La saison immobilière du printemps commence tôt alors que les acheteurs cherchent à profiter de la baisse des prix
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Janvier est généralement un mois plutôt calme pour l’achat d’une maison. Ce n’est pas le cas cette année, car les ventes ont bondi bien avant la saison printanière de la recherche d’une maison.
Un économiste de Bay Street, perplexe face aux premières activités, a tenté de comprendre pourquoi cela se produit. Ce que Farah Omran de la Banque de Nouvelle-Écosse a avancé, c’est que les acheteurs potentiels tentent de profiter de la baisse constante des prix de l’immobilier, tout en choisissant des prêts hypothécaires à taux variable en partant du principe que la « douleur à court terme » des taux plus élevés cela en vaudra la peine pour le gain « à long terme » de la baisse des taux lorsque la Banque du Canada procédera enfin à ses réductions.
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« Le marché immobilier a connu une forte hausse des ventes au cours des derniers mois, même si la Banque du Canada n’a pas encore commencé à réduire son taux directeur ni même signalé qu’une réduction est imminente comme beaucoup l’attendaient », a-t-elle déclaré dans une note en février. 14. « Cette poussée d’activité est plus précoce que prévu, d’autant plus qu’elle précède de loin le printemps, qui est généralement une saison chaude pour le marché immobilier. »
Les ventes de maisons au Canada ont augmenté de 22 pour cent en janvier, signalant un possible « redressement » du secteur, selon l’Association canadienne de l’immeuble (ACI). Ce bond fait suite à une augmentation de 8,7 pour cent en décembre. Malgré l’augmentation de l’activité, les prix de référence nationaux en janvier ont chuté de 1,2 pour cent par rapport au mois précédent, la CREA notant que les prix ont continué de baisser dans les zones où les ventes ont le plus augmenté.
Omran a déclaré qu’elle croyait que de plus en plus de Canadiens contractaient des prêts hypothécaires à taux variable et acceptaient des taux d’intérêt plus élevés au début, en supposant que la Banque du Canada réduirait ses taux plus tard cette année. Les taux variables augmentent et diminuent avec le taux préférentiel, qui est basé sur le taux de référence du financement au jour le jour de la banque centrale.
En toute hâte
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Les prêts hypothécaires à taux variable, actuellement d’environ 7 pour cent, n’avaient plus la cote. Au cours de la période de cinq ans allant de janvier 2018 à décembre 2023, les nouvelles émissions de prêts hypothécaires à taux variable ont chuté pour atteindre un creux de 4,6 pour cent en juillet 2023. La situation a radicalement changé. En décembre 2023, ces prêts hypothécaires représentaient 20 % des nouveaux montages, selon la Banque Scotia.
« Les acheteurs anticipent une augmentation certaine des prix de l’immobilier une fois que les réductions commenceront et choisissent donc dès maintenant des prêts hypothécaires variables, pariant que les réductions seront suffisamment importantes pour compenser les paiements initiaux plus élevés et réduire le coût global du prêt hypothécaire sur le long terme », » dit Omran.
La deuxième partie de sa théorie concerne le prix du logement. Elle a déclaré que les acheteurs de maison se tournent désormais vers des prix plus bas, espérant que les prix augmenteront à mesure que davantage de personnes afflueront sur le marché une fois que les taux d’intérêt commenceront à baisser.
Certes, le comportement passé des consommateurs le confirme.
Le marché immobilier a décollé lorsque le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a signalé une « pause conditionnelle » dans les hausses de taux d’intérêt au début de 2023. De février à début juin, lorsque Macklem a repris sa campagne de hausse, le prix moyen des maisons à l’échelle nationale a augmenté de 10 %, selon aux données de l’ACI, alors que les gens se précipitaient pour profiter des taux hypothécaires plus bas.
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« Étant donné l’attente largement répandue, de la Banque du Canada à l’ACI en passant par la plupart des magasins d’économie, que les baisses de taux entraîneront éventuellement une hausse de l’activité et des prix, il s’agit d’un pari raisonnable de la part des acheteurs », a déclaré Omran.
Bien entendu, les baisses de taux sont la clé, mais des données sur l’inflation et l’emploi plus fortes que prévu ont contraint les économistes à réviser leurs attentes quant au moment où elles se produiront.
Certains avaient réclamé une première réduction des taux en avril, ce qui commencerait à annuler le cycle de 10 augmentations qui ont porté les taux à 5 pour cent. Aujourd’hui, de nombreux économistes prévoient une première réduction soit en juin, soit en juillet. La Banque Scotia, un cas quelque peu aberrant, réclame une première réduction à la fin du troisième trimestre, a déclaré Omran dans un courriel, et une réduction de 75 points de base par rapport à l’appel initial de la banque pour des réductions totalisant 100 points de base à partir du deuxième trimestre.
« Cependant, ce qui semble avoir fait avancer ce processus, c’est la volonté des acheteurs de supporter certaines difficultés à court terme pour obtenir des gains à long terme », a-t-elle déclaré.
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L’agence nationale du logement indique que le taux annuel désaisonnalisé des mises en chantier s’est élevé à 223 589 unités pour le premier mois de l’année, contre 248 968 pour décembre 2023.
Cette baisse est survenue alors que le rythme annuel des mises en chantier de logements urbains a diminué de 11 pour cent pour s’établir à 208 119 unités, le rythme des mises en chantier de logements collectifs en milieu urbain ayant diminué de 14 pour cent à 164 789 unités et le rythme des mises en chantier de maisons individuelles en milieu urbain a augmenté de 0,08 pour cent à 43 330 unités.
Le taux annuel de mises en chantier à Toronto a augmenté de 179 pour cent, stimulé par une augmentation des mises en chantier de logements collectifs; cependant, Montréal a chuté de 28 pour cent et Vancouver de 55 pour cent en raison de la baisse des mises en chantier de logements collectifs.
Le taux annuel de mises en chantier en milieu rural a été estimé à 15 470.
La moyenne mobile sur six mois des taux annuels mensuels désaisonnalisés des mises en chantier en janvier était de 244 827, en baisse de 2 % par rapport aux 249 757 unités de décembre 2023.
— La Presse Canadienne
- Audience du Commissaire de la concurrence c. Cineplex Inc. devant le Tribunal de la concurrence concernant l’affaire de pratiques commerciales trompeuses du Bureau de la concurrence contre la chaîne de cinémas.
- Le Conseil de la radiodiffusion et des télécommunications canadiennes tient une audience de cinq jours pour son examen du cadre d’accès de gros à Internet haute vitesse
- Les données du jour : Statistique Canada publie des données sur les ventes en gros et les transactions internationales en valeurs mobilières pour décembre ; Le US Census Bureau publie les données sur les mises en chantier et les permis de construire pour janvier.
- Gains: Air Canada, TC Energy Corp.
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Le Posthaste d’aujourd’hui a été écrit par Gigi Suhanicavec des reportages supplémentaires du personnel du Financial Post, de La Presse Canadienne et de Bloomberg.
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