Le fabricant commercial de véhicules électriques Electric Last Mile Solutions a déclaré lundi qu’il déposerait son bilan, le premier d’une série de SPAC de fabricants de véhicules électriques en difficulté à faire faillite.
Electric Last Mile Solutions, qui a été rendue publique en juin 2021 par le biais d’une fusion de 1,4 milliard de dollars avec Forum Merger III, prévoit de liquider par le biais d’un processus de mise en faillite du chapitre 7, selon un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. La société, qui développait un véhicule électrique commercial appelé Urban Delivery, fait l’objet d’une enquête de la SEC depuis mars.
« Malheureusement, il y avait trop d’obstacles à surmonter dans le peu de temps dont nous disposions », a déclaré Shauna McIntyre, PDG et présidente par intérim, dans un communiqué.
L’annonce de la faillite intervient trois semaines après que la société a averti qu’elle risquait de manquer de liquidités, et moins d’un an après son lancement sur le Nasdaq en fusionnant avec une société d’acquisition à vocation spéciale, au lieu d’emprunter la voie plus rigoureuse requise d’un introduction en bourse traditionnelle.
Permettre aux startups pré-revenues de prendre un raccourci vers une introduction en bourse avant de vendre un seul véhicule a entraîné des problèmes sur de nombreux fronts. En plus d’Electric Last Mile Solutions, d’autres fabricants de véhicules électriques qui ont fusionné avec un SPAC au cours des deux dernières années – notamment Faraday Future, Lordstown Motors, Lucid Motors, Nikola et Canoo – ont fait l’objet d’enquêtes de la SEC, de radiations du Nasdaq, les démissions des dirigeants et autres retards et barrages routiers dans leurs déplacements pour mettre un véhicule sur le marché.
La SEC examine actuellement les directives pour mettre les SPAC sur un pied d’égalité avec les entreprises qui poursuivent une introduction en bourse traditionnelle et prévoit de finaliser de nouvelles directives au cours du second semestre 2022. Pendant ce temps, certains acteurs du marché, notamment Goldman Sachs, Credit Suisse et Citigroup, ont suspendu ou négociation limitée. Sur les quelque 600 SPAC actuellement à la recherche d’une entreprise à acquérir, certaines transactions se sont arrêtées ou ont été abandonnées, selon SPAC Research.
Au dire de tous, l’année a été difficile pour Electric Last Mile Solutions.
Les deux principaux dirigeants de la société, le président et chef de la direction James Taylor et le président Jason Luo, ont démissionné en février lorsqu’une enquête interne a révélé qu’ils avaient acheté des actions de la société à des rabais substantiels avant la fusion de la société. La SEC a annoncé sa propre enquête sur Electric Last Mile Solutions peu de temps après, faisant chuter ses actions en dessous de 1 $. L’entreprise a licencié près d’un quart de ses effectifs pour réduire les coûts et a retiré ses prévisions pour le reste de 2022.
En mai, Electric Last Mile Solutions a déclaré qu’elle risquait également d’être radiée en raison des retards dans le dépôt de son rapport annuel 2021 et de son rapport financier du premier trimestre 2022. La société a imputé le retard à son ancien cabinet comptable BDO, qu’elle a accusé d’avoir aidé Taylor et Luo à concevoir le plan d’achat d’actions à prix réduit avant la fusion. Electric Last Mile Solutions n’a plus d’auditeur depuis la querelle publique, un écart plus long que toute autre entreprise publique.
« Il est extrêmement frustrant que nous devions emprunter cette voie », a déclaré Brian Krzanich, président du conseil d’administration de la société et ancien PDG d’Intel, « mais c’était la seule prochaine étape responsable pour nos actionnaires, partenaires, créanciers et employés ».