Le livre n’est pas encore clos sur l’épopée des fusions et acquisitions de Paramount Global qui dure depuis des mois.
Lundi (19 août), le magnat des médias milliardaire Edgar Bronfman Jr. a soumis une offre évaluée à 4,3 milliards de dollars pour acquérir National Amusements Inc. de Shari Redstone, qui est l’actionnaire majoritaire de Paramount Global, Variété a confirmé.
L’offre de Bronfman est une tentative de rivaliser avec l’offre de Skydance Media de David Ellison et de ses bailleurs de fonds, qui ont conclu le mois dernier un accord contraignant d’une valeur de plus de 8 milliards de dollars pour NAI et Paramount Global, dont les propriétés comprennent CBS, Paramount Pictures, Showtime/MTV Entertainment Studios et Paramount Media Networks.
L’offre de Bronfman a été soumise au comité spécial établi par le conseil d’administration de Paramount Global pour évaluer les offres de fusions et acquisitions, qui devrait l’examiner mercredi. Les représentants de NAI, Bronfman et Skydance ont refusé de commenter ; les représentants du comité spécial du conseil d’administration de Paramount n’ont pas répondu à une demande de commentaires.
L’offre de Bronfman pour NAI a été rapportée pour la première fois par le Wall Street Journal.
L’offre de Bronfman comprend 2,4 milliards de dollars pour NAI (environ 1,75 milliard de dollars net de dette) ; un investissement de 1,5 milliard de dollars destiné au bilan de Paramount pour rembourser la dette ; et 400 millions de dollars pour les frais de rupture que Paramount serait obligé de payer au groupe Skydance si Paramount optait pour l’offre de Bronfman.
Le 7 juillet, Paramount Global et Skydance Media ont annoncé une transaction en deux parties qui aboutirait au rachat par Skydance de National Amusements Inc. de Shari Redstone, puis à sa fusion avec Paramount. En vertu d’une clause de « go-shop » dans cet accord, Paramount Global a le droit de solliciter une meilleure offre dans un délai de 45 jours, qui expire à 23 h 59 HE le 21 août. Si Paramount Global est engagée dans des pourparlers avec un soumissionnaire potentiel dont le comité spécial du conseil d’administration pour les fusions et acquisitions a déterminé « de bonne foi qu’il est ou devrait raisonnablement conduire à une proposition supérieure » aux conditions de Skydance, la société peut prolonger la période de go-shop jusqu’au 5 septembre 2024, selon un dossier déposé auprès de la SEC.
On ne sait pas exactement ce que Bronfman ferait de Paramount Global s’il prenait le contrôle de NAI, mais il est possible qu’il cherche à vendre ses divisions (par exemple Paramount Pictures, CBS ou les réseaux câblés). Au deuxième trimestre, Paramount Global a enregistré une dépréciation de près de 6 milliards de dollars sur la valeur de ses réseaux câblés.
Bronfman est actuellement président exécutif de Fubo, le fournisseur de télévision payante en streaming axé sur le sport qui a remporté la semaine dernière une victoire juridique contre Venu, la coentreprise de streaming sportif de Disney, Warner Bros. Discovery et Fox Corp., après qu’un juge fédéral a émis une injonction préliminaire interdisant le lancement de Venu et se rangeant du côté des arguments antitrust de Fubo. Bronfman a été président et directeur général de Warner Music Group de 2004 à 2012, avant de démissionner après son acquisition par Access Industries de Len Blavatnik. Avant WMG, il était PDG de Seagram avant de vendre cette entreprise à Vivendi.
Alors que le drame des fusions et acquisitions n’est toujours pas résolu, Paramount procède à des licenciements massifs dans un contexte de baisse des revenus de ses activités télévisuelles et cinématographiques. La société a annoncé qu’elle réduirait de 15 % ses effectifs aux États-Unis, soit environ 2 000 emplois, d’ici la fin 2024, dans le cadre de ses efforts visant à réduire de 500 millions de dollars ses coûts annuels. Les suppressions d’emplois concerneront principalement les départements marketing et communication, avec quelques « ajustements » dans d’autres domaines, notamment les services juridiques, financiers et autres fonctions de l’entreprise, selon Chris McCarthy, directeur de Showtime/MTV Entertainment Studios et de Paramount Media Networks et l’un des trois co-PDG de Paramount Global.
Les objectifs de réduction des coûts de Skydance sont encore plus ambitieux. Jeff Shell, l’ancien PDG de NBCUniversal qui deviendrait président d’une fusion Skydance-Paramount, a déclaré que Skydance visait à réaliser au moins 2 milliards de dollars de synergies de coûts annualisées chez Paramount.