En toute hâte : les Canadiens se lancent dans les prêts hypothécaires variables et parient sur « des douleurs à court terme pour des gains à long terme »

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Janvier est généralement un mois plutôt calme pour l’achat d’une maison. Ce n’est pas le cas cette année, car les ventes ont bondi bien avant la saison printanière de la recherche d’une maison.

Un économiste de Bay Street, perplexe face aux premières activités, a tenté de comprendre pourquoi cela se produit. Ce que Farah Omran de la Banque de Nouvelle-Écosse a avancé, c’est que les acheteurs potentiels tentent de profiter de la baisse constante des prix de l’immobilier, tout en choisissant des prêts hypothécaires à taux variable en partant du principe que la « douleur à court terme » des taux plus élevés cela en vaudra la peine pour le gain « à long terme » de la baisse des taux lorsque la Banque du Canada procédera enfin à ses réductions.

Contenu de l’article

« Le marché immobilier a connu une forte hausse des ventes au cours des derniers mois, même si la Banque du Canada n’a pas encore commencé à réduire son taux directeur ni même signalé qu’une réduction est imminente comme beaucoup l’attendaient », a-t-elle déclaré dans une note en février. 14. « Cette poussée d’activité est plus précoce que prévu, d’autant plus qu’elle précède de loin le printemps, qui est généralement une saison chaude pour le marché immobilier. »

Les ventes de maisons au Canada ont augmenté de 22 pour cent en janvier, signalant un possible « redressement » du secteur, selon l’Association canadienne de l’immeuble (ACI). Ce bond fait suite à une augmentation de 8,7 pour cent en décembre. Malgré l’augmentation de l’activité, les prix de référence nationaux en janvier ont chuté de 1,2 pour cent par rapport au mois précédent, la CREA notant que les prix ont continué de baisser dans les zones où les ventes ont le plus augmenté.

Omran a déclaré qu’elle croyait que de plus en plus de Canadiens contractaient des prêts hypothécaires à taux variable et acceptaient des taux d’intérêt plus élevés au début, en supposant que la Banque du Canada réduirait ses taux plus tard cette année. Les taux variables augmentent et diminuent avec le taux préférentiel, qui est basé sur le taux de référence du financement au jour le jour de la banque centrale.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Les prêts hypothécaires à taux variable, actuellement d’environ 7 pour cent, n’avaient plus la cote. Au cours de la période de cinq ans allant de janvier 2018 à décembre 2023, les nouvelles émissions de prêts hypothécaires à taux variable ont chuté pour atteindre un creux de 4,6 pour cent en juillet 2023. La situation a radicalement changé. En décembre 2023, ces prêts hypothécaires représentaient 20 % des nouveaux montages, selon la Banque Scotia.

« Les acheteurs anticipent une augmentation certaine des prix de l’immobilier une fois que les réductions commenceront et choisissent donc dès maintenant des prêts hypothécaires variables, pariant que les réductions seront suffisamment importantes pour compenser les paiements initiaux plus élevés et réduire le coût global du prêt hypothécaire sur le long terme », » dit Omran.

La deuxième partie de sa théorie concerne le prix du logement. Elle a déclaré que les acheteurs de maison se tournent désormais vers des prix plus bas, espérant que les prix augmenteront à mesure que davantage de personnes afflueront sur le marché une fois que les taux d’intérêt commenceront à baisser.

Certes, le comportement passé des consommateurs le confirme.

Le marché immobilier a décollé lorsque le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a signalé une « pause conditionnelle » dans les hausses de taux d’intérêt au début de 2023. De février à début juin, lorsque Macklem a repris sa campagne de hausse, le prix moyen des maisons à l’échelle nationale a augmenté de 10 %, selon aux données de l’ACI, alors que les gens se précipitaient pour profiter des taux hypothécaires plus bas.

Contenu de l’article

« Étant donné l’attente largement répandue, de la Banque du Canada à l’ACI en passant par la plupart des magasins d’économie, que les baisses de taux entraîneront éventuellement une hausse de l’activité et des prix, il s’agit d’un pari raisonnable de la part des acheteurs », a déclaré Omran.

Bien entendu, les baisses de taux sont la clé, mais des données sur l’inflation et l’emploi plus fortes que prévu ont contraint les économistes à réviser leurs attentes quant au moment où elles se produiront.

Certains avaient réclamé une première réduction des taux en avril, ce qui commencerait à annuler le cycle de 10 augmentations qui ont porté les taux à 5 pour cent. Aujourd’hui, de nombreux économistes prévoient une première réduction soit en juin, soit en juillet. La Banque Scotia, un cas quelque peu aberrant, réclame une première réduction à la fin du troisième trimestre, a déclaré Omran dans un courriel, et une réduction de 75 points de base par rapport à l’appel initial de la banque pour des réductions totalisant 100 points de base à partir du deuxième trimestre.

« Cependant, ce qui semble avoir fait avancer ce processus, c’est la volonté des acheteurs de supporter certaines difficultés à court terme pour obtenir des gains à long terme », a-t-elle déclaré.

Posthaste fait une pause lundi pour le jour de la famille. Nous serons de retour dans votre boîte de réception le mardi 20 février.

Contenu de l’article

Inscrivez-vous ici pour recevoir Posthaste directement dans votre boîte de réception.

La Société canadienne d’hypothèques et de logement affirme que le rythme annuel des mises en chantier en janvier a chuté de 10 pour cent par rapport à décembre.

Contenu de l’article

Obtenez toutes les dernières nouvelles d’aujourd’hui au fur et à mesure qu’elles se produisent avec le Le blog d’actualités en direct du Financial Postmettant en évidence les titres économiques que vous devez connaître en un coup d’œil.

Contenu de l’article

McLister sur les hypothèques

Déconcerté par le marché hypothécaire ? Robert McLister est là pour vous aider. Aujourd’hui, le Financial Post lance une nouvelle chronique rédigée par le stratège hypothécaire qui aidera nos lecteurs à naviguer dans ce secteur complexe, des dernières tendances aux opportunités de financement complexes qu’ils ne voudront pas manquer. Pour commencer, Rob passe en revue les 10 choses qu’il surveillera de plus près cette année, depuis l’attente d’une baisse des taux jusqu’à la hausse des prêts hypothécaires de six mois et bien plus encore.

Lisez-le ici

Le Posthaste d’aujourd’hui a été écrit par Gigi Suhanicavec des reportages supplémentaires du personnel du Financial Post, de La Presse Canadienne et de Bloomberg.

Vous avez une idée d’article, un argumentaire, un rapport sous embargo ou une suggestion pour cette newsletter ? Envoyez-nous un courriel à [email protected].

Ajoutez notre site Web à vos favoris et soutenez notre journalisme : Ne manquez pas l’actualité économique que vous devez connaître : ajoutez Financialpost.com à vos favoris et inscrivez-vous à nos newsletters ici.

Contenu de l’article