En toute hâte : à quoi s’attendre de l’inflation, des taux d’intérêt et du marché du logement en 2023

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Si les économistes de la Banque de Montréal ont raison, les Canadiens voudront peut-être conserver leur portefeuille en 2023, car les pressions sur les prix ne sont pas encore sur le point de disparaître.

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Le Canada connaîtra probablement une autre année d’inflation élevée, au moins une autre hausse des taux d’intérêt et un ralentissement continu du marché de l’habitation, a déclaré BMO dans un communiqué. Remarque prédire les principales tendances économiques pour 2023. Une légère récession et un dollar canadien inférieur à la normale sont également à prévoir.

L’inflation est la première sur la liste, et les économistes de BMO estiment que les lectures globales et de base resteront bloquées au-dessus de 3 %. Cela ne signifie pas que les prix des biens ne baisseront pas du tout. Alors que les pressions sur la chaîne d’approvisionnement continuent de s’atténuer, que les prix de l’énergie se stabilisent et que les taux d’intérêt font leur travail, l’inflation globale devrait s’améliorer et les consommateurs devraient voir les hausses de prix se stabiliser.

Mais l’inflation sous-jacente pourrait s’avérer un peu plus collante. La mesure, qui exclut les prix volatils des aliments et de l’énergie, a atteint 5% en novembre, contre 4,9% en octobre, Données de Statistique Canada spectacles. Cela reflète une augmentation du prix des services, qui, selon BMO, supporte désormais le poids de l’inflation. C’est un problème, car les hausses de prix des services sont historiquement beaucoup plus difficiles à corriger.

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Un joker sous la forme d’augmentations de salaire inattendues pourrait également exercer une pression supplémentaire sur les services. Si cela se produit, les prix pourraient augmenter de 5% ou plus au cours de la première partie de 2023, a déclaré BMO.

Un taux d’inflation de trois pour cent ou plus est beaucoup trop élevé pour le confort de la Banque du Canada. Le gouverneur Tiff Macklem a déclaré qu’il ferait ce qu’il fallait pour le ramener à 2 %, ce qui signifie que les taux d’intérêt devraient encore augmenter. BMO s’attend à au moins une autre hausse des taux d’intérêt cette année, et encore plus aux États-Unis et en Europe. Cela signifie également que les consommateurs ne devraient pas miser sur la baisse des taux d’intérêt cette année.

« Nous pensons que l’histoire principale est qu’il n’y aura aucune possibilité de baisse des taux dans l’année à venir, et que les banques centrales maintiendront ces taux relativement élevés jusqu’à ce que l’inflation sous-jacente soit vraiment fissurée – et ce processus prendra du temps », a déclaré l’économiste en chef Douglas Porter. écrit dans la note. « Nous ne cherchons pas d’allégement des taux avant 2024. »

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L’économie ne pourra pas échapper à la médecine des banquiers centraux pour maîtriser l’inflation, et BMO prévoit que le Canada succombera à une légère récession dans le courant de 2023. Le moment n’est pas clair grâce aux fortes dépenses de consommation qui ont aidé à soutenir l’économie tard dans 2022. Mais, ne vous y trompez pas, « la politique monétaire fonctionne finalement », indique la note.

Pendant ce temps, la persistance de taux d’intérêt élevés continuera de peser sur le marché de l’habitation. BMO s’attend à ce que les prix des maisons chutent encore de 12 %, que les ventes chutent de 15 % et que la construction domiciliaire s’effondre cette année. Il sera « impossible » pour les gouvernements de livrer le double du taux de mises en chantier qu’ils ont promis dans les années à venir alors que la situation économique pèse sur le marché.

« Les déclarations politiques élevées d’augmentation des mises en chantier ne seront pas à la hauteur de la réalité cyclique des taux d’intérêt élevés, de la demande soudainement déprimée et de la chute des prix des maisons », a déclaré Porter.

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Quant au dollar canadien, il est peu probable qu’il se renforce beaucoup cette année, même s’il bénéficiera d’un dollar américain plus faible une fois que la Réserve fédérale aura suspendu ses hausses de taux d’intérêt. BMO s’attend à ce que le taux de change moyen du huard se situe juste en dessous de 1,33 $, ou 75 cents US

BMO a un assez bon bilan en matière de prédictions. L’année dernière, quatre de ses cinq principaux appels sont devenus réalité, ce qui lui a valu une «note de passage» au milieu d’une année difficile pour les prévisionnistes, a-t-il déclaré.

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Le Danemark n’a enregistré aucun vol de banque pour la première fois en 2022, car l’argent liquide devient moins courant. Les criminels renoncent à détenir des succursales bancaires après que la baisse de l’utilisation des espèces a poussé les banques à cesser d’offrir des services en espèces dans la plupart des succursales. Les Danois utilisent principalement des cartes et des applications de paiement sur leurs téléphones pour effectuer des achats, et les retraits en espèces ont chuté d’environ 75 % au cours des six dernières années, selon les données de sa banque centrale. Bloomberg a toute l’histoire.

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Today’s Posthaste a été écrit par Victoria Wells (@ vwells80), avec des reportages supplémentaires du personnel du Financial Post, de La Presse canadienne, de Thomson Reuters et de Bloomberg.

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