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Le prix du Bitcoin a plongé ces derniers jours, tombant brièvement en dessous de 30 000 $ lundi soir et de nouveau mercredi matin. Nayib Bukele, le président salvadorien du bitcoin, considère le bas prix du bitcoin comme une opportunité d’achat. Il annoncé lundi qu’El Salvador avait acheté 500 autres bitcoins. Avec un bitcoin d’une valeur d’environ 31 000 dollars, cela représentait un pari de 15,5 millions de dollars.
Bukele a fait de l’adoption du bitcoin une signature de sa présidence. L’année dernière, El Salvador est devenu le premier pays au monde à donner cours légal au bitcoin aux côtés du dollar américain. Dans un effort pour encourager l’adoption du bitcoin, El Salvador a lancé un logiciel de portefeuille appelé Chivo et a offert aux Salvadoriens 30 $ s’ils l’essayaient.
Bloomberg calcule qu’El Salvador a accumulé un total de 2 301 bitcoins depuis qu’il a commencé à les acheter en septembre dernier. La plupart ont été achetés à des prix supérieurs à 45 000 dollars, ce pays de 6 millions d’habitants a donc perdu des dizaines de millions de dollars en spéculant sur le bitcoin.
Une situation financière précaire
Le gouvernement d’El Salvador est lourdement endetté et un paiement de 800 millions de dollars arrive à échéance en janvier. La semaine dernière, l’agence de notation Moody’s a dégradé la dette du Salvador, avertissant que la nation d’Amérique centrale pourrait être contrainte de faire défaut. El Pais rapporte que les obligations salvadoriennes se négocient à environ 40% de leur valeur nominale, signe que les traders y voient un risque sérieux.
L’expérience du bitcoin au Salvador a aggravé la situation financière déjà précaire du pays. Ce n’est pas seulement parce que Bukele a immobilisé des dizaines de millions de dollars dans la crypto-monnaie volatile. Cela a également nui aux relations de Bukele avec le Fonds monétaire international, qui envisage actuellement d’offrir au Salvador une ligne de crédit de 1,3 milliard de dollars.
En janvier, le FMI a recommandé au Salvador de liquider ses avoirs en bitcoins afin de consolider son bilan fragile. L’administration Bukele a réagi avec colère, le ministre du Trésor Alejandro Zelaya déclarant qu' »aucune organisation internationale ne nous obligera à faire quoi que ce soit, quoi que ce soit ». Le prix du bitcoin a chuté d’environ 17 % depuis que le FMI a fait sa recommandation.
Ville Bitcoin
Bukele poursuit également ses projets de construction d’une nouvelle « Bitcoin City » à l’ombre du volcan Conchagua au Salvador. L’idée serait de créer un hub mondial pour les utilisateurs et les entrepreneurs de crypto-monnaie, le tout alimenté par l’énergie géothermique du volcan. Lundi, Bukele photos tweetées de lui-même examinant une maquette de la métropole projetée.
Pour relancer le projet, Bukele prévoit de vendre pour 1 milliard de dollars d' »obligations bitcoin ». Dans un arrangement financier inhabituel, la moitié du produit serait investie dans le bitcoin, tandis que l’autre moitié serait dépensée dans des projets d’infrastructure pour la nouvelle ville. Si les bitcoins gagnent en valeur au cours de la durée de vie de 10 ans de l’obligation, les investisseurs obligataires obtiendraient la moitié des gains.
Les critiques ont souligné que cet arrangement n’avait aucun sens, car les personnes qui souhaitent investir dans le bitcoin peuvent investir directement dans le bitcoin et obtenir 100% des gains. Mais Bukele compte sur la nouveauté des obligations – qui devraient être symbolisées et vendues sur une blockchain – pour attirer les investisseurs.
Ces obligations devaient initialement être introduites en mars. Mais ce mois-là, le gouvernement a reporté l’émission de la dette, invoquant les troubles économiques causés par l’invasion de l’Ukraine par la Russie. Le ministre des Finances du Salvador a déclaré que les obligations seraient introduites au plus tard en septembre.
Mais si le Salvador n’améliore pas sa situation financière, il pourrait devenir de plus en plus difficile d’émettre des titres de créance, car les investisseurs s’inquiéteront du risque d’un défaut imminent.