Enbridge et Suncor ciblent un activisme actionnarial axé sur le climat avant la saison des procurations 2023

Contenu de l’article

Enbridge Inc. et Suncor Energy Inc. sont les dernières cibles des investisseurs axés sur le climat qui cherchent à faire pression sur les conseils d’administration et la direction avec des votes des actionnaires lors de la prochaine saison des assemblées générales annuelles.

Contenu de l’article

L’organisation canadienne de défense des actionnaires Investors for Paris Compliance (I4PC) fait partie d’une cohorte croissante d’investisseurs activistes ciblant les entreprises avec des propositions ESG. Le groupe a déposé des propositions d’actionnaires pour les prochaines assemblées générales de mai des deux sociétés, cherchant à accroître les rapports et la responsabilité en ce qui concerne la divulgation des émissions et les dépenses promises pour les projets d’immobilisations visant à réduire les émissions de gaz à effet de serre.

Contenu de l’article

Le groupe a déclaré que les baisses prévues de la demande mondiale de pétrole – qui ont contribué à alimenter les prévisions qui La production de pétrole du Canada pourrait culminer peu après 2030 — soulèvent de grandes questions sur l’avenir des sociétés pétrolières et gazières qui ne sont pas préparées à la transition à venir. Duncan Kenyon, directeur de l’engagement des entreprises pour I4PC, a déclaré que les entreprises énergétiques canadiennes ne saisissent pas dans quelle mesure elles pourraient être désavantagées sur le plan concurrentiel dans un proche avenir à mesure que la demande diminue, en particulier lorsqu’elles sont confrontées au défi économique supplémentaire de la décarbonisation de la production de pétrole et de gaz. qui coûte déjà plus cher que des régions comme le Moyen-Orient.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

« S’ils pensent que c’est comme si de rien n’était, et qu’ils peuvent lancer quelques (projets verts) ici et là, les entreprises elles-mêmes sont en danger », a déclaré Kenyon. « Parce que s’ils ne commencent pas maintenant, au moment où ils comprendront, il sera trop tard d’un point de vue compétitif. »

Le risque, a déclaré Kenyon, si les entreprises ne sont pas en mesure de réduire considérablement leurs émissions, est que les sociétés pétrolières et gazières découvrent à un moment donné qu’elles ne peuvent plus extraire économiquement leurs ressources et que les sociétés pipelinières se rendent compte qu’elles ont trop de capacité, entraînant des dévaluations prématurées de des actifs fossiles coûteux.

« Nous ne vous demandons pas d’être 100% renouvelables demain », a ajouté Kenyon. « S’il vous plaît, arrêtez d’utiliser uniquement les relations publiques et montrez-nous comment vous investissez en termes de (réduction des gaz à effet de serre) parce que ce sont de bons paris, ils réduisent vos émissions maintenant et vous positionnent mieux pour être compétitif. »

Contenu de l’article

Les actionnaires d’Enbridge voteront sur la proposition demandant à l’entreprise de divulguer toutes ses émissions de portée 3 – qui comprennent les émissions indirectes en amont et en aval des activités d’Enbridge – en utilisant des définitions acceptées à l’échelle internationale. Actuellement, a déclaré I4PC, Enbridge fournit une image incomplète de ses émissions de portée 3, ne saisissant pas leur échelle et leur potentiel de croissance compte tenu des investissements de l’entreprise dans le transport, le stockage et les exportations de pétrole et de gaz.

La résolution destinée à l’AGA de Suncor demande à la société une plus grande divulgation concernant son engagement déclaré à consacrer 10 % de ses dépenses en immobilisations à des investissements qui font progresser les offres à faible émission de carbone de la société. I4PC a déclaré que la société n’avait fourni aucune justification de l’objectif ni aucun détail sur la manière dont l’argent aiderait la société à atteindre ses objectifs de zéro net.

Contenu de l’article

I4PC, basée en Colombie-Britannique, a ciblé Enbridge une fois auparavant avec une proposition de 2022 appelant la société pipelinière à renforcer ses engagements nets zéro qui ont reçu un soutien de 21,84 % – mais qui n’ont finalement pas obtenu de réponse de la direction. Le groupe a également ciblé la Banque Royale du Canada (RBC) avec une proposition d’actionnaire l’année dernière demandant à la banque de modifier ses critères de financement durable pour exclure les activités et les projets liés aux combustibles fossiles.

I4PC a déclaré qu’il sécurise généralement le nombre minimum d’actions nécessaires pour qu’une question soit incluse et votée lors d’une assemblée générale annuelle – une décision qui l’oblige à détenir au moins un pour cent des actions avec droit de vote d’une entreprise, ou des actions avec droit de vote d’une valeur d’au moins 2 000 $. , en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions.

Contenu de l’article

Alors que ce type d’activisme actionnarial axé sur l’ESG est en hausse, les petits investisseurs qui espèrent pousser au changement au sein des entreprises auront du pain sur la planche pour convaincre les grands investisseurs institutionnels, y compris les banques et les grands fonds spéculatifs, de se rallier, a déclaré Yrjö Koskinen, professeur de finance à la Haskayne School of Business de l’Université de Calgary.

« Il faut être capable de convaincre les grands » dit Koskinen. « Sinon, la direction pense que ce n’est qu’une nuisance mineure. »

Notre rôle est de poser des questions difficiles

Duncan Kenyon, directeur de l’engagement des entreprises, I4PC

I4PC a déclaré qu’il pensait exprimer le point de vue de certains actionnaires plus importants – dont certains hésitent à exprimer publiquement leurs inquiétudes, craignant que cela n’érode la valeur de leurs propres investissements.

« Notre rôle est de poser des questions difficiles », a déclaré Kenyon. « Nous essayons de soulever quelque chose que nous n’avons pas vu être soulevé très publiquement avec ces entreprises parce qu’il y a des investisseurs qui leur en parlent, mais ils sont très silencieux à ce sujet. »

Contenu de l’article

Dans un communiqué, Enbridge a déclaré avoir reçu la proposition d’I4PC sur la déclaration des émissions de gaz à effet de serre de portée 3 et recommanderait aux actionnaires de voter contre.

La société a déclaré qu’il n’était pas possible de divulguer annuellement toutes ses émissions de portée 3 pour le moment, en partie en raison d’un manque de consensus autour des définitions de toutes les catégories d’émissions de portée 3 et de l’absence d’un cadre juridique ou réglementaire établi. pour les déclarations au Canada et aux États-Unis

«Le suivi, la mesure et la déclaration des émissions de portée 3 provenant de sources non détenues ou contrôlées par l’entreprise sont extrêmement difficiles, en particulier après que le produit a été raffiné et développé en milliers de produits. Cette complexité est largement reconnue par les organisations environnementales et comptables », a déclaré la société.

« Malgré cette difficulté, Enbridge n’est pas en reste. Nous suivons et signalons déjà certaines émissions de portée 3, y compris la consommation de gaz naturel des clients des services publics, les déplacements en avion des employés et les pertes du réseau électrique. Nous travaillons également avec d’autres pour élaborer des directives pour la déclaration des émissions de portée 3 dans notre secteur et travaillons avec les organismes de réglementation sur les exigences de divulgation liées au climat au Canada et aux États-Unis.

Un porte-parole de Suncor a accusé réception de la demande de commentaires du Financial Post, mais n’avait pas publié de réponse au moment de la presse.

• Courriel : [email protected] | Twitter: mpotkins