Si vous envisagez de lancer une nouvelle startup en France, au Danemark ou en Suède, un nouveau fonds d’amorçage est à la recherche de votre pitch. Emblem a annoncé aujourd’hui avoir levé près de 54 millions de dollars (50 millions d’euros) pour un nouveau fonds d’amorçage européen. Et ce n’est que sa première clôture : la société espère lever jusqu’à 80 millions de dollars (75 millions d’euros) d’ici la fin de l’année.
Emblem a été fondée par Bénédicte de Raphélis Soissan et Guillaume Durao. Ce n’est pas la première fois que nous parlons de Raphélis Soissan, car elle était elle-même entrepreneure et j’ai couvert pour la première fois sa startup, Clustree, en 2014.
Clustree était une plateforme de gestion des talents et des ressources humaines qui a été acquise par Cornerstone OnDemand. Certains business angels comme Frédéric Montagnon et Florian Douetteau ont largement contribué à façonner la trajectoire de Clustree, c’est pourquoi de Raphélis Soissan a commencé à investir après avoir quitté sa startup.
Durao est investisseur depuis plusieurs années. Il a travaillé pour Mangrove Capital Partners et Idinvest qui fait désormais partie d’Eurazeo. Alors que les deux partenaires sont natifs français, Durao a travaillé au Danemark et a été très actif dans l’écosystème technologique nordique. Il a également investi une partie de son propre argent en tant que business angel.
Durao et de Raphélis Soissan avaient construit un intéressant portefeuille d’investissements providentiels avant de lancer Emblem. Ils ont investi dans le jeu de cartes à collectionner crypté Sorare, la start-up d’assurance pour animaux de compagnie Dalma et la société de viande cultivée Gourmey. En plus de ces startups françaises, leurs investissements incluent Growblocks et All Gravy au Danemark, et Ark Kapital et Goals en Suède.
La prochaine étape est un fonds d’amorçage approprié avec plus de capital. Emblem veut diriger ou co-diriger des investissements d’amorçage, ciblant des investissements entre 500 000 € et 3 millions d’euros. Au total, la firme souhaite investir dans 25 à 30 entreprises technologiques avec son fonds initial.
Bien que l’entreprise énumère quelques secteurs verticaux tels que l’IA, le SaaS B2B, la fintech, l’avenir du travail et la santé numérique, elle ne se concentre pas spécifiquement sur certaines industries ; c’est un fonds d’amorçage technologique généraliste.
Quant à ses bailleurs de fonds, Emblem a réussi à lever des capitaux auprès du fonds souverain danois Vaekstfonden, d’investisseurs institutionnels comme Edenred, de plusieurs family offices français et nordiques, ainsi que d’entrepreneurs tech à la recherche d’opportunités d’investissement. Les entrepreneurs qui ont investi dans Emblem incluent les fondateurs de 3shape, Dixa, Falcon, Kantox, Peakon, PeopleDoc, Planday, Pleo, Qonto, Silae, Spendesk, Swile et Zendesk.
Deux choses permettent à Emblem de se démarquer des autres sociétés françaises de capital-risque. Premièrement, il se concentre sur les startups suédoises et danoises en plus des startups fondées en France. « Paris, Copenhague et Stockholm sont les trois hubs de startups les plus intéressants après Londres et Berlin », m’a dit de Raphélis Soissan.
Deuxièmement, Emblem ne veut pas devenir un fonds de démarrage qui investit également dans les séries A ou plus tard. Bien sûr, l’entreprise allouera une partie de son fonds à des investissements de suivi dans des sociétés de portefeuille existantes, mais ce sera tout.
« Nous allons nous concentrer exclusivement sur les semences. L’idée est que nous n’allons pas lever un fonds plus important et commencer à investir dans les tours de série A », a déclaré de Raphélis Soissan.
Une nouvelle vague de micro fonds en Europe
Il est difficile de décrire ce qu’est un micro-fonds. Alors que de nombreuses sociétés de capital-risque commencent à lever des fonds de plus en plus importants, tout le reste commence à ressembler à un micro-fonds.
Emblem est plus grand qu’un micro-fonds, mais il y a maintenant une poignée d’individus qui lèvent de nouveaux fonds avec seulement 5, 10 ou 15 millions d’euros sous gestion. Tout comme les États-Unis ont vu des investisseurs prospères se concentrer sur le capital-risque avec leurs propres micro-fonds il y a quelques années, l’Europe voit maintenant émerger une tendance similaire.
Lors de ma discussion avec de Raphélis Soissan, nous avons parlé de certains de ces nouveaux fonds. Par exemple, Anthony Danon et Carmen Alfonso Rico ont été très actifs avec Cocoa, et Gloria Baeuerlein est derrière un nouveau fonds appelé Beyond Capital ; Pietro Invernizzi lève actuellement son propre fonds.
J’ai également couvert certains fonds plus importants qui ont surgi au cours de la dernière année, tels que Resonance, Ovni Capital et Galion.exe. Nous avons également Teampact Ventures et Origins.
Même si nous sommes maintenant au milieu d’un ralentissement technologique, il est intéressant de voir qu’il y a plus options de financement de démarrage en Europe, et chaque fonds a sa propre thèse d’investissement. Ces partenaires émergents peuvent également exploiter leurs propres réseaux, ce qui devrait créer davantage d’opportunités pour l’écosystème technologique dans son ensemble.