feu vert à Venture Global pour la mise en service du sixième bloc parmi les 18 prévus à Plaquemines, chaque bloc étant doté de deux trains, utilisant 150 mmcfd de gaz.
Les clients sous contrat à long terme de l’installation en Louisiane pourraient devoir patienter jusqu’à deux ans avant de recevoir leurs expéditions, selon le calendrier de mise en service, qui s’étend jusqu’en 2026 pour la première phase et jusqu’en 2027 pour la seconde.
Des attentes similaires concernant une autre usine de Venture Global, Calcasieu Pass, ont entraîné des différends contractuels soumis à l’arbitrage par des entreprises telles que BP, Shell, Edison, Repsol et Orlen. Si Venture Global perd ces litiges, cela pourrait lui coûter des milliards, comme l’indiquent des documents d’une offre de billets senior réalisée en juillet.
La présence de contrats de vente pour l’usine de GNL a facilité les efforts de financement de Venture Global pour cette nouvelle installation. Cependant, la société a généré des bénéfices plus importants en vendant sur le marché au comptant. Au moment de la mise en service, elle affirme que l’usine ne fonctionne pas de manière optimale et n’est pas tenue de livrer les expéditions spécifiées dans les contrats.
« Un élément clé de notre stratégie commerciale est de générer des produits à partir des ventes de GNL […] avant que le projet concerné n’atteigne la date de mise en service commerciale (COD) », a déclaré Venture Global dans sa proposition. La date de mise en service commerciale marque la fin de la mise en service.
Shell a exprimé que son expérience avec Venture Global le pousse à considérer ce développeur de GNL comme « un fournisseur peu fiable ». Exxon Mobil, EDF, Petronas et Chevron, qui ont annoncé des contrats d’achat pour Plaquemines, ont refusé de commenter.
Venture Global a répondu aux critiques de Shell en qualifiant cela d’« hypocrisie sans précédent », soulignant le démarrage tardif de l’usine de GNL de Shell au Canada.
« Notre modèle commercial et notre plan d’exploitation simultané ont été communiqués à nos clients, aux autorités réglementaires et aux parties prenantes financières », a déclaré un porte-parole de Venture Global.
Dépasser le Budget
La première usine de l’exportateur de GNL est opérationnelle depuis mars 2022. D’ici décembre 2023, elle avait vendu 360 expéditions sur le marché au comptant, générant des bénéfices d’exploitation de 8,4 milliards de dollars, selon un document séparé destiné aux investisseurs.
Cependant, le projet de Plaquemines a dépassé son budget de plus de 2,3 milliards de dollars, alors que la société s’efforce de respecter le calendrier. Venture Global prévoit d’exploiter l’usine à 15 % au-dessus de sa capacité nominale, d’après des documents obligataires.
Depuis juin 2023, Venture Global n’a pas signé de nouveau contrat avec un client, lorsque Reuters a rapporté que la société était en litige avec la société d’électricité italienne Edison.